分散型金融 プロジェクトが TVL を向上させる方法：4 つの戦略の詳細

総ロックアップ価値(TVL)は、多くの分散型金融(DeFi)プロジェクトの核心的な目標の一つです。本記事では、TVLを向上させるための4つの一般的な戦略を探り、それぞれの利点と欠点を分析します。

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1. ポイント活動で流動性を引き寄せる

これはコストが低いが効果的な戦略です。プロジェクトチームは、さまざまなポイント活動を開催し、将来のトークンエアドロップの可能性を約束することで、初期ユーザーの参加を促し流動性を提供できます。この方法は、即座に実質的なコストを支払う必要はなく、ユーザーに将来的にトークンを獲得する期待を与えるだけで済みます。

未発行のトークンを持つプロジェクトにとって、これは非常に効果的なマーケティング手段です。さまざまなポイント報酬活動を通じて、ユーザーを引き付け、コミュニティを構築し、将来のトークン発行の基盤を築くことができます。

2. プロジェクト間の協力による相互運用性の強化

この戦略は主にプロジェクト自体のリソースとチャネルに依存しており、本質的にはリソースの交換です。他のプロジェクトと協力することで、異なる資産間の相互運用性と流動性を実現し、より多くのユーザーと資金を引き付けることができます。

例えば、ある L2 プロジェクトは、ステーキングプロトコルと協力し、流動性をパートナーのプラットフォームに導くと同時に、サポートされている L2 ネットワークを制限し、双方にとってのウィンウィンを実現することができます。このような協力は、双方がユーザーベースを拡大し、TVL を向上させるのに役立ちます。

3. 収益インセンティブの提供

流動性マイニングは、典型的な収益インセンティブの方法です。プロジェクトチームは流動性プールを設立し、取引手数料や追加報酬を通じてユーザーが資産をプールに預けるように誘引します。この方法はTVLを迅速に向上させることができますが、過剰なインフレーションや潜在的なリスクを避けるために報酬メカニズムの慎重な設計が必要です。

合理的な報酬メカニズムの設計は非常に重要であり、ユーザーを引き付けるだけでなく、長期的な持続可能性とリスク管理のバランスを取る必要があります。

4. 新しいタイプの派生資産を創造する

流動性ステーキングや再ステーキングなどの方法を通じて新しい派生資産を創出することは、既にステーキングされた資産の流動性を高めるだけでなく、エコシステムへの新たな資金の流入を引き付けることができます。例えば、イーサリアムをステーキングして得られる stETH 証明書は、ステーキング資産の流動性を高めるだけでなく、新しい投資機会を創出します。

しかし、この戦略はリスクの蓄積という問題も引き起こします。ある段階で問題が発生すると、関連する資産のチェーンやアプリケーションエコシステム全体に影響を及ぼす可能性があります。

戦略の選択と組み合わせ

プロジェクトの観点から考えると、これらの4つの戦略の優先順位は次のようになる可能性があります:

1. 発行の期待(コストが低く、効果が良い)
2. プロジェクト協力(リソースを交換し、コストは比較的低い)
3. 収益インセンティブ(は実際の収益を共有する必要があります)
4. 新しい資産(の維持コストは高く、リスクが大きい)

しかし、実際の運用では、プロジェクトは自らの状況、市場環境、具体的な目標に応じて柔軟に戦略を調整する必要があります。これらの方法は相互排他的ではなく、異なる発展段階や市場のフィードバックに応じて組み合わせて使用することで、最良の結果を実現できます。