ビットコイン再創新高背後の推進力

暗号通貨と人工知能が交差する現在の時代において、本当に重要な物語はしばしば喧騒の外に隠れています。最近、英語のビデオ番組がビットコインが歴史的な高値に戻る背後にある以前とは異なる原動力を深く探求しました。番組は、大規模な機関資本の参入が個人投資家の熱狂に取って代わり、ビットコインの価格上昇の主要な力となっていることを指摘しました。同時に、ドルへの信頼の揺らぎと規制環境の改善が共に"完璧な嵐"を引き起こしています。

! ビデオ|ウィークリーマーケット解説:テクノロジー企業がビットコインを買いだめし始めると、新しい強気市場はどのように異なりますか?

市場パフォーマンスの概要

ビットコインは最近強いパフォーマンスを示しており、歴史的なピークを突破し、さらに上昇し続けています。注目すべきは、今回の上昇は個人投資家が主導しているのではなく、機関資本が核心的な推進力となっていることです。その一方で、米国株も強い勢いを示しており、ナスダックとS&P 500は共に歴史的な新高値を記録し、ダウ工業株30種平均も高値に迫っており、市場が全面的なリスク選好モードに入っていることを示しています。

ポリシー環境の変更

アメリカが最近通過させた重要な法案は、財政支出と債務規模を拡大しました。この措置は、ドルの長期的な信用を弱める可能性があります。実際、5月にはムーディーズがアメリカの債務格付けを引き下げました。このような政策背景は、ビットコインなどの代替資産に有利な環境を提供しています。

今回の上昇トレンドの持続可能性

分析によれば、企業のバランスシートと規制のサポートが後ろ盾となっているため、今回のビットコインの価格上昇はこれまでの投機サイクルよりもより安定していると考えられています。しかし、市場は依然として調整に直面する可能性があり、重要なのは機関が効果的な価格サポートを形成できるかどうかです。

企業がビットコインを保有する現象

ソフトウェア会社Figmaは企業がビットコインを保有する典型的なケースであり、その保有するビットコインは資産負債表の約5%を占めています。企業がビットコインを保有する動機には、資産の多様化、価値の増加の可能性、およびブランドの差別化が含まれます。しかし、ビットコインはすべての会社に適しているわけではないことに注意が必要です。企業は関連する決定を下す際に、自身のリスク許容度と戦略目標を十分に考慮する必要があります。

ビットコインの二重属性

ビットコインは独特の混合特性を示しています。リスク選好周期内では、テクノロジー株のように上昇し、危機の時期（最近の貿易摩擦のような）には金のような避難資産の特性を持ちます。この二重性はビットコインの利点であると同時に、潜在的な弱点にもなり得ます。

潜在リスク要因

現在市場は強いパフォーマンスを示していますが、いくつかの潜在的なリスクが依然として存在します：

1. フェデラル・リザーブは意外に利上げする可能性がある（ある有名銀行のCEOは40-50％の確率だと考えている）
2. 規制政策が突然厳しくなる可能性がある
3. 地政学的「ブラックスワン」事件の発生

ただし、現在これらのリスクは差し迫っているわけではなく、資金は引き続き暗号通貨市場に流入しています。

機関投資家の大量流入

機関資本の流入は今回のビットコインの上昇を推進する重要な要因です：

1. 6月、250社以上がビットコインを増持すると発表し、合計で68,000 BTCを購入しました。
2. 先週、54の企業が新たに8,434 BTCを保有し、その中にはあるデザインソフトウェアの巨人（7,000万ドルのビットコインETFを保有し、さらに3,000万ドルを購入する計画）が含まれています。
3. ビットコインETFは7月6日から11日の間に16億ドルの純流入があり、その中で7月10日には単日で11.8億ドルが流入し、歴史上2番目に高い記録を更新しました。

マクロ好材料

1. ドルの信任危機：財政拡張がインフレ懸念を強め、投資家は希少資産に移行しました。ビットコインの供給は2100万枚で固定されており、その希少性は黄金よりも強い。
2. リスク緩和：地政学的対立が和らぎ、欧米のインフレデータが予想外に穏やか。

規制環境の改善

1. アメリカの「暗号週間」：下院は今週、ステーブルコインの枠組み、市場構造などの重要法案を審議します。
2. 規制機関の人事異動：ある暗号通貨会社の前幹部が通貨監理署（OCC）の責任者に任命され、政策がさらに緩和される可能性を示唆している。

全体的に見て、機関資本の大規模な流入、マクロ経済環境の変化、そして規制の態度の変化が相まって、ビットコイン価格の上昇を促す新たな原動力を形成しています。潜在的なリスクが存在するにもかかわらず、現在の市場は依然として強い勢いを保っています。