連邦準備制度（FED）が利下げを発表し、世界的な流動性が緩和サイクルに入る

アメリカ連邦準備制度（FED）は、最近、フェデラルファンド金利の目標範囲を50ベーシスポイント引き下げ、4.75%から5.00%の間に設定したと発表し、新たな利下げサイクルを正式に開始しました。これは、世界の流動性が新たな緩和段階に入ることを示しており、さまざまな資産市場に重要な影響を与えるでしょう。

! WealthBeeマクロ月報:連邦準備制度理事会が金利を引き下げ、暗号市場の新たなラウンドが進行中

この影響を受けて、世界の株式市場は一般的に上昇しています。S&P 500とダウ・ジョーンズ指数は再び歴史的な最高値を更新し、アジア太平洋地域の株式市場も素晴らしいパフォーマンスを見せています。暗号通貨市場もこれから恩恵を受けており、ビットコインの価格は一時66000ドルを突破し、新たな上昇相場が形成されている可能性があります。

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利下げ決定の発表前に、アメリカの最新の経済データは非農業雇用者数が14.2万人増加したことを示しており、予想を下回っています；8月のCPIは前年同月比で2.5%上昇し、5ヶ月連続で減少しています。これらのデータは、市場に利下げへの期待を高めました。

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利下げ後、各種資産に以下の変化が見られる可能性があります:

1. 米国債は短期的にボラティリティが高まる可能性があり、長期的な動向は経済回復の状況に依存します。

2. ゴールドは引き続き好まれる見込みですが、具体的なパフォーマンスは経済が「ソフトランディング」を実現するかどうかに依存します。

3. テクノロジー株は、予防的な利下げ後に経済見通しの改善により上昇する可能性があります。

4. ビットコインは短期的に揺れ動く可能性があるが、長期的には上昇すると見込まれ、調整幅は2019年の利下げサイクルよりも小さいと予想される。

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今回の利下げ幅はウォール街の予想を超えました。歴史的に見て、連邦準備制度（FED）は通常、経済の後退時に初めて50ベーシスポイントの利下げを行います。しかし、連邦準備制度（FED）のパウエル議長は、アメリカ経済は依然として制御可能な範囲で運営されており、大きな後退の懸念はないと述べました。今回の利下げは「予防的利下げ」に該当し、連邦準備制度（FED）が後退リスクを防ぐ姿勢を示しています。

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歴史的な経験から見ると、予防的な利下げはしばしば世界の資産のブルマーケットを推進し、同時にドルの価値を下げることが多い。今回の利下げ後、市場は激しく反応した。米国株式は月の初めに大きな下落を経験した後、利下げの決定が発表されると直接高く開き、高騰し、S&P500は再び新高値を更新した。

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小型株は通常、金利引き下げの恩恵を最初に受けることが多く、市場のリスク選好の高まりが資金を高ボラティリティ商品に流入させるからです。ラッセル2000指数のパフォーマンスはこれを裏付けています。しかし、ヘッジファンドはテクノロジー株を好むようで、AIテーマに対する賭けを続けています。

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世界市場から見ると、利下げはポジティブな反応をもたらしました。アメリカの主要指数を除いて、ドイツ、インド、インドネシア、シンガポールなどの多くの市場指数も歴史的な最高値を更新し、アジア太平洋市場のパフォーマンスは特に目を引きます。

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暗号通貨市場では、ビットコインETFが投資家の感情が改善していることを示しています。利下げ後、複数の機関が1,000枚以上のビットコインを追加購入しました。ビットコインの価格も月初の低点53,000ドル近くから66,000ドル以上に反発しました。イーサリアムETFにも珍しい連続的な純流入が見られました。

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ブラックロックの最新レポートによると、ビットコインは高いボラティリティを持っているが、そのリスクとリターンのドライバーは従来の高リスク資産とは根本的に異なる。多くの投資家はビットコインをドルリスクと米国の債務問題に対するヘッジ手段として見なしている。世界的な地政学的緊張が高まる中で、ビットコインはますます独特なリスク分散手段となる可能性がある。

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総じて、ドルの緩和環境下で、リスク資産と避難資産の両方が上昇傾向を示しています。投資家は、流動性の緩和を享受し、アメリカの債務リスクをヘッジする二重の選択肢として暗号通貨を検討することができます。

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