HighFreedomに相談する:現在の暗号市場のトレンドと取引戦略を分析する

今回のSpaceでは、HighFreedomを招待し、彼の取引戦略、マクロ経済に対する見解、そして暗号資産市場の未来の動向に関する予測を共有しました。多年の取引経験に基づき、HighFreedomはビットコイン、アルトコイン、そしてそれらと伝統的金融市場との関係について深い理解を持っています。今回の対話では、新人トレーダーの成長の道筋や、体系的な取引論理の構築方法についても触れられました。

すべての文字は共有の目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成しません。

I. トレーダーズについて HighFreedom

1. 取引戦略

HighFreedomの取引戦略は主に2つの側面から成り立っています:

• 方向性利益を得る:ブルマーケットの過程で、ビットコインを保有し長期間動かさず、市場全体の上昇から利益を得る。

• ボラティリティ収益を得る: レバレッジを管理した上で、ビットコイン価格が適切な範囲に下がったときにコインベースのロングポジションを構築します。価格が上昇した後、ロングポジションを決済してビットコインの保有量を増やします。

2. 戦略策定の理由

• 市場サイクルを数回経験した後、HighFreedomはこの戦略が自分のリスク嗜好と資金管理戦略により合致していると考え、無駄なリスクを効果的に回避し、ポジションコストを下げることができる。

• 高リスク・高ドローダウンの暗号資産市場環境において、この戦略の効果は現物での高値売り安値買いに似ています。コインベースのロング戦略の利点は、強気市場での主要上昇波を逃すのを避けることができることですが、欠点は強制ロスカットのリスクがあるため、レバレッジポジションを厳格に管理する必要があります。

3. 取引戦略の核心ロジック

• 方向性利益とボラティリティ利益を組み合わせ、市場全体の上昇幅を逃さず、ボラティリティ操作を通じてビットコインの保有量をさらに増加させる。

• コインベースでロングポジションを取ることで、特に市場が突然急上昇した場合に、早期売却や市場を逃すリスクを軽減します。

4. 期待される収益

• 長期的な利益:ブルマーケットサイクル内では、この戦略は全体として3倍から5倍の利益を実現できます。

• リトレースメント管理:予想リトレースメントは20%-30%程度に抑え、極端な場合には40%のリトレースメントが発生する可能性があります。

5. 取引戦略の実施に関する考慮事項

• レバレッジの管理: 取引時にはレバレッジの水準を厳格に管理することが重要であり、特に暗号資産の価格が高い場合や市場の変動が大きい場合にはそうです。一般的には、レバレッジを50%以内に抑えることが推奨され、安全余裕を確保するために。

• タイミング:コインベースのロングポジションを取るには、適切な市場のタイミングを選ぶ必要があります。この戦略は、牛市のボラティリティのある状況に最も適しています。急激な上昇トレンドや牛市のピーク段階では、資金コストが高いため、この戦略の損益はあまり良くなく、使用を避けるべきです。

2. マクロ経済学、米国株式、暗号通貨市場

1. なぜ暗号通貨投資家はアメリカのマクロ経済状況を理解する必要があるのか? 核心的な関心事項は何か?

HighFreedomは、暗号通貨市場にはインサイダーとアウトサイダーの2種類の取引エンティティがあると考えています。

• 市場の人:通常は暗号資産分野のベテランで、彼らは一般的にコインは多いがお金が少ない。関心を持っているのは、暗号資産のサイクルや人気のあるトラック、オンチェーンデータなどの指標です。

• オフチェーンの人々: 現物ETFなどの手段を通じて市場に入る。特徴は資金が豊富でコインが少ないことで、ビットコインをリスク資産として見なし、市場の流動性の状況に応じて柔軟に出入りする。

市場の発展に伴い、場外取引者の資金が流入し、市場への影響が顕著に増加しているため、暗号資産投資者も米国株式市場や米国全体のマクロ経済状況に注目する必要があります。

2. 米国株式市場の構造と暗号通貨市場の関係

HighFreedomは米国株式市場をピラミッド構造に例えています:

• ベース:リスクが低く、リターンが低い資産、例えばマネーファンドや短期国債など。
• 中堅: 安定したキャッシュフローを持つブルーチップ株、例えばコカ・コーラやゴールドマン・サックスなど。
• 上層:成長性のあるテクノロジー大手、例えばアップルやグーグルなど。
• 最上層:高リスク高リターンの資産、例えばラッセル2000指数の構成銘柄、ARKKファンドの保有株など。

HighFreedomはビットコインのリスクとリターンの位置付けは、ロッシー2000およびARKKにおおむね対比できると考えており、一定のファンダメンタルと成長性を持ち、デジタルゴールドであるとしています。アルトコインはリスクが高く、アメリカ株式市場における高リスク株(のGMEやAMC)に似ています。

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3. どのように米国株式市場の論理を通じて今回のアルトコイン市場の動向を判断するか?

• ビットコインの価格が一定の水準に達すると、市場の一部の資金がリスクの高いアルトコインに移動し、アルトコイン市場が活性化する可能性があります。

• 山寨コインの動向は、基本的に全市場の流動性に依存しています。もしアメリカ株の高リスク株であるARKK、GME、AMCなどが好調であれば、流動性が豊富であることを意味し、山寨コイン市場も上昇相場を迎える可能性があります。

• HighFreedomは、最近の市場が場内と場外のレバレッジ整理を経験したと考えています。7月4日の整理は主に暗号資産市場内のデレバレッジプロセスであり、8月5日の整理は場外(の主に米株)資金のデレバレッジと関係があり、暗号資産自体との関係はあまりありません。

• マクロレベルで反転の兆しが見られ、第四四半期には新しい牛市サイクルを迎える可能性があります。しかし、将来の上昇幅については、市場には依然として異なる見解や議論があります。

4. 新人トレーダーの学習ステップ

• 基礎学習: CFA1級を取得し、金融市場の基礎知識を体系的に学び、マクロ経済分析や業界分析などの重要なスキルを習得する。

• 意図的な訓練: 毎日市場の動向に注目し、トークンの上昇ランキングの背後にある理由を分析し、市場感度や取引の直感を育成する。同時に、リスク管理について学び、特にボラティリティの高い市場でレバレッジを制御する方法を学ぶ。

• 多次元分析:金融市場の基本的な分析に加えて、オンチェーンデータや異なる通貨の基本的な要素に注目し、自分の取引ロジックと体系を構築する必要があります。

5. (Stop List)を避けるための行動

• レバレッジの過剰使用: チェーン上の取引では、レバレッジレベルを厳格に管理する必要があります。チェーン上の取引の周期的な効果は明らかであり、特に大口保有者の行動に注意を払う必要があります。

• 指標への過度な依存: 現物ETFの登場に伴い、オンチェーン指標の有効性が弱まる可能性があり、投資家は新しい市場の論理や変化に常に適応する必要があります。長期的には、マクロ経済の論理が変化すれば、投資家が注目する指標もそれに応じて調整されるべきです。

三、推奨されるトレーダー

1. 付鹏:東北証券からの出身で、米ドル資産に深い見解を持ち、システム分析が得意で、見解を共有するのが好きです。

2. アーサー・ヘイズ: アメリカのマクロ経済に対する深い理解があり、文章の言葉遣いは難しいが、見解は参考価値が高い。

3. Victor:ファンドマネージャー、暗号化通貨分野のベテラン、初期のマイナー、市場に対する独自の見解を持つ。

4. ベンソン・ソング: 前回の牛市のベテランであり、提供されたいくつかの重要な周期指標は取引に役立ちます。