株式トークン：金融革新の新しい波

最近、多くの有名な金融会社が株式トークンのサービスを開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な製品は、投資家に新しい株式取引の方法を提供しており、深く考察する価値があります。

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株式取引モデルの革新

ある米国株式上場のフィンテック企業が最近、ヨーロッパ市場で株式トークンサービスを開始しました。これは、ユーザーにより便利な株式投資の手段を提供することを目的としています。このサービスでは、ユーザーはドルで株価に連動する派生商品を購入でき、企業は自動的に通貨交換を行い、0.1%の為替手数料のみを請求します。

コアメカニズムの解析

1. 保管とマッピング：株式トークンは本質的に価格追跡のデリバティブであり、基礎となる資産はアメリカの許可を受けた機関によって保管されています。会社はこれらの契約を発行し、ブロックチェーンに記録する責任があります。注意すべき点は、ユーザーが対応する証券を直接償還できないことです。

2. 規制コンプライアンス：このサービスはEUのMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供されており、会社は取得したライセンスを通じてEU地域でのコンプライアンスを確保しています。しかし、このサービスは現在EU地域でのみ利用可能です。

3. 取引時間と企業行動の処理：初期は毎週5日間取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。配当、分割などの企業行動については、会社が相応の調整を代行します。

4. ブロックチェーンアプリケーション：株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期はArbitrumに基づいていますが、将来的には自社で構築したLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。

5. プライベートエクイティ市場の試み：暗号通貨の普及プログラムの一環として、企業は未上場企業のトークン化された株式を導入し、一般投資家にプライベートエクイティへのアクセスを提供しました。

別のよりオープンなモデル

別の有名な暗号通貨取引所も独自の株式トークン製品を発表し、よりオープンなデザイン理念を採用しました。

###主な機能:

1. 保管とマッピング：第三者機関が実際の株式またはETF資産を購入し保管します。各トークンは1:1で基礎資産に固定されており、保管プロセスは厳格に監督されています。トークンはSolanaブロックチェーン上で発行され、分散型金融プロトコルで使用可能です。

2. 規制遵守：会社は世界の規制機関と協力し、製品が現地の法規制に適合していることを確認します。現在は主に米国以外の顧客を対象としており、適用地域には一部のヨーロッパ諸国、ラテンアメリカ、アフリカ、アジアが含まれます。

3. 取引時間と企業行動の処理：24時間5日間の取引をサポートし、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。配当はトークン価格調整メカニズムを通じて間接的に分配され、その他の企業行動は第三者機関によって処理されます。

4. ブロックチェーンサポート：現在、Solanaブロックチェーンに基づいており、将来的には他の高性能ブロックチェーンに拡張される可能性があります。最初に上場する60銘柄のアメリカ株とETFトークンは、複数のプラットフォームおよび分散型取引所で取引可能です。

2つのモードの比較

第一のモデルは、コンプライアンスとメインストリームユーザーのカバレッジにおいて優位性を持ち、上場していない株式への投資機会を提供します。第二のモデルは、より広範な地域をカバーし、ネイティブチェーン上の取引と分散型金融プロトコルをサポートし、暗号通貨エコシステムにさらに近づいています。

将来の機会

起業チームにとって、株式トークン市場には依然として2つの潜在的な機会が存在します：

1. 特定の人々や地域にサービスを提供し、従来の証券業者が手が届かないが暗号通貨がカバーできる市場を対象とする。

2. 金融商品のイノベーション。株式トークンが資産プールに組み込まれた後、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの新しいデリバティブおよび取引戦略を開発し、差別化された競争優位を形成する。