ソラナリキッドステーキング市場分析：四大主要参加者

最近、市場が回復する中、ソラナ（SOL）は暗号通貨の時価総額ランキングで第六位に躍り出ており、そのステーク資産の規模はすべてのPoS公链の中でイーサリアムに次いでいます。しかし、ソラナエコシステム内のDeFiアプリケーションの資金集中度は比較的低く、総ロック価値（TVL）は11.37億ドルで、歴史的な高点の11.3%に過ぎません。

ソラナのTVLにおいて、リキッドステーキングプロジェクトは重要な地位を占めており、TVLの回復を促進する鍵となる要素です。MarinadeとJitoは最高のTVLを誇り、リキッドステーキングカテゴリーの重要性を際立たせています。本記事では、ソラナのリキッドステーキング分野の主要な参加者を深く探求し、その戦略と市場パフォーマンスを比較分析します。

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

ステークとリキッドステーキング概況

12月12日現在、SOLの時価総額は305.3億ドル、ステーク時価総額は276.2億ドル、ステーク比率は69.18%、ステーク数量は3.91億SOL、インフレ率は6.75%、報酬率は6.87%です。SOLのステーク時価総額はPoSブロックチェーンの中で第二位で、ETHに次いでいます。時価総額が上位のPoSブロックチェーンの中でも、ステーク比率は相対的に高いです。

ソラナには1986のバリデーターがいて、上位のバリデーターが提供するAPYは約8%で、手数料は不要です。ネットワークのセキュリティと検閲耐性を向上させるために、ソラナ財団は「ステークプールプログラム」を開始しました。これにより、ユーザーはステークプールのシェアを表すSPLトークン（すなわちリキッドステーキングトークンLST）を取得できます。ステークプールには1682万SOLがロックされており、総ステーク量の約4.3%を占めており、平均APYは6.68%です。

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

主要リキッドステーキングプロジェクト分析

マリネードファイナンス

Marinade Financeはソラナエコシステムで最初のリキッドステーキングプロトコルで、2021年8月にメインネットでローンチされました。ユーザーはSOLをステークすることでmSOLを獲得でき、ステーク報酬は直接mSOLに蓄積されます。Marinadeはネイティブステーキングサービスも提供しており、スマートコントラクトを使用せずにステーク報酬を得ることができます。

• ステーク量：705.8万ソラナ（最多）
• TVL:7億7,700万ドル(最大)
• ステーク収益率：6.543%
• 30日間のステーク量の増加：31.22%
• ガバナンストークン：MNDE（流通時価総額8599万ドル、総時価総額3.56億ドル）

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

###ジト

Jitoは2022年末にリキッドステーキングプラットフォームを立ち上げました。ユーザーはSOLをステークすることでJitoSOLを得ることができ、ステーク報酬は直接蓄積されます。Jitoの独自性は、ソラナネットワークのためにMEVインフラを開発したことにあり、MEVの利益の一部がJitoSOL保有者に分配され、より高い利益を提供します。

• ステーク量：638万ソラナ
• TVL:4億5,500万ドル
• ステーク利回り：6.892%
• 30日間ステーク量の増加：17.77%
• ガバナンストークン：JTO（流通時価総額3.42億ドル、総時価総額29.73億ドル）

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

ブレイズステーク

BlazeStakeは2022年5月に発表され、最近ソラナエコシステムの爆発により急成長しました。ユーザーはSOLをステークすることでbSOLを得ることができます。BlazeStakeはソラナラボの公式ステーキングプールのスマートコントラクトを使用しており、最大のバリデーターセットを持ち、ユーザーが特定のバリデーターに流動性ステークをすることを許可しています。

• 賭け金:1,520,000ソル
• TVL:1億800万ドル
• ステーク収益率：6.232%
• 30日間のステーク量の増加：177%
• ガバナンストークン：BLZE（時価総額3884万ドル）

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

###リド島

Lidoは2021年9月にソラナでリキッドステーキングサービスを開始しましたが、予想ほどの成長はなく、10月には新しいステークの受付を停止することを発表しました。ユーザーはSOLをステークすることでstSOLを獲得できます。

• 賭け金:887,000ソル
• TVL:6,340万ドル
• ステーク収益率：6.717%
• 30日ステーク量の変化：-41.43%
• ガバナンストークン：LDO（流通時価総額209.5億ドル、総時価総額235.6億ドル）

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

LSTのDeFiにおける応用

各プロジェクトのLSTはソラナDeFiアプリケーションでサポートされています。主要な貸借プロトコルmarginfiとSolendはmSOL、JitoSOL、bSOLを担保としてサポートしていますが、stSOLは取り下げられました。DEXオルカでは、mSOL/SOLとbSOL/SOLは高い流動性を持っています。

インセンティブがステーク量の増加とLSTの流動性に大きな影響を与えています。Blazeは最高のインセンティブを提供し、最近のステーク量の大幅な増加を引き起こしました。Marinadeもガバナンストークンの補助を提供しています。Jitoはまだインセンティブプログラムを開始しておらず、Lidoはトークンの配布がほぼ完了したため市場から撤退しました。

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

まとめ

ソラナエコシステムには、さまざまな代表的な流動性ステークのプランが含まれており、それぞれに特徴があり、DeFiプロジェクトの支持を受けています。しかし、流動性ステークの総量は依然として少なく、総ステーク量の4.3%に過ぎません。今後、marginfiのLSTのような競争プランがさらに登場する可能性があります。インセンティブは、ステーク量とLSTの流動性を高めるための重要な要素であり、各プロジェクトのこの分野での戦略が市場のパフォーマンスに影響を与えるでしょう。