2025年の暗号資産の資金調達率：センチメントの温度計

永久契約の資金調達率は、暗号資産市場のセンチメントを測るための最も有用な指標の一つです。

2025年の前半、資金調達率は一般的にポジティブでありながらも穏やかで、強気市場を反映しているが、以前のサイクルと比べると熱狂的ではなかった。CoinGlassの2025年半期報告書によると、短期間の弱気反転はパニックのエピソードと一致し、貴重な短期的な反転シグナルを提供している。

資金調達率：暗号資産市場で何を示しているのか？

資金調達率は、永久契約においてロングトレーダーとショートトレーダーの間で支払われる定期的なコストです。

ポジティブ → ロングポジションの普及、強気のセンチメント。

ネガティブ → ショートポジションの普及、弱気の感情。

過度に高いまたは低い資金調達率は、極端な市場状況や反転のリスクを示すことがあります。

2025: 資金調達率 暗号資産市場は適度にポジティブ

CoinGlassは、2025年の前半に資金調達率が以下のようになることを強調しています:

彼らは主に0.01%を上回っており、全体的に強気の感情を示しています。

過度な閾値を超えることはほとんどなく、より慎重なレバレッジを示しています。

このバランスは、市場の成熟度の高まりと、機関投資家のオペレーターの慎重さの増加を反映しています (出典: CoinGlass).

一時的な逆転

3つの重要なエピソードの間、資金調達率は一時的にマイナス領域に入りました: 1️⃣ 2月：米国の関税発表 → ネガティブな資金調達率とロング清算。 2️⃣ 4月: BTCが$90,000を下回る崩壊 → 新しいベアピーク。 3️⃣ 6月: 地政学的ショック → 一時的な弱気センチメント。

すべての3つのケースで、ネガティブな資金調達率はローカルの安値と一致し、価格の反発の前に発生しました。

なぜ資金調達率が爆発的に増加していないのですか？

過去のサイクルとは異なり、資金調達率が長期的な上昇時に極端なレベルに達したのに対し、2025年の市場は次のおかげでよりバランスが取れています:

過剰なレバレッジを整理した清算。

取引所でのより良いマージン管理。

より大きな機関の参加。

これにより、自己強化型レバレッジスパイラルの確率が低下しました。

後半で期待すること

CoinGlassは、資金調達率がゼロ近くまたはややプラスのままで推移し、慎重な強気の感情と一致すると予測しています。持続的な上昇や突然のショックがあれば、資金調達率が一時的に極端な水準に達する可能性があります。

2025年上半期に、資金調達率は効果的なセンチメント指標であることが証明され、市場のバランスを保つのに役立ちました。

投資家は、特にレバレッジと清算に関するデータと組み合わせてそれを引き続き監視し、機会を特定しリスクを管理するべきです。