RWAトークン化浪潮が金融界を席巻し、ロックアップポジションの価値が239.2億ドルを突破

2025-07-16 21:58:22

トークン化の波が金融界を席巻：RWAトラックが爆発的な潜在能力を示す

最近、現実世界の資産（RWA）のトークン化が不可逆的なトレンドとなっています。伝統的な金融大手から主要なDeFiプロトコルまで、トークン化は資産の流動性とアクセス可能性を根本的に再構築しています。規制やインフラなどの課題に直面しながらも、RWAの分野は依然として巨大な潜在能力を示しています。現在、アメリカ国債、不動産、高級品などの資産のトークン化された総ロック価値は数十億ドルを突破しています。データプラットフォームの統計によれば、RWA市場のオンチェーン総管理価値は239.2億ドルに達しています。ボストンコンサルティンググループは、2030年までに世界のトークン化資産の規模が16兆ドルに達し、全ての投資可能資産の10%を占めると予測しています。

この記事では、現在最も成長の可能性があるRWAセグメントを分析し、各分野で最も代表的なリーディングプロジェクトを振り返ります。

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トークン化国債：金融革新の新たな章

トークン化国債は金融市場における重要なイノベーションであり、従来の政府債券をトークン化することで、投資家はブロックチェーンを通じて国債投資に直接参加でき、より高い流動性と透明性を享受できます。

フランクリン・テンプルトンが世界初の登録されたトークン化通貨市場ファンドFOBXXを発表し、米国政府証券に投資し、投資家に安定した収益と流動性を提供します。OpenEdenはXRPレッジャーを通じてトークン化された米国国債TBILLを発表しました。Matrixdockは短期米国国債トークンSTBTを発表し、毎日オンチェーンのベンチマークメカニズムを通じて利息を配分します。SecuritizeはTradeteqと提携してトークン化された米国国債ファンドUSTYを発表しました。Superstateは短期米国政府証券ファンドUSTBを発表しました。HashnoteはUSYCトークンを発表し、短期米国国債とリポ取引を代表します。ある資産運用会社はトークン化国債ファンドBUIDLを発表し、複数のプラットフォームで担保として使用されます。

ステーブルコイン：暗号通貨市場の基石

ステーブルコインは暗号市場の"アンカー"資産として、重要な役割を果たしています。そのトークン化の特徴により、従来の通貨や資産にリンクされたデジタル通貨として、より高い安定性を提供します。

あるステーブルコインの発行者がGENIUS法案を推進しており、ステーブルコイン発行者に対して等価の短期米国債を準備資産として保持し、準備の開示を行うことを求めています。他のステーブルコインの発行者であるTether、Paxos、Geminiなども新しい規制要件に直面し、新しい規則に適合するために準備メカニズムを調整する必要があるかもしれません。

トークン化された株式：従来の株式市場と暗号市場の架け橋

トークン化された株式は、株式投資をブロックチェーンを通じて可能にし、投資家はより少ない資金で分割投資を行いながら、より高い透明性と流動性を享受できます。

BACKED Financeは、従来の株式やETFを"xStocks"としてトークン化し、Solanaブロックチェーン上で運営しています。DinariはdSharesトークン化株式とETFを提供し、実際の株式と1:1で対応しています。Exodus Movementは、Aクラス普通株式を代表するEXODトークン化株式を導入し、Algorandブロックチェーン上で管理しています。

プライベートローン：分散型金融が中小企業を支援

プライベートローンは非伝統的な金融機関を通じて企業に貸付を行い、ブロックチェーンでこれらのローンをトークン化することで、資本の流動性と透明性を向上させます。

Centrifugeは、トークン化された売掛金などの資産を通じて中小企業に資金を提供します。Mapleは無担保ローンの提供に特化しています。Clearpoolは機関がローンを開始し管理することを許可します。CREDIXは借り手と投資家をつなぎ、プライベートクレジットのトークン化に特化しています。TrueFiは無担保ローンのための分散型プラットフォームを提供します。Goldfinchはコミュニティガバナンスを通じて企業に無担保ローンを提供します。

不動産トークン化：投資のハードルを下げる

不動産トークン化は、小口投資家が伝統的にハードルが高い不動産市場に参加し、より高い流動性を享受できるようにします。

Propyはブロックチェーンを通じて不動産取引をデジタル化します。RealTは不動産資産を小額トークンに分割します。Parclはブロックチェーンと現実の不動産市場データを組み合わせ、投資家に世界の不動産市場への投資機会を提供します。

アート作品とコレクション品のトークン化：投資の新しい分野を拡大する

アート作品や高級品のトークン化は、従来の市場の境界を打破し、より多くの投資家に高価なコレクション投資に参加する機会を提供します。

Courtyard.ioはブロックチェーンを通じてアート作品をトークン化します。Tiamondsはダイヤモンドなどの貴重品をトークン化します。他のプラットフォームであるWATCHES.io、COLLECTOR、DVINはそれぞれ高級腕時計、アート作品、ハイエンドコレクションのトークン化に特化しています。