アメリカの通貨政策の隐性拡張と暗号資産市場への影響

最近、暗号資産市場は顕著な調整を経験しました。この調整は予想通りであり、アメリカの税金シーズン、連邦準備制度の政策見通しの不確実性、ビットコインの半減期効果、アメリカのビットコインETFの資金増加の鈍化など、複数の要因の相互作用に起因しています。この調整は市場に必要な整理をもたらし、一部の投機家は一時的に退場して様子を見ているかもしれませんが、長期保有者はビットコイン、イーサリアムなどの主要な暗号資産や、一部の高ボラティリティの代替コインを引き続き蓄積する可能性があります。

米連邦準備制度は最近、2024年5月の会議で量的引き締め（QT）の規模を削減することを発表しました。QTの速度を月950億ドルから600億ドルに減少させることにより、実際には毎月350億ドルのドル流動性が増加しました。準備金残高の利息、逆回購協定の支払い、国債利息の支払いを組み合わせると、QTの減少は実際に毎月グローバル資産市場に注入される刺激額を増加させました。

! アーサー・ヘイズの最新のブログ記事:米国は変装してお金を印刷し始め、ビットコイン8月にそのラリーを再開します

アメリカ財務省の四半期資金調達発表（QRA）も注目に値します。2024年第二四半期に、財務省は2430億ドルの民間保有純市場債務を借り入れると予想しており、これは以前の予測より410億ドル高いです。これは主に税収が予想を下回ったためです。この状況に対処するために、財務省は短期証券の発行を増やす計画を立てており、これがより多くのドル流動性を注入するのに役立つ可能性があります。

注目すべきは、最近ある地域銀行の倒産事件が規制当局の反応を引き起こしたことです。預金保険基金（DIF）は、すべての預金者が全額保護されることを保証するために、66.7億ドルの支援を提供しました。この措置は実際にはアメリカの銀行システム内のすべての預金に対して暗黙の保証を提供し、約6.7兆ドルの潜在的な負債を増加させたことに相当します。

これらの政策措置は、暗黙の通貨拡張を構成しています。現在、大規模な流動性注入は行われていませんが、これらの政策は将来の可能性のあるインフレの伏線を張っています。暗号資産市場にとって、これらの政策は今後数ヶ月内に徐々に影響を現す可能性があります。

短期内、暗号資産市場は底を打ち、乱高下しながら緩やかに上昇する過程を経る可能性があります。ビットコインの価格は6万ドルを突破し、6万ドルから7万ドルの間で推移することが予想され、8月まで続くでしょう。投資家にとって、特に高ボラティリティの代替通貨に対してポジションを増やす良いタイミングかもしれません。

! アーサー・ヘイズの最新のブログ記事:米国は変装してお金を印刷し始め、ビットコイン8月にそのラリーを再開します

全体的に見て、最近のアメリカの通貨政策の変化は直接的に大規模な流動性注入を引き起こしてはいないが、将来の可能性のあるインフレを生む条件を作り出した。この潜在的な通貨拡張は、今後数ヶ月のうちに暗号資産市場に徐々に影響を与え、価格を押し上げる可能性がある。