# 2024年デジタル暗号資産市場の狂騒：ビットコインの台頭とその背後のメカニズム2024年、デジタル暗号資産市場は前例のない狂乱の様相を呈しており、その中でもビットコイン（BTC）のパフォーマンスは特に注目を集めています。過去1ヶ月で、BTCの上昇幅は驚異的に50%を超えました。この異常な市場パフォーマンスの背後には、果たしてどのようなメカニズムが潜んでいるのでしょうか？この狂乱は果たして持続可能なのでしょうか？これらの問題を深く探ってみましょう。あらゆる資産価格の上昇は、供給の減少と需要の増加に依存しています。供給側と需要側の二つの視点から、BTCの価格動向を分析することができます。## 供給側の分析BTCの持続的な半減期が供給サイドの価格への影響を徐々に弱めているにもかかわらず、私たちは依然として潜在的な売り圧力の状況に注目する必要があります：1. 合意に基づき、新たに生成されるBTCは200万枚未満であり、発行速度は再度半減を迎えることになります。これは、半減後の新たな売り圧力がさらに減少することを意味します。2. マイナーアカウントを観察すると、長期にわたって180万枚以上を維持しており、マイナーに明らかな売却傾向がないことを示しています。3. 長期保有アカウントのBTC数量は継続的に増加しており、現在約1490万枚です。実際に流通しているBTCの数量は非常に限られており、市場価値は3500億ドル未満です。これが、日均5億ドルの継続的な買い入れがBTC価格の急速な上昇をもたらす理由でもあります。! [アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6c7d66717a9c721ab6091cb62e24f6ab)## 需要サイド分析需要の増加は主に以下のいくつかの側面から来ています：1. ETFの流動性向上2. 富裕層が保有する資産価値の伸び3. 金融業務は短期投資よりも魅力的である4. ファンドにとって、BTCを買い間違えることはあっても、買い逃すことはできない5. BTCのトラフィックの中心的地位### ETF：BTCこのラウンドのブルマーケットの独特な触媒BTCはSECのETF承認を通じて、伝統的な金融市場への参入資格を得ました。これは、コンプライアンス資金がついにBTCに流入できることを意味し、暗号世界においては、伝統的な金融資金はBTCにしか流れません。BTCのデフレ特性は、正のフィードバックループを形成しやすくします。ファンドがBTCを継続的に購入する限り、その価格は継続的に上昇し、BTCを保有するファンドのリターンは前方に来るため、ファンド規模を拡大しさらにBTCを購入することができます。一方、BTCを購入していないファンドは業績のプレッシャーに直面し、資金流出の可能性さえあります。過去1ヶ月、毎取引日の平均純買入は5億ドル未満でしたが、それでも50%以上の市場上昇をもたらしました。これは伝統的な金融市場では非常に小さい買入量ですが、BTC市場には巨大な影響を与えました。ETFは流動性の観点からBTCの価値を高めました。2023年の世界の伝統金融の規模（不動産を含む）は560兆ドルに達する可能性があります。これは、現在の伝統金融の流動性がこの規模の金融資産を支えるのに十分であることを示しています。BTCの流動性は伝統金融資産に比べてはるかに劣りますが、伝統金融がBTCに接続することで、BTCのより高い評価に必要な流動性を生み出すことができます。注目すべきは、このようなコンプライアンス流動性はBTCにしか流れず、他のデジタル暗号資産には流れないということです。### 富裕層の選好とBTC価値の伸び市場調査によると、暗号資産市場の億万長者は牛市の際に大きな割合でBTCを保有していることが多く、中産階級または中産階級未満の暗号資産市場の人々がBTCを保有する割合は通常そのポジションの1/4を超えることはありません。現在、BTCは全体の暗号資産市場で54.8%を占めています。これは、BTCが主に富裕層や機関に集中していることを示しています。この現象はマタイ効果で説明できます：富裕層が保有する資産はしばしば上昇し続ける一方で、一般の人々が保有する資産は下落し続ける可能性があります。富裕層や機関は、一般投資家から利益を得るためのツールとして非主流通貨を好む傾向があり、高い流動性特性を持つ主流トークンを価値保存の手段として利用します。BTCの流動性が高まるにつれて、富裕層や機関への魅力も増していきます。BTCの戦略的意義###SECがBTC現物ETFを通過させた後、複数のレベルで市場競争を引き起こしました。アメリカでは、多くの著名な金融機関がETFのリーダーシップを争い、同時に世界の複数の金融センターも関連業務に乗り出しています。金融機関にとって、BTC現物を保有することは手数料収入だけでなく、BTCの価格設定に関する発言権にも関わります。BTC現物を失うことは、この「デジタルゴールド」の価格設定権を失うことを意味し、関連するデリバティブ市場の主導地位を失うことになります。これはどの国や金融市場にとっても戦略的な失敗です。したがって、世界の従来の金融資本は、売り圧力の合意を形成することが難しく、逆に、絶えず資金を集める過程でFOMO（Fear of Missing Out、逃すことへの恐れ）効果を形成する可能性があります。### BTC：ウォール街の"インスクリプション"伝統的な金融市場において、BTCは低コストで高倍率の資産と見なされることがあります。適度にBTCに投資することで、資産ポートフォリオの収益率を大幅に向上させることができ、同時にポートフォリオが破壊的なリスクに直面することはありません。現在、BTCは伝統的な金融市場における評価が依然として非常に小さく、主流の資産との相関性も高くありません。したがって、主流のファンドにとって、一定の割合のBTCを保有することは合理的な選択です。もし2024年にBTCが主流の金融市場で最も高いリターンを持つ資産になった場合、BTCを保有していないファンドマネージャーは投資家に説明するのが難しくなるでしょう。反対に、1%または2%のBTCを保有している場合、たとえ好まなくても損失が出ても、BTCのリスクが全体のパフォーマンスに過度に影響を与えることはなく、投資家に説明するのが容易になります。### BTC：ファンドマネージャーの潜在的なアービトラージツールBTCの半匿名性は、一部のファンドマネージャーにアービトラージの機会を提供する可能性があります。主流の取引プラットフォームはKYC（顧客確認）手続きを必要としますが、オフラインのOTC（店頭取引）が依然として行われる可能性があります。規制当局は、金融業者の現物ポジションを完全に監視するのが難しいかもしれません。前述の分析に基づき、ファンドマネージャーはBTCへの投資決定を合理的に説明できます。BTCの流動性特性を考慮すると、少量の資本がその価格に顕著な影響を与える可能性があります。このような場合、ファンドマネージャーは公共の資金を利用して間接的に自身の利益を高めるかもしれません。### BTCのトラフィック自己強化効果BTCは長期的に"トラフィックの自己引き出し"現象から恩恵を受けています。他のプロジェクトはBTCの知名度を利用するために、BTCのイメージを向上させざるを得ず、最終的に自ら運営するトラフィックをBTCに逆流入させます。他の暗号通貨の発展の歴史を振り返ると、ほとんどすべてのプロジェクトがBTCの伝説の物語と中本聡の神秘と偉大さに言及し、自らを「次のBTC」になろうと主張しています。この模倣行為は、無形のうちにBTCの受動的な運営とブランド構築を行っています。現在、プロジェクトの競争はますます激化しており、BTCの上には次々とLayer2ソリューションやインスクリプションプロジェクトが登場し、BTCからのトラフィックを借りようとしています。これにより、BTCの大規模な採用が促進されています。これはBTCエコシステムにとって、これほど多くのプロジェクトがその背後に立つのは初めてのことであり、したがって、今年のBTCのトラフィックの自己強化効果は過去よりも強力である可能性があります。## まとめ昨年と比較して、市場の最大の変数はBTCのETF承認です。分析を通じて、私たちはすべての要因がBTCの価格上昇を促していることを発見しました。供給は減少し、需要は急増しています。以上のように、BTCは2024年の最大の投資機会になる可能性が高いです。
BTCは半年で50%急騰し、2024年のデジタル暗号市場のアウトレットを分析しました
2024年デジタル暗号資産市場の狂騒：ビットコインの台頭とその背後のメカニズム
2024年、デジタル暗号資産市場は前例のない狂乱の様相を呈しており、その中でもビットコイン（BTC）のパフォーマンスは特に注目を集めています。過去1ヶ月で、BTCの上昇幅は驚異的に50%を超えました。この異常な市場パフォーマンスの背後には、果たしてどのようなメカニズムが潜んでいるのでしょうか？この狂乱は果たして持続可能なのでしょうか？これらの問題を深く探ってみましょう。
あらゆる資産価格の上昇は、供給の減少と需要の増加に依存しています。供給側と需要側の二つの視点から、BTCの価格動向を分析することができます。
供給側の分析
BTCの持続的な半減期が供給サイドの価格への影響を徐々に弱めているにもかかわらず、私たちは依然として潜在的な売り圧力の状況に注目する必要があります：
合意に基づき、新たに生成されるBTCは200万枚未満であり、発行速度は再度半減を迎えることになります。これは、半減後の新たな売り圧力がさらに減少することを意味します。
マイナーアカウントを観察すると、長期にわたって180万枚以上を維持しており、マイナーに明らかな売却傾向がないことを示しています。
長期保有アカウントのBTC数量は継続的に増加しており、現在約1490万枚です。実際に流通しているBTCの数量は非常に限られており、市場価値は3500億ドル未満です。これが、日均5億ドルの継続的な買い入れがBTC価格の急速な上昇をもたらす理由でもあります。
! アルトコインを見ないでください、ビットコインこの強気相場で最大のアルファです
需要サイド分析
需要の増加は主に以下のいくつかの側面から来ています：
ETF：BTCこのラウンドのブルマーケットの独特な触媒
BTCはSECのETF承認を通じて、伝統的な金融市場への参入資格を得ました。これは、コンプライアンス資金がついにBTCに流入できることを意味し、暗号世界においては、伝統的な金融資金はBTCにしか流れません。
BTCのデフレ特性は、正のフィードバックループを形成しやすくします。ファンドがBTCを継続的に購入する限り、その価格は継続的に上昇し、BTCを保有するファンドのリターンは前方に来るため、ファンド規模を拡大しさらにBTCを購入することができます。一方、BTCを購入していないファンドは業績のプレッシャーに直面し、資金流出の可能性さえあります。
過去1ヶ月、毎取引日の平均純買入は5億ドル未満でしたが、それでも50%以上の市場上昇をもたらしました。これは伝統的な金融市場では非常に小さい買入量ですが、BTC市場には巨大な影響を与えました。
ETFは流動性の観点からBTCの価値を高めました。2023年の世界の伝統金融の規模（不動産を含む）は560兆ドルに達する可能性があります。これは、現在の伝統金融の流動性がこの規模の金融資産を支えるのに十分であることを示しています。BTCの流動性は伝統金融資産に比べてはるかに劣りますが、伝統金融がBTCに接続することで、BTCのより高い評価に必要な流動性を生み出すことができます。注目すべきは、このようなコンプライアンス流動性はBTCにしか流れず、他のデジタル暗号資産には流れないということです。
富裕層の選好とBTC価値の伸び
市場調査によると、暗号資産市場の億万長者は牛市の際に大きな割合でBTCを保有していることが多く、中産階級または中産階級未満の暗号資産市場の人々がBTCを保有する割合は通常そのポジションの1/4を超えることはありません。現在、BTCは全体の暗号資産市場で54.8%を占めています。これは、BTCが主に富裕層や機関に集中していることを示しています。
この現象はマタイ効果で説明できます：富裕層が保有する資産はしばしば上昇し続ける一方で、一般の人々が保有する資産は下落し続ける可能性があります。富裕層や機関は、一般投資家から利益を得るためのツールとして非主流通貨を好む傾向があり、高い流動性特性を持つ主流トークンを価値保存の手段として利用します。BTCの流動性が高まるにつれて、富裕層や機関への魅力も増していきます。
BTCの戦略的意義###
SECがBTC現物ETFを通過させた後、複数のレベルで市場競争を引き起こしました。アメリカでは、多くの著名な金融機関がETFのリーダーシップを争い、同時に世界の複数の金融センターも関連業務に乗り出しています。
金融機関にとって、BTC現物を保有することは手数料収入だけでなく、BTCの価格設定に関する発言権にも関わります。BTC現物を失うことは、この「デジタルゴールド」の価格設定権を失うことを意味し、関連するデリバティブ市場の主導地位を失うことになります。これはどの国や金融市場にとっても戦略的な失敗です。
したがって、世界の従来の金融資本は、売り圧力の合意を形成することが難しく、逆に、絶えず資金を集める過程でFOMO（Fear of Missing Out、逃すことへの恐れ）効果を形成する可能性があります。
BTC：ウォール街の"インスクリプション"
伝統的な金融市場において、BTCは低コストで高倍率の資産と見なされることがあります。適度にBTCに投資することで、資産ポートフォリオの収益率を大幅に向上させることができ、同時にポートフォリオが破壊的なリスクに直面することはありません。現在、BTCは伝統的な金融市場における評価が依然として非常に小さく、主流の資産との相関性も高くありません。したがって、主流のファンドにとって、一定の割合のBTCを保有することは合理的な選択です。
もし2024年にBTCが主流の金融市場で最も高いリターンを持つ資産になった場合、BTCを保有していないファンドマネージャーは投資家に説明するのが難しくなるでしょう。反対に、1%または2%のBTCを保有している場合、たとえ好まなくても損失が出ても、BTCのリスクが全体のパフォーマンスに過度に影響を与えることはなく、投資家に説明するのが容易になります。
BTC：ファンドマネージャーの潜在的なアービトラージツール
BTCの半匿名性は、一部のファンドマネージャーにアービトラージの機会を提供する可能性があります。主流の取引プラットフォームはKYC（顧客確認）手続きを必要としますが、オフラインのOTC（店頭取引）が依然として行われる可能性があります。規制当局は、金融業者の現物ポジションを完全に監視するのが難しいかもしれません。
前述の分析に基づき、ファンドマネージャーはBTCへの投資決定を合理的に説明できます。BTCの流動性特性を考慮すると、少量の資本がその価格に顕著な影響を与える可能性があります。このような場合、ファンドマネージャーは公共の資金を利用して間接的に自身の利益を高めるかもしれません。
BTCのトラフィック自己強化効果
BTCは長期的に"トラフィックの自己引き出し"現象から恩恵を受けています。他のプロジェクトはBTCの知名度を利用するために、BTCのイメージを向上させざるを得ず、最終的に自ら運営するトラフィックをBTCに逆流入させます。
他の暗号通貨の発展の歴史を振り返ると、ほとんどすべてのプロジェクトがBTCの伝説の物語と中本聡の神秘と偉大さに言及し、自らを「次のBTC」になろうと主張しています。この模倣行為は、無形のうちにBTCの受動的な運営とブランド構築を行っています。
現在、プロジェクトの競争はますます激化しており、BTCの上には次々とLayer2ソリューションやインスクリプションプロジェクトが登場し、BTCからのトラフィックを借りようとしています。これにより、BTCの大規模な採用が促進されています。これはBTCエコシステムにとって、これほど多くのプロジェクトがその背後に立つのは初めてのことであり、したがって、今年のBTCのトラフィックの自己強化効果は過去よりも強力である可能性があります。
まとめ
昨年と比較して、市場の最大の変数はBTCのETF承認です。分析を通じて、私たちはすべての要因がBTCの価格上昇を促していることを発見しました。供給は減少し、需要は急増しています。
以上のように、BTCは2024年の最大の投資機会になる可能性が高いです。