TONチェーンにおけるハイイールド戦略の分析:年率80%のリターンを達成する方法

分散型金融（DeFi）分野において、TONブロックチェーンは驚くべき速度で発展しています。本記事では、TONエコシステムにおいてレバレッジ収穫戦略を通じて最大80%の年率収益率（APY）を実現する方法を紹介します。

! 最強のオンチェーン利回り:TONで80%のAPYを達成するには?

TONエコシステムの発展

TON財団が流動的な質権プールを支援するために多額の資金を投入するにつれて、市場の高リターン戦略への需要が高まっています。この需要に応えるために、革新的な金融商品が登場し、ユーザーにTON DeFiエコシステム内での高収益機会を提供します。

主な商品紹介

レバレッジ収益ファーム

これは収益を増加させる戦略であり、ユーザーは分散型取引所に流動性を提供し、レバレッジを使用してリターンを増幅します。例えば、基本的な年利が30%の場合、3倍のレバレッジを利用すると、収益は90%に達することができます（利息控除前）。ユーザーはUSDTを単一の資産として投資するだけで、複雑な操作は不要で、自動的に報酬を受け取ることができ、手動での引き出しの時間と費用を節約できます。

###普通預金口座

ユーザーはトークンを貯蓄口座に預けることで利息を得ることができ、これらの資金はレバレッジ収益ファームの参加者に貸し出されます。需要が高くなるほど金利も高くなります。この口座は安定した収益を望むユーザーに適しており、トークンの残高を保持することができます。

流動性プールの最適化

いくつかのプラットフォームは、TON、stTON、tsTONの交換のために最適化された流動性プールを設計し、大口取引の際にユーザーがより低いスリッページを享受できるようにしています。低スリッページの取引は特に重要であり、ユーザーは頻繁な資産の変換においてコストを効果的に削減し、さらに利益を向上させることができます。このようなプールは、市場の需要の変化に応じて動的に調整され、資金の流動性を確保し、取引の効率を高めることができます。

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レバレッジ収益と戦略

レバレッジ収益ファームとマーケットニュートラルファーム戦略

レバレッジ収益ファームは、投資家が追加資金を借り入れて、収益ファームのポジションを拡大できるようにします。例えば：

• レバレッジを使用しない：1000ドルを投入し、年利30%、1年後に300ドルの利益を得る。
• 3倍のレバレッジを使用：総ポジション3000ドル、年利30%、年間利益は900ドルに達します。

レバレッジ戦略は潜在的なリターンを何倍にも増加させることができますが、借入コストや清算リスクも伴います。一部のプラットフォームは、ユーザーがリスクを簡単に管理しながらリターンを最大化できるようなシンプルなインターフェースを提供しています。

マーケットニュートラルファーミング戦略は、価格変動によるリスクを軽減するためのものです。この戦略により、ユーザーは資産価格が上昇しても下降しても、安定した収益を維持し、方向性リスクを回避することができます。

操作例：3倍レバレッジのマーケットニュートラルファーム戦略

1000 USDTを保有していると仮定し、TONの価格が5ドルの場合。3倍のレバレッジを使用してファーミングに参加し、総ポジションは3000ドルです：

• 1500ドルをUSDT形式で流動性プールに入金
• 1500 ドルを TON に交換し、流動性プールに預ける

このようなポジションはTONの価格変動に対する感度を低下させ、理論的な市場中立を実現しました。

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リスクとリスク管理

高いリターンは通常、高いリスクを伴います。レバレッジを使用する際には、特に次の2つのリスクに注意する必要があります：

• 清算リスク：負債比率が特定の閾値を超えた場合、システムは自動的にポジションを清算し、資産を売却して借入金を返済します。
• 無常損失：流動性プール内の資産価格が初期価格に対して変動すると、利益が減少する可能性があります。市場ニュートラル戦略を採用しても、TONの価格の大幅な変動は最終的な利益に影響を与える可能性があります。

リスク管理を支援するために、一部のプラットフォームは健康因子モニタリングツールを提供しており、ユーザーはポジションの健康状態を常に把握できます。価格が激しく変動する際には、ポジションを閉じて再度開くことで、インパーマネントロスのリスクを再バランスすることができます。

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まとめ

TON オンチェーンのレバレッジ収益ファーミング戦略は、投資家に高い収益を得る機会を提供します。レバレッジ収益ファーミングでも貯蓄でも、これらの製品は操作プロセスを簡素化し、ユーザーが収益を向上させることに集中できるようにしています。しかし、高いリターンには高いリスクが伴い、清算リスクやインパーマネントロスは無視できない潜在的な課題です。ユーザーにはレバレッジの使用を慎重に行い、常にヘルスファクターに注目し、市場の変動時には適切にポジションを調整することをお勧めします。これにより、リスクを効果的に管理し、投資が理想的なリターンを達成できるようにします。