Suiトークンのリリースとエコシステムの発展分析:TVLが50%減少、初回大規模ロック解除が近づく

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Suiエコシステムの発展とトークンのリリース分析

5月3日のローンチ以来、SuiはMove系のパブリックチェーンを代表するプロジェクトの一つとして、Ethereum L2とは異なる発展の道筋を示しています。プロジェクトが開始されてから40日以上が経過し、多くの議論を引き起こしました。特にそのトークンの発行方法とリリースモデルについてです。ICPの轍を踏むのではないかと懸念する声もあれば、2021年の新しいパブリックチェーンの成功を再現する可能性があると考える人もいます。

では、Suiのエコシステムの発展状況はどうですか?最近のトークンのリリースと需要の状況はどのようになっていますか?

一、オンチェーンデータ分析

1. 総ロックアップ価値(TVL)

6月13日時点で、SuiのTVLは1522万ドルで、そのうちDEX Cetusが60%以上のシェアを占めています。すべてのパブリックチェーンとレイヤー2ネットワークの中で、SuiのTVLは54位にランクされています。注目すべきは、そのTVLのピークが3601万ドルに達していたことですが、現在は50%以上減少しています。

対照的に、別のMove系の代表プロジェクトAptosの現在のTVLは4211万ドルで、これまでの最高は約6500万ドルに達し、TVLランキングは34位です。

! スイスの生態学的データとトークンリリース分析

2. 出来高

SuiのDEXの1日の取引量の最高値は5月10日に現れ、1900万ドルを超え、その後は下降傾向を示しています。6月以降、1日の取引量は主に300万から600万の間で変動しており、取引の活性度は低いです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

3. ネットワークアクティビティ

サービス開始以来、Suiの総取引回数は1653万回、平均毎秒取引数(TPS)は3、総アクティブアドレス数は85万、アクティブノード数は104です。ネットワーク最高TPSは26で、5月12日のTurbos IDO期間に発生しました。

注目すべきは、Suiの実際のTPSはEthereum L2と比較して依然として低いということです。

日次アクティブアドレスを見てみると、最高のピークは5月20日に出現し、13万に達しました。主な理由は5月19日にCetusが無許可プール機能を開放し、さらにmemeプロジェクトが全ネットワークでエアドロップを行ったためです。普段、日次アクティブアドレスは通常1万未満です。

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4. クロスチェーンブリッジ

現在、Suiネットワークへの資金移動をサポートするクロスチェーンブリッジは3つあり、それぞれWormhole、kriya.finance、WELLDONEです。しかし、関連するデータダッシュボードが不足しているため、具体的なクロスチェーン金額を正確に把握することは難しいです。

二、エコシステムプロジェクトの概要

6月14日現在、Sui公式ディレクトリsui.directoryには66のプロジェクトが登録されています。これらのプロジェクトは主に自己申告であり、一部はまだテスト段階にあり、正式にはローンチされていません。

既に運営を開始し、トークンを発行しているプロジェクトを分析したところ、Sui上のエコシステムプロジェクトは一般的にパフォーマンスが良くありませんでした。主要なDEXの2つのプロジェクトはすでに発行価格を下回っており、ソーシャルプラットフォームSUIAはなんと約81.82%も下落しました。それに対して、Suipadは比較的良好なパフォーマンスを示しており、これは主にその低いIDO価格に起因しています。初期の完全希薄化評価額はわずか500万ドルです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

注目すべきは、Sui上のユーザーと資金の規模が限られているため、Abyss WorldのようなプロジェクトがIDOを行う際に、Sui自体ではなく他のネットワーク(例えばPolygon)を選択したことです。

三、トークンのリリースと需要分析

コミュニティが最も関心を持っているのはSuiのトークンリリース状況です。バイナンスの報告によると、Suiトークンの総供給量は100億枚で、初期流通量は5.28億枚、割合は5.28%です。

2023年5月から10月にかけて、Suiは2種類のトークンをリリースします:1つは以前に取引所のIEOで発行されたトークンのリリース、もう1つはステーキングノードが得たインセンティブの一部トークンのリリースです。

IEO価格は1SUIあたり0.1ドルで、IEOに参加するトークンの総量は4.5億枚です。公開販売時に1/13がロック解除され、その後毎月1/13がロック解除され、12ヶ月で解除されます。これに基づいて、毎月約3461万枚のトークンがリリースされます。

ノードステーキングインセンティブ部分には合計10億枚のトークンがあります。最初の90エポック(1エポック=1日)では、毎日111万枚のSUIトークンが報酬として支給され、その後90エポックごとに報酬が10%減少します。現在、システムには約74億枚のSUIトークンがステーキングされており、平均年利回りは5.61%です。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

これらのデータに基づいて、上場後の最初の3ヶ月間、毎月の新たな流通量は約6794万トークンで、トークン総量の0.67%を占め、時価総額は約4755万ドルに相当します。4ヶ月目から6ヶ月目までの毎月の新たな流通量は約6461万トークンで、トークン総量の0.64%を占め、時価総額は約4522万ドルに相当します。

2023年11月、Suiがローンチしてから6ヶ月後に、大規模なアンロックが行われます。当日は10億枚以上のトークンがアンロックされ、流通しているトークンの数が倍増します。

しかし、需要の観点から見ると、現在Suiネットワークの取引は閑散としており、ユーザーは少なく、短期的にはSUIトークンに対する顕著な需要はありません。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

四、Aptosトークンのリリースモデルとの比較

Aptosトークンの総供給量(ステーキングインセンティブ部分を除く)は10億枚で、初期流通は1.3億枚、割合は13%です。ローンチ後の最初の年、コミュニティと財団が保有する部分のトークンが毎月454万枚解除され、トークン総量の0.45%に相当し、市場価値は約2800万米ドルです。

第二年目から、コミュニティと基金が一部をリリースする以外に、毎月コア貢献者と投資家の一部トークンがリリースされます。第13~18ヶ月は毎月2000万枚リリースされ、トークン総量の2%を占めます。19ヶ月から50ヶ月は毎月675万枚リリースされ、トークン総量の0.67%を占めます。

さらに、Aptosにはノードステーキングインセンティブがあります。現在、ネットワーク内には8.6億枚のAPTトークンがステークされています。割合は86%に近いです。Aptosは約8ヶ月前に立ち上がり、毎月のステーキングインセンティブは約490万枚で、トークンの総量の0.49%を占めています。

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

比較すると、SuiとAptosはどちらも低流通、高インフレのトークンモデルに属します。しかし、Suiの初期流通量はAptosより約50%低く、最初の6ヶ月間の毎月のトークン解放数量はAptosより50%高いです。Suiの最初の大規模リリースはローンチから6ヶ月後であり、Aptosはローンチから12ヶ月後です;Suiは一度に大規模にリリースするのに対し、Aptosは毎月解放する方式を採用しており、一定のバッファ期間があります。

全体的に見て、Suiは最初の年にAptosよりも大きなトークン供給圧力に直面しており、Aptosの大量供給圧力は2年目に訪れる。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

V. まとめ

チェーン上のデータとエコプロジェクトの状況から見ると、Suiは現在コールドスタート段階にあり、ユーザー数が不足しており、取引の活発度も低いため、ユーザーと資金の流入を引き付けるために継続的な活動と構築が必要です。

しかし、Suiチームは現在、ハッカソンや世界的な開発者イベントの開催を含む技術面の構築により重点を置いているようで、大規模なユーザーインセンティブ施策はまだ開始されていません。

同時に、現在のベアマーケット環境下で、投資家は保守的になり、さらにイーサリアムのレイヤー2ネットワークの継続的な発展が大量の場内資金を引き寄せているため、Suiは資金とユーザーを引き付ける巨大な課題に直面しています。

トークン経済モデルの観点から、同じMove系公チェーンのAptosと比較すると、Suiのトークンの供給圧力は最初の年に集中しています。需要が不足している場合、このような大規模なトークン供給はSUIトークンに対して大きな売却圧力をもたらす可能性があります。

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コメント
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MoonRocketmanvip
· 3時間前
燃料が枯渇しそうです 下落して重力ポイントを下回りました
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NFTRegretDiaryvip
· 17時間前
誰かが私のsuiを落ちてくるナイフをつかむな
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GasFeeLovervip
· 17時間前
韭韭の目は独特で、私を非難することはないでしょう。
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GhostChainLoyalistvip
· 17時間前
この波の1年のロック解除は直接突き抜ける
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MelonFieldvip
· 17時間前
これは解放量が本当に恐ろしいですね!
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ForkItAllvip
· 17時間前
前から崩れると言っていたよ
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