Circleの株価が急騰し、投資家のフォローを引き起こし、主要株主の保有状況が明らかになった

自Stablecoin発行者Circleが成功に上場して以来、その株価は継続的に上昇し、世界中の投資家から高い関心を集めています。報告によると、同社の株は韓国で今年購入された海外株式の中で第四位の数量となっています。株価の上昇に伴い、Circleの投資家や重要な株主は大きなリターンを得ており、その保有状況も市場の焦点となっています。

この記事では、11のCircleの主要株主が上場前後における減持状況と保有規模を整理しています。持株比率から見ると、現在、IDGキャピタルは複数回の初期投資により、Circleの既知の最大の非創業者株主の1人となっています。Accel、General Catalyst、Breyer Capital、Oakなどの初期投資家は、上場前に減持して一部の利益を確保しましたが、早期に手を引いたために多くの潜在的利益を逃し、最高で数億ドルの損失を被る可能性があります。しかし、ほとんどの投資家は依然として相当な保有を維持しており、株価の上昇から引き続き利益を得るでしょう。注目すべきは、ARK Investなどの後から参加した機関がCircleの上場初期に大胆に賭け、その後、高値で次々と現金化して豊富なリターンを得たことです。

! サークルの主要株主のキャッシュアウト状況を整理する:最大の外部株主であるIDGは6800万ドルしか現金化せず、多くの経営者が持ち株を減らし、数億ドルの利益を逃しました

IDGキャピタル：上場前に6800万ドル以上を現金化し、依然として最大の外部株主の一人

IDGキャピタルは、中国で最も早くから初期投資を行っているベンチャーキャピタルの一つで、多くの著名なテクノロジー企業に投資してきました。Circleの初期の重要な投資者として、IDGは同社のAラウンド、Bラウンド、Cラウンドの資金調達に参加し、大量の株式を保有しています。

目論見書によると、IDGは関連会社のChuang Xi Capital LimitedとWide Palace Limitedを通じて合計23,275,040株を保有しており、持株比率は12.8%です。

Chuang Xi Capitalは6月6日に29.3ドルの価格で約232.8万株を減持し、約6829万ドルを現金化しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、約4.3億ドルの潜在的な利益を逃したことになります。減持後、IDG関連資本はまだ約2094.7万株のCircle株を保有しており、持株比率は10.4%です。現在の株価で推定すると、残りの保有市値は44.73億ドルを超えており、依然として同社の最大の外部機関投資家の一つです。

注目すべきは、光大控股が2016年にIDGキャピタルと共同で「光際資本産業基金」を設立し、その第1期100億元の投資プロジェクトにおいてCircleに投資したことです。この投資の権益は、上記のIDG関連機関の投資に含まれている可能性があります。

General Catalyst:10%の株式、CRCLのポジションは約43億ドル

General CatalystはCircleのAラウンドとCラウンドの投資者であり、アメリカの規制当局が公開した書類によると、その保有割合は一時10％を超えていました。CircleのAラウンドからEラウンドまでの継続的な投資者として、General Catalystは6月6日に29.3ドルの価格で約355万株を売却し、約1.04億ドルを現金化しました。213.6ドルの株価で計算すると、約6.5億ドルの帳簿上の利益を逃しました。減持後、この機関は依然として約2012万株のCRCLを保有しており、その価値は42.9億ドルを超えています。

ARK Invest：3.5億ドル以上の現金化を行い、CRCLは依然としてコア保有の1つである

6月27日現在、ARK Investは合計約5億8,000万ドル相当のCRCLを保有しており、合計で約281万8,000株を保有しています。 その中で、ARK Innovation ETFは3億6,800万ドル相当のCRCLを保有し、ARK Next Generation Internet ETFは1億3,300万ドル、ARK Fintech Innovation ETFは7,885万ドルを保有しています。

Circleの上場日、ARK Investは約448.6万株のCRCLを初めて購入し、その時の保有価値は約3.73億ドルでした。しかし、6月16日以降、この機関はCRCL株を大幅に減少させ始め、累計で約1,667,000株を売却し、現金化額は約3.52億ドルに達しました。大規模な減少を経ても、CircleはARK Investの主要な3つのETFの重要な保有の1つであり続けています。

CEO ジェレミー・アレール：上場前に大規模な株式換金、4600万ドル以上を現金化

ジェレミー・アレアはサークルの会長兼CEOであり、彼は会社の上場前に大規模な株式変換と取引操作を行いました。上場後の株式比率は23.7%です。開示によると、アレアは6月6日に保有していた1859万株のA類普通株をすべてB類普通株に自動で1:1の比率で変換しました。この株式はA類普通株と同等の経済的利益を享有しますが、投票権においてはより強いコントロール権を持っています。同時に、アレアは自身が設立した信託を通じて33万株以上のA類普通株をB類株式に変換し、引き続き間接的に保有しています。アレアは6月6日に15800株以上のB類普通株を自動変換後に売却し、平均価格は1株あたり29.3ドルで、総計約4640万ドルを現金化しました。さらに、アレアは1800万株以上のA類株式オプションをB類オプションに変換し、総行使期限は2033年までカバーされています。

ジェレミー・アライアが最近一部の株式を売却し、株式構造を調整したにもかかわらず、B類株の高い議決権、大規模なオプションプール、及び家族信託の持株構造を通じて、サークルに対する彼の支配力は実質的に影響を受けていない。

Accel:価値が2億3,000万ドル以上、5.3%

AccelはCircleの複数の資金調達ラウンドに参加する重要な株主の一つであり、そのパートナーであるJim Breyerは同時にIDGの米国における投資パートナーでもあります。公開された情報によると、Accelはもともと1281.6万株のCRCLを保有しており、持株比率は6.9%でした。Circleの今回の上場プロセスにおいて、Accelは保有株数を1092.5万株に減少させ、持株比率は5.3%となり、最近の終値で計算すると、その価値は2.3億ドルを超えます。

ブレイヤー・キャピタル：33.5万株を減少、残りの保有市値は2.8億ドルを超える

Breyer CapitalはCircleのAラウンドからDラウンドの資金調達に参加しました。CicleのIPO時にBreyer Capitalは33.5万株以上を減持することを選択しましたが、具体的な減持価格は公表されていません。ただし、213.6ドルの現在の市場価格で計算すると、この部分の株式の時価総額は7160万ドルに達しています。現在、Breyer Capitalは133.6万株を保有しており、持株比率は6.5%で、その保有価値は2.85億ドルを超えています。

オーク・インベストメント・パートナーズ：減持後も5.9%を保有し、ポジションは2.5億ドルに達する

Oak Investment Partnersは2014年にCircleを支援し、BラウンドおよびCラウンドの資金調達に参加しました。公開データによると、Circleが上場する前に、Oakは約20.9万株のCRCLを売却し、現在の市場価格で計算すると、売却部分の価値は約4400万ドルです。現在、Oakは118.8万株以上を保有しており、持株比率は5.9%、保有価値は約2.5億ドルです。

言及する価値があるのは、その時Oakの取引責任者Iftikar Ahmedが、1年後に他の合併に関するインサイダー取引と会社資金の盗用により告発されたことで、Oakが新しいファンドの募集を行わないことを決定した直接の要因となった。

FMR:2億8000万ドル以上のポジション価値で株式を据え置く

FMRはフィデリティ投資の親会社であり、サークルの5000万ドルのCラウンド資金調達に参加しました。サークル上場の過程で一切の株式売却を行わず、保有株数は134.1万株、議決権比率は4.6%であり、現在の保有の時価総額は超2.8億ドルです。

CFO ジェレミー・フォックス-ギーン：580万ドル以上の現金化、オプション保有は120万件を超える

ジェレミー・フォックス＝ギーンはサークルの最高財務責任者（CFO）です。彼は6月5日に非売買類移転（F類操作）を通じて約4.46万株の普通株の直接保有を減少させ、その後10.11ドルの価格で16万株の普通株および相応の株式オプションを増持しました。6月6日には20万株を売却し、売却価格は約29.3ドルで、累計で約585.4万ドルを現金化しました。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この売却した株式の潜在的な帳簿利益は3700万ドルを超えます。

現在、Jeremy Fox-Geenは約32万株のCRCL普通株を直接保有しており、同時に約127万件の行使価格10.11ドルのストックオプションを持っており、期限は最大6年間です。

Date Rajeev V.: 利益約146万ドル、間接保有額は約2億ドル

Date Rajeev V.は投資およびコンサルティング会社Fenway Summer LLCのマネージングパートナーです。アメリカの規制当局が公開した文書によると、彼は2025年6月6日に非売買型移転（Jクラス操作）を通じて約60万株のCRCL普通株の間接保有を増加させる一方で、自身で5万株の普通株を売却しました。売却価格は約29.3ドルで、現金化額は約146.5万ドルです。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、この部分の売却株式の潜在的な帳簿利益は950万ドルを超えます。

現在、Rajeev Vは、関連会社であるFenway Summer Ventures LP、FS Venture Capital L.L.C.、およびその他の受託機関を通じて、CRCLの普通株式約90万株を間接的に保有しており、現在のCRCLの株価に基づいて約1億9,200万ドルの価値があります。

CPO Nikhil Chandhok:2,200万ドル以上を現金化し、まだ600,000株以上を保有しています

ニキル・チャンドホクはサークルの最高製品責任者（CPO）です。アメリカの規制当局が公開した文書によると、彼は6月5日から6月6日の間に合計約75.8万株のCRCL普通株を売却し、売却価格は29.3ドルから31ドルの範囲で、現金化額は約2270万ドルでした。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、その売却した株式の潜在的な帳簿利益は1.6億ドルを超えます。

現在、Nikhil Chandhokは約606,000株のCRCL普通株を保有しており、現在の株価で推定すると、約1.3億ドルの価値があります。