# BTCFiの全面的な解読：LendingからStakingまで、自分のモバイルビットコイン銀行を構築する## まとめビットコインが金融市場での地位をますます強化する中で、BTCFi（ビットコイン金融）分野は急速に暗号通貨イノベーションの最前線となっています。本研究報告は、ステーブルコイン、貸付サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的および非中央集権的金融の結合を含む、BTCFiの複数の重要な競技場を深く解析しています。報告はまずBTCFi市場の規模と成長ポテンシャルを紹介し、機関投資家の参加が市場にもたらす影響を強調しました。次に、ステーブルコインのメカニズム、貸付プラットフォーム、ステーキングサービスなどの核心分野について詳しく探討しました。特に、Babylonなどの重要なプロジェクトがビットコインのセキュリティを利用して他のPoSチェーンにステーキングサービスを提供する方法を紹介しました。さらに、研究報告はCeDeFiモデルについても探討しています。これは、中央集権型金融の安全性と分散型金融の柔軟性を組み合わせて、ユーザーにより便利な金融サービス体験を提供するものです。最後に、異なる資産クラスの安全性、収益率、エコシステムの豊かさを比較することで、BTCFiが他の暗号金融分野に対して持つ独自の利点と潜在的なリスクを明らかにしました。BTCFi分野が進化し続ける中で、さらなる革新と資金流入が期待され、ビットコインの金融分野におけるリーダーシップがさらに強化されるでしょう。## BTCfiサーキットの概要BTCFi（ビットコイン金融）は、ビットコインを中心に展開される一連の金融活動を含むモバイルビットコイン銀行のようなものです。これには、ビットコインの借入、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどが含まれます。市場データによると、2023年のBTCFi市場規模は約100億ドルに達しました。2030年までに、BTCFi市場は1.2兆ドルの規模に達すると予想されています。過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長の可能性を示し、グレースケール、ブラックロック、JPモルガンなど、ますます多くの機関が参加しています。機関投資家の参加は、大量の資金流入をもたらし、市場の流動性と安定性を高めるだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させました。本稿は、現在の暗号通貨金融市場における複数の人気分野、ビットコイン貸付、ステーブルコイン、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そしてCeDeFiについて深く探求します。これらの分野の詳細な紹介と分析を通じて、その運営メカニズム、市場の発展、主要なプラットフォームと製品、リスク管理手法、そして将来の発展トレンドを理解します。! [BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a3b182ad1cd7bea989568329116e2e31)## BTCFiセグメント化### 1. ステーブルコイン安定した通貨レースステーブルコインは、安定した価値を維持することを目的とした暗号通貨です。これらは通常、法定通貨や他の価値のある資産に連動しており、価格の変動を減少させます。ステーブルコインは、準備資産によって裏付けられるか、アルゴリズムによって供給量を調整することで価格の安定性を実現し、取引、支払い、国際送金などの場面で広く使用されています。集中化の程度によって分類すると、集中化されたステーブルコイン（USDT、USDC、FDUSDを代表とする）と非集中化されたステーブルコイン（DAI、FRAX、USDeを代表とする）に分かれます。担保の種類によって分類すると、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、そして不足担保に分かれます。BTCエコシステムにおいて、注目すべきステーブルコインプロジェクトは主に分散型ステーブルコインです。以下にいくつかの代表的なプロジェクトを紹介します：####プロジェクト1:ビットスマイリープロトコルBTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクト。ユーザーはBTCネットワークで過剰担保されたネイティブBTCを使ってステーブルコインbitUSDを発行できます。プロジェクトは複数回の資金調達を完了しました。運営メカニズム：- Fintegraフレームワークに基づいて- 中央集権化されていない過剰担保型ステーブルコインbitUSDとネイティブな無信頼貸付プロトコルで構成されています- bitUSDはbitRC-20に基づいており、BRC-20と互換性があります- MakerDAOのCDPメカニズムに似たものを採用プロジェクトの進捗：- Alphanetは2024年5月1日にBitLayerに上場します- Merlinコミュニティと流動性インセンティブプランを開始#### プロジェクト2、Bamk.fi（NUSD）Bamk.fiプロトコルはNUSD (ナカモト・ドル)の発行者であり、NUSDはビットコインL1上の合成ドルです。運営メカニズム：- 第1段階：NUSDとUSDeは1:1でサポートされます- 第2段階：デルタニュートラルなビットコインポジションによってサポートされる- 現在の発行方法はUSDT 1:1で発行されます#### プロジェクト3、Yala LabsYalaは独自に構築したモジュール式インフラを通じて、そのステーブルコイン$YUが各エコシステム間で自由に流通できるようにしています。コア製品：- 過剰担保されたステーブルコイン$YU- Metamint：$YUのコアコンポーネント- 保険デリバティブ運営メカニズム：- ユーザーはMetamintを通じて各エコシステムで$YUを鋳造できます。- バビロンと提携して複数のメリットを実現プロジェクトの進捗：- 一流のファンドの支援を受けました- テストネットがまもなく立ち上がります####プロジェクト4:サトシ・プロトコル BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル、BEVMエコシステムに基づいています。運用メカニズム：- ユーザーはBTCやLSTなどの資産を預けることで、110%の最低担保率で米ドルのステーブルコイン$SATを発行できます。- ステーブルプールメカニズムを設けてシステムの安定性を確保するプロジェクトの進捗：- 複数回の資金調達を完了しました- Bitcoinのメインネットに基づくルーン安定コインを開発中- $OSHIエアドロップポイント活動を行っています#### プロジェクト5、BTUビットコインエコシステムにおける初の分散型ステーブルコインプロジェクトで、担保債務ポジション（CDP）モデルを採用しています。運用メカニズム：- 完全にビットコインで担保された分散型ステーブルコイン- クロスチェーンブリッジは不要で、ビットコインネットワーク内で全ての操作を完了します- 分散型CDPモデルを採用するプロジェクトの進捗：- 多くの投資機関からの支持を得ています! [BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-13d806823ee78530c6b7c38f1d74ffbf)### 2. レンディングセクタービットコイン貸付（BTC Lending）は、ビットコインを担保としてローンを得るか、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。このモデルは、ビットコイン保有者に流動性を提供すると同時に、投資家に新しい収益チャネルを提供します。主なリスク管理措置には、担保率やローン・バリュー比率（LTV）の管理、追加担保と追加保証金、強制清算メカニズムなどが含まれます。以下にいくつかの代表的なプロジェクトを紹介します。#### プロジェクト1、LiquidiumLiquidiumは、ビットコイン上で動作するP2P貸付プロトコルであり、ネイティブなOrdinalsおよびRunes資産を担保として使用して、ネイティブビットコインを貸し出しおよび借り入れることをサポートしています。運用メカニズム：- PSBTおよびDLCテクノロジーによる借り入れと借り入れ- オーディナルとルーンの資産の貸付をサポートします- LIQUIDIUM•TOKEN、ルーン文字の形をしたトークンプロジェクトの進捗：- 複数回の資金調達が完了しました- 2024年9月3日現在、プロトコルの総取引量は約2400 BTCに達しました。####プロジェクト2:シェルファイナンスBTC L1に基づくステーブルコインプロトコルで、BTC、Ordinals NFT、Runes、BRC-20、ARC-20資産を担保として$bitUSDを取得することをサポートします。運用メカニズム：- PSBTおよびDLC技術に基づいて- ピアツープール方式を採用するプロジェクトの進捗：- テストネットはまだリリースされていません! [BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4551d5925509a50b76015cd10fd454f6)### 3. ステーキングレースステーキング（Staking）は通常、安全で安定した利息を生む特性として知られています。BTCFi分野において、ステーキングは共有セキュリティの概念をもたらし、モジュール化トラックに新しい次元を提供しました。以下に代表的なプロジェクトを紹介します。#### プロジェクト1、BabylonBabylonはビットコインのステーキングプロトコルであり、ビットコインメインネットでビットコインをロックすることで他のPOS消費チェーンに安全性を提供します。運用メカニズム：- UTXOによるリモートステーキング- OP_CTVとOP_CSVを使用してステーキング、アンステーキング、および没収機能を実現する- 全体アーキテクチャはビットコイン層、Babylon層、PoSチェーン要求層に分かれています。プロジェクトの進捗：- 複数の資金調達ラウンドを完了し、総額は9,680万ドル以上- 2024年Q2にMainnetがローンチされる予定です- いくつかの人気のあるリステークプロジェクトとの協力を開始し、事前ステーキングプロセスを開始しました。! [BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5a2b839d69aad511862449ed31e05391)### 4. リステーキングレースReStakingは流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターにステーキングして、より多くの利益を得る行為です。ReStakingを通じて、投資家は元のネットワークとReStakingネットワークの両方から利益を得ることができます。以下に代表的なプロジェクトをいくつか紹介します。#### プロジェクト1、ChakraChakraはBabylonに基づいたBTC流動性金融レイヤーで、ゼロ知識証明技術を採用しています。運用メカニズム：- 高度にモジュール化されたビットコイン決済ネットワークを提供- バビロン・ネットワークが提供する最終性による経済安全保障の強化- パラレル仮想マシン（Parallel VM）を使用して性能を最適化プロジェクトの進捗：- 多くの投資機関からのサポートを得ています- 5月にDevnetをローンチ- バイナンスWeb3ウォレットと共同でBabylonのプレステーキング活動を開始しました#### プロジェクト2、BedrockBedrockは、ETH、IOTX、BTCなどの資産をサポートするマルチアセット流動性再ステーキングプロトコルです。運営メカニズム：- 機関レベルのサービスを提供- uniBTCのETHチェーンでのBabylonへのステーキングをサポート- 複数のDeFiプロトコルと提携プロジェクトの進捗：- TVLは最高で2億ドルを突破しました- バイナンスと共同でステーキング活動を開始しました#### プロジェクト3、LorenzoプロトコルLorenzoは、バビロンに基づくBTC流動性金融層です。運用メカニズム：- 質押されたビットコインをLPTとYATにトークン化する- LPTとYATの交換インフラを提供プロジェクトの進捗：- Bitlayerとのエコシステム戦略的協力を結ぶ- 2024年7月16日現在、TVLは$70Mです! [BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4f11bf9081e7a26f233662a6536eae41)### 5. 分散型ホスティングwBTCの背後にある主体であるBitGOがwBTCの管理権を引き渡すという発表を行ったことで、ビットコインのラッピング形式の安全性について市場で議論が生じました。以下にいくつかの分散型保管ソリューションを紹介します：- tBTC：BTCからETHへのクロスチェーンをサポートし、Curve FinanceなどのDeFiプラットフォームで使用できます- FBTC：全チェーン新型合成資産、BTCと1:1でペッグ、全チェーンBTCの流通をサポート- dlcBTC：ビットコインのイーサリアム上での非担保証明、慎重なログ契約（DLCs）技術を採用### 6. CeDeFiCeDeFiは、中央集権的な金融（CeFi）と分散型金融（DeFi）の特性を組み合わせています。BTCFiの分野では、CeDeFiモデルにより、ユーザーはビットコインを第三者の保管機関にロックし、その後CeDeFiプラットフォームでさまざまな金融操作を行うことができます。以下に代表的なプロジェクトを紹介します：#### プロジェクト1:SolvプロトコルSolvプロトコルは、ビットコインの流動性を統一するための統一されたビットコイン流動性マトリックスであり、SolvBTCを通じてビットコインの分散した流動性を統一することを目的としています。運用メカニズム：- マルチチェーン展開をサポート- SolvBTC EthenaとSolvBTC Babylonのステーキングオプションが利用可能- OTC決済ソリューションを採用プロジェクトの進捗：- 多回の資金調達が完了しました- ポイントシステムが稼働中で、将来のエアドロップの参考になる可能性があります#### プロジェクト二、BouncebitBouncebitはBTCリステーキングチェーンで、EVMと完全に互換性があり、CeDeFi製品設計を採用しています。運用メカニズム：- Mainnet DigitalとCeffuのMirrorXテクノロジーの紹介- 純BTCをより柔軟な形に変換することをサポートします- 3種類の収益を提供：CeFi収益、ノード運営報酬、オンチェーンエコシステム収益プロジェクトの進捗：- 5月にメインネットを開始- 2024年7月16日時点で、$BBの時価総額は$201M、FDVは$968M、メインネットのTVLは$310M#### プロジェクト3、LorenzoプロトコルLorenzoは、バビロンに基づくBTC流動性金融層です。運用メカニズム：-
BTCFiの完全解読：モバイルビットコイン銀行を構築し、貸出からステークまで深く分析する
BTCFiの全面的な解読：LendingからStakingまで、自分のモバイルビットコイン銀行を構築する
まとめ
ビットコインが金融市場での地位をますます強化する中で、BTCFi（ビットコイン金融）分野は急速に暗号通貨イノベーションの最前線となっています。本研究報告は、ステーブルコイン、貸付サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的および非中央集権的金融の結合を含む、BTCFiの複数の重要な競技場を深く解析しています。
報告はまずBTCFi市場の規模と成長ポテンシャルを紹介し、機関投資家の参加が市場にもたらす影響を強調しました。次に、ステーブルコインのメカニズム、貸付プラットフォーム、ステーキングサービスなどの核心分野について詳しく探討しました。特に、Babylonなどの重要なプロジェクトがビットコインのセキュリティを利用して他のPoSチェーンにステーキングサービスを提供する方法を紹介しました。
さらに、研究報告はCeDeFiモデルについても探討しています。これは、中央集権型金融の安全性と分散型金融の柔軟性を組み合わせて、ユーザーにより便利な金融サービス体験を提供するものです。
最後に、異なる資産クラスの安全性、収益率、エコシステムの豊かさを比較することで、BTCFiが他の暗号金融分野に対して持つ独自の利点と潜在的なリスクを明らかにしました。BTCFi分野が進化し続ける中で、さらなる革新と資金流入が期待され、ビットコインの金融分野におけるリーダーシップがさらに強化されるでしょう。
BTCfiサーキットの概要
BTCFi（ビットコイン金融）は、ビットコインを中心に展開される一連の金融活動を含むモバイルビットコイン銀行のようなものです。これには、ビットコインの借入、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどが含まれます。市場データによると、2023年のBTCFi市場規模は約100億ドルに達しました。2030年までに、BTCFi市場は1.2兆ドルの規模に達すると予想されています。
過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長の可能性を示し、グレースケール、ブラックロック、JPモルガンなど、ますます多くの機関が参加しています。機関投資家の参加は、大量の資金流入をもたらし、市場の流動性と安定性を高めるだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させました。
本稿は、現在の暗号通貨金融市場における複数の人気分野、ビットコイン貸付、ステーブルコイン、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そしてCeDeFiについて深く探求します。これらの分野の詳細な紹介と分析を通じて、その運営メカニズム、市場の発展、主要なプラットフォームと製品、リスク管理手法、そして将来の発展トレンドを理解します。
! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する
BTCFiセグメント化
1. ステーブルコイン安定した通貨レース
ステーブルコインは、安定した価値を維持することを目的とした暗号通貨です。これらは通常、法定通貨や他の価値のある資産に連動しており、価格の変動を減少させます。ステーブルコインは、準備資産によって裏付けられるか、アルゴリズムによって供給量を調整することで価格の安定性を実現し、取引、支払い、国際送金などの場面で広く使用されています。
集中化の程度によって分類すると、集中化されたステーブルコイン（USDT、USDC、FDUSDを代表とする）と非集中化されたステーブルコイン（DAI、FRAX、USDeを代表とする）に分かれます。担保の種類によって分類すると、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、そして不足担保に分かれます。
BTCエコシステムにおいて、注目すべきステーブルコインプロジェクトは主に分散型ステーブルコインです。以下にいくつかの代表的なプロジェクトを紹介します：
####プロジェクト1:ビットスマイリープロトコル
BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクト。ユーザーはBTCネットワークで過剰担保されたネイティブBTCを使ってステーブルコインbitUSDを発行できます。プロジェクトは複数回の資金調達を完了しました。
運営メカニズム：
プロジェクトの進捗：
プロジェクト2、Bamk.fi（NUSD）
Bamk.fiプロトコルはNUSD (ナカモト・ドル)の発行者であり、NUSDはビットコインL1上の合成ドルです。
運営メカニズム：
プロジェクト3、Yala Labs
Yalaは独自に構築したモジュール式インフラを通じて、そのステーブルコイン$YUが各エコシステム間で自由に流通できるようにしています。
コア製品：
運営メカニズム：
プロジェクトの進捗：
####プロジェクト4:サトシ・プロトコル
BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル、BEVMエコシステムに基づいています。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
プロジェクト5、BTU
ビットコインエコシステムにおける初の分散型ステーブルコインプロジェクトで、担保債務ポジション（CDP）モデルを採用しています。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
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2. レンディングセクター
ビットコイン貸付（BTC Lending）は、ビットコインを担保としてローンを得るか、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。このモデルは、ビットコイン保有者に流動性を提供すると同時に、投資家に新しい収益チャネルを提供します。
主なリスク管理措置には、担保率やローン・バリュー比率（LTV）の管理、追加担保と追加保証金、強制清算メカニズムなどが含まれます。
以下にいくつかの代表的なプロジェクトを紹介します。
プロジェクト1、Liquidium
Liquidiumは、ビットコイン上で動作するP2P貸付プロトコルであり、ネイティブなOrdinalsおよびRunes資産を担保として使用して、ネイティブビットコインを貸し出しおよび借り入れることをサポートしています。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
####プロジェクト2:シェルファイナンス
BTC L1に基づくステーブルコインプロトコルで、BTC、Ordinals NFT、Runes、BRC-20、ARC-20資産を担保として$bitUSDを取得することをサポートします。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する
3. ステーキングレース
ステーキング（Staking）は通常、安全で安定した利息を生む特性として知られています。BTCFi分野において、ステーキングは共有セキュリティの概念をもたらし、モジュール化トラックに新しい次元を提供しました。
以下に代表的なプロジェクトを紹介します。
プロジェクト1、Babylon
Babylonはビットコインのステーキングプロトコルであり、ビットコインメインネットでビットコインをロックすることで他のPOS消費チェーンに安全性を提供します。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する
4. リステーキングレース
ReStakingは流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターにステーキングして、より多くの利益を得る行為です。ReStakingを通じて、投資家は元のネットワークとReStakingネットワークの両方から利益を得ることができます。
以下に代表的なプロジェクトをいくつか紹介します。
プロジェクト1、Chakra
ChakraはBabylonに基づいたBTC流動性金融レイヤーで、ゼロ知識証明技術を採用しています。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
プロジェクト2、Bedrock
Bedrockは、ETH、IOTX、BTCなどの資産をサポートするマルチアセット流動性再ステーキングプロトコルです。
運営メカニズム：
プロジェクトの進捗：
プロジェクト3、Lorenzoプロトコル
Lorenzoは、バビロンに基づくBTC流動性金融層です。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
! BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る
5. 分散型ホスティング
wBTCの背後にある主体であるBitGOがwBTCの管理権を引き渡すという発表を行ったことで、ビットコインのラッピング形式の安全性について市場で議論が生じました。以下にいくつかの分散型保管ソリューションを紹介します：
6. CeDeFi
CeDeFiは、中央集権的な金融（CeFi）と分散型金融（DeFi）の特性を組み合わせています。BTCFiの分野では、CeDeFiモデルにより、ユーザーはビットコインを第三者の保管機関にロックし、その後CeDeFiプラットフォームでさまざまな金融操作を行うことができます。
以下に代表的なプロジェクトを紹介します：
プロジェクト1:Solvプロトコル
Solvプロトコルは、ビットコインの流動性を統一するための統一されたビットコイン流動性マトリックスであり、SolvBTCを通じてビットコインの分散した流動性を統一することを目的としています。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
プロジェクト二、Bouncebit
BouncebitはBTCリステーキングチェーンで、EVMと完全に互換性があり、CeDeFi製品設計を採用しています。
運用メカニズム：
プロジェクトの進捗：
プロジェクト3、Lorenzoプロトコル
Lorenzoは、バビロンに基づくBTC流動性金融層です。
運用メカニズム：