アメリカが戦略ビットコイン備蓄を設立：金融構造の重大な変化

2025年3月6日、トランプ大統領は米国の戦略ビットコイン準備およびデジタル資産準備を設立する画期的な大統領令に署名しました。翌日、ホワイトハウスは暗号サミットを開催し、この重要な決定についてさらに議論しました。これは暗号通貨業界が新たな発展段階を迎えることを示しています。

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アメリカの戦略ビットコイン準備:新時代の棋局

アメリカ政府の観点から見ると、ビットコイン戦略的備蓄の設立は、アメリカのグローバル金融システムにおける主導的地位を強化することを目的としています。行政命令では、アメリカ政府が大量のビットコインを保有しているが、まだそのグローバル金融システムにおける戦略的価値を十分に発揮していないことが明示されています。国の繁栄を促進するためには、デジタル資産の潜在能力を制限するのではなく、活用しなければなりません。

アメリカの歴史を振り返ると、戦略備蓄は新しいものではありません。過去の戦略備蓄には以下が含まれます:

1. 戦略的な金の準備: 19世紀に金本位制を施行し、1933年にルーズベルト大統領が私人の金の保有を禁止し、1944年にブレトンウッズ体制を通じてドルの国際的地位を確立し、1971年にニクソンがドルと金の連動を解除した。

2. 戦略石油備蓄: 1974年にアメリカとサウジアラビアなどの国々が石油ドル協定を結び、1975年に戦略石油備蓄が設立された。2024年6月にアメリカとサウジアラビアの石油ドル協定が期限を迎え、更新されなかった。

3. その他の戦略的備蓄: ウラン、レアアース、銀、穀物などを含みます。

石油ドル体制の終了から1年も経たないうちに、アメリカは戦略ビットコイン準備を設立し、ビットコインが"デジタルゴールド"としての地位を広く認められたことを反映しています。

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アメリカの戦略的ビットコイン準備の戦略的考慮

1. ドルの金融覇権を強化する

長期にわたり、ドルは世界の金融システムにおいて支配的な地位を占めてきました。しかし、世界経済の構造が変化し、新興経済国の台頭や地政学的な構造の再編に伴い、ドルの覇権的地位は挑戦に直面しています。ビットコインは非中央集権のデジタル通貨として、地政学的な制約を突破し、世界的な迅速な取引を実現する独自の利点を持っています。

アメリカは、ドルと暗号通貨の関係を強化することで、暗号分野での優位性を確保し、暗号市場をドル決済システムに組み込むことが期待され、新しい金融時代にドルの覇権を強化することができます。トランプはホワイトハウスの暗号サミットでビットコインの準備金の設立を"バーチャル・フォート・ノックス"の設立に例え、同時に議会がドル安定通貨とデジタル資産市場の規制法案を推進していることにも言及しました。

実際、米国企業は暗号分野において重要なトラックを配置しています:資産発行の面では、伝統的金融機関がRWAトークン化に積極的に参加しています;資産証券化の面では、伝統的金融機関が発行したビットコイン現物ETFの規模はかなりのものです;資産取引と保管の面では、特定の上場企業がETFの主要な保管業者となっています。

現在最も差し迫った必要があるのは、暗号業界に明確な発展の境界を提供する一揃いの明確な規制法案です。

2. インフレーションに対抗する潜在的なツール

理論的には、戦略的なビットコインの備蓄を構築することは、ある程度インフレーションに対抗することができます。

アメリカ合衆国連邦政府の債務総額は36兆ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。債務のGDP比率は引き続き上昇しており、債務の増加速度が経済の成長速度を上回っていることを反映しています。2024年のアメリカ合衆国連邦政府の利息支出は約8820億ドルに達し、財政負担は重いです。

ビットコインは「デジタルゴールド」として、インフレーションに対抗し、国債問題を解決する潜在的なツールとなる可能性があります。総量が一定のため、ビットコインはインフレーションに対抗する理想的な資産と見なされています。

アメリカ政府が戦略的ビットコイン準備を設立する理由は多岐にわたります。ドルの覇権を強化し、インフレに対抗することに加え、金融革新の機会をつかみ、グローバル金融競争で先手を取ることも含まれます。政治的観点から見ると、これはトランプが選挙公約を実現するための措置でもあり、現在の政府における暗号関連利益団体の影響力が高まっていることを反映しています。

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暗号市場への大きな影響

行政命令の影響は限られている

この行政命令の重要なポイントは次のとおりです:

1. 財務省は「戦略ビットコイン準備」(SBR)を管理するためのオフィスを設立し、資金源は押収されたビットコインであり、SBRに預けられたビットコインは販売してはならない。

2. 財務省は「アメリカのデジタル資産リザーブ」を管理するオフィスを設立し、ビットコイン以外の他のデジタル資産を管理する責任を負う。

3. 財務大臣と商務大臣は、予算と納税者の負担を増やさずに、政府が保有するビットコインをより多く獲得するための戦略を策定する。

現在、アメリカ政府は約20万枚のビットコインを保有しており、すべて刑事または民事事件から押収されたものです。行政命令は、納税者の負担を増やさない前提でビットコインの備蓄を増やすことを求めており、具体的な実施戦略は今後策定される予定です。

この提案は市場の期待に及ばず、主に以前にコミュニティが別の連邦レベルの法案に対して高い期待を抱いていたためです——ある上院議員が提案した"ビットコイン法案"(は、米国財務省が5年以内に100万ビットコインを購入し、20年間保持することを提案しており)、却下されました。

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連邦レベルの関連法案の進展

現在、連邦レベルで進められている暗号関連法案は主に3つです:

1. H.R. 148: 暗号資産の自己保管に対する個人の権利を保護する

2. S394:米ドルステーブルコイン革新法案、ステーブルコイン発行者に対する許可と準備金要件を設定

3. HRes111:ブロックチェーン技術とデジタル資産(の内容が不明確であり、可能性が低い)

トランプはホワイトハウスの暗号会議で、8月の休会前にドル安定通貨の革新法案に署名したいと述べた。しかし、コミュニティはその法案に対して期待が低く、実質的な利益が見えないためである。

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各州政府戦略ビットコイン準備法案は期待される

連邦レベルを除いて、一部の州政府も戦略的ビットコイン準備法案を積極的に推進しています。アリゾナ州、テキサス州、ニューハンプシャー州、オクラホマ州などが含まれます。各州の法案の内容は異なり、オクラホマ州は公共資金の10%をビットコインまたは大型デジタル資産に投資することを提案しています。一方、ケンタッキー州は残りのキャッシュの最大10%を大型暗号通貨および承認されたステーブルコインに投資することを提案しています。

総じて、トランプの戦略ビットコイン準備行政命令は長期的に暗号市場にとって好材料です。政策環境は今後数年間、友好的であることが期待されます。連邦レベルでは大規模な増持計画はありませんが、各州が関連提案を通過させることで実質的な投資をもたらす可能性があります。市場の需給の観点から、政府が押収したビットコインを戦略的準備に組み入れ、販売を禁止することで市場の売り圧力が軽減されます。同時に、伝統的な金融機関や大企業を含むより多くの投資家がビットコインに注目する可能性があり、さらには他の国々が戦略的ビットコイン準備を構築することを模倣する引き金になるかもしれません。

アメリカの戦略的ビットコイン準備の設立は、21世紀の金融と地政学の構図において重要な転換点であることは間違いなく、その深遠な影響は引き続き注目に値する。

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