マクロ経済要因がビットコインブル・マーケットに与える影響分析

今日は、世界的な流動性、金利、インフレ、FOMCの発表などの重要なマクロ経済要因が、ブル・マーケットの期間におけるビットコインの価格パフォーマンスにどのように影響するかを探ります。2014年から現在までの歴史的データを分析することで、これらの要因と市場行動との間の傾向と相関関係を特定し、投資戦略に対する洞察を提供しようとしています。

グローバル市場の流動性

流動性は健全な経済の鍵であり、現金や取引しやすい資産の可用性を表します。流動性が増すと、資産価格が上昇します。なぜなら、より多くの資金が市場に流入し、取引が活発になるからです。高い流動性の期間は通常、取引量と価格の上昇を伴います。これらのトレンドを理解することは、投資家が市場機会を把握し、リターンを最大化するために賢明な意思決定を行うのに役立ちます。

流動性を測る指標には、

• マネーマーケットファンド:金融システムの利用可能な流動性を反映
• 銀行準備:銀行システムがローンと投資をサポートするために利用できる流動性を示す
• 流動性カバレッジレシオ:銀行の流動性の健全性を測る
• 回転率:市場の流動性レベルを反映する

私たちは主にM2通貨供給量を基準として使用しています。M2には流通している現金と各種銀行預金口座が含まれ、全体の経済において支出や投資に利用可能な資金量を反映しています。

歴史的に、世界のM2成長のピークはしばしばビットコインのブル・マーケットと一致します。M2の変化率は特に重要で、ビットコインの変動は通常M2のモメンタムの変化と一致します。ブル・マーケットの間は、M2を監視することがより重要になり、流動性の増加が市場の上昇を促すことがよくあります。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

ビットコイン歴史ブル・マーケット回顧

ビットコインは、いくつかの顕著なブル・マーケットを経験しました:

1. 2011-2013年:ヨーロッパ金融危機の間、中央銀行は流動性を増やして経済を安定させました。ビットコインは2.93ドルから329ドルに上昇し、非伝統的金融資産の需要が増加したことを反映しています。

2. 2015-2017年:低金利と増加する通貨供給が続く。ビットコインは200ドルから19,000ドルに上昇し、主流の関心が高まる。

3. 2020-2021年:新型コロナウイルスの影響で前例のない貨幣緩和が引き起こされました。ビットコインは10,000ドルから64,000ドルに上昇し、投資家は法定通貨の代替品を求めました。

4. 2024年:全体の流動性が低下するにもかかわらず、ビットコインは25,000ドルから85,000ドルの新高値に上昇しました。これは、ビットコイン市場がますます成熟し、もはや流動性の急増に完全に依存していないことを示しています。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

しかし、アルトコインの状況は異なります。Alts/BTCは依然として世界的なネット流動性の推定を追跡しており、成長段階に入るためには全体的な流動性の増加が必要かもしれません。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

分析によると、BTC、USDT、USDCの主導的な地位は、世界の通貨流通速度と逆比例の関係にあります。通貨供給がGDPの成長よりも早く増加すると、金融化が進み、資産バブルが発生し、ビットコインの主導的な地位が低下します。その逆もまた然りです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

金利とインフレーションの影響

ビットコインは分散型として設計されていますが、通貨政策イベントに対して明らかなボラティリティを示しています。研究によると、ビットコインは米連邦準備制度と欧州中央銀行の決定に対する感度が時間とともに変化しています:

• 2013年前、アメリカ連邦準備制度の貨幣ショックがビットコインの価格を下げた。2013年以降、価格を押し上げ始めた。
• 欧州中央銀行の去インフレショックは常にビットコインの価格を下げ続けている。
• フェデラル・リザーブの正の衝撃はビットコイン価格を下げ、欧州中央銀行の正の衝撃は価格を上げる。
• 2020年以降、ビットコインはFOMCの発表に対する実際のボラティリティが上昇し、ほぼ即座にアメリカ連邦準備制度の引き締めに反応しました。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTCの価格に対するマクロ要因の影響の分析

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

最新のCPIデータが発表されたとき、ビットコインも即座に反応を示しました。5月のアメリカのインフレ率が0.0%のとき、ビットコインの価格は一時的に上昇しましたが、その後FOMCの流動性期待を抑制する努力によって修正されました。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

まとめ

ビットコインと通貨の関係は複雑で絶えず進化しており、市場の成熟度やより広範な経済条件の影響を受けています。その価格のダイナミクスはグローバルな流動性の状況と密接に関連しており、中央銀行の政策、投資家の行動、そして機関投資のトレンドによって駆動されています。

2020年以降、米連邦準備制度が引き締めた後、ビットコインの価格は大幅に下落し、投機的動機やより広範な投資者基盤、普遍的な受容度が浮き彫りになりました。ビットコインは通貨政策決定に対する感受性が明らかに増加し、その評価反応は他のリスク資産と似ていますが、変動幅はより大きいです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

今後のCPI発表に対する市場の期待に大きな変化は見られません。しかし、実際の結果が再び予想を下回ると、市場の反応を引き起こす可能性があります。投資家はこれらのマクロ経済指標に注目し、ビットコイン市場の動向をより良く理解し予測する必要があります。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する