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BTCFi：ビットコインエコシステムの分散型金融の革新の道と重要な課題
BTCFi: ビットコイン万億時価総額の革新の旅
まとめ
BTCFiの興起の背景: イーサリアムや他のパブリックチェーンの物語が弱まる中、インフラが飽和状態に達し、業界には新しい概念が欠けており、BTCエコシステムはまだ独占を形成していない
BTCの主な拡張ソリューションには、ステートチャンネル、サイドチェーン、ロールアップ、UTXO+クライアント検証、大きなブロックなどが含まれ、各ソリューションは技術的な課題に直面する必要があります。
BTCFiの発展における重要な条件: クロスチェーン相互運用性、Layer2拡張、スマートコントラクト機能、開発ツールとインフラストラクチャ
BTCFiが直面している主な課題:ビットコインプロトコルの制限、流動性の問題、クロスチェーンブリッジの安全性、オラクルの問題、独自の発展経路の模索
! BTCFi:ビットコインの1兆ドルの時価総額を解き放つイノベーションの旅
1. BTCFiの概要
1.1 BTCFiの定義
BTCFiはビットコインエコシステム内に分散型金融市場を構築することを目指しており、BTC保有者が直接ステーキング、貸出、マーケットメイキングなどの金融ツールを利用して利益を得られるようにし、BTCのさらなる金融属性価値を活性化します。
1.2 開発の背景
2023年ビットコインエコシステムは重要な発展を迎え、BRC20などの通貨が富の効果を引き起こしています。業界全体は新鮮なコンセプトに欠けており、ビットコインエコシステムはイーサリアムのルートをコピーしており、原生のコンセンサスを壊さずにどのように拡張するかという難題に直面しています。
10月1日現在、ビットコインエコシステムは頻繁に資金調達を行い、公開資金調達は14回で合計7110万ドルを超えました。BTCFiはユーザーと投資家に多くの機会を提供しており、資源の独占はまだ形成されていません。資金調達以外でもBRC20、ORC20、ARC20など多くのプロトコル資産が誕生しました。
1.3 市場引爆点:インデックス類資産プロトコル
インデックス資産は主にBRC20非UTXOバインド資産とARC20 UTXOバインド資産に分かれています。他のプロトコルにはORC20、SRC20、CAT20などがあり、それぞれ異なる特徴とアプリケーションシーンがあります。
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次に、BTCFiの拡張スキーム
BTCFiの発展はDeFiに依存しており、DeFiの拡張はブロックチェーンのスケーラビリティに依存しています。現在、スケーラビリティの道筋は統一された区分がなく、各道筋は実現可能性、分散化、安全性の間で議論があり、いずれもビットコインの「正統性」検証を満たす必要があります。
データによると、現在のサイドチェーンプロジェクトの中でCORE、Bitlayer、BSquared、RootsockのTVLの占有率が最も高く、合計76.56%です。BTCFiとETHFiは、通貨ベースの収益モデルなど、類似の特徴を示しています。
2.1 ステートチャンネル
ユーザーがメインネットの外で複数回取引を許可し、チャネルのスイッチが行われるときにのみメインネットに送信します。ビットコインには、ライトニングネットワークやArkなどの実装があります。
2.2 サイドチェーンとロールアップ
サイドチェーンとロールアップはビットコインエコシステムの発展により適しており、迅速な取引、チューリング完全性、および相互運用性を実現できます。ロールアップは複雑な操作をLayer2に移し、メインネットは証明の検証のみを行います。サイドチェーンは資産の安全性を確保するために追加の検証手段が必要です。
2.3 UTXO+クライアント検証
ビットコインのUTXO特性に基づくオフチェーンソリューションで、取引の効率とプライバシーを向上させます。RGBプロトコルは具体的な実装で、UTXOを"シール"として使用してオフチェーン資産の状態変化をバインドします。データアイランドなどの問題が存在し、まだ改善が必要です。
2.4 ラージ ブロック スキーム
既存のコンセンサスの変更には多くの問題が伴います。BCHは代表的なケースで、ブロックサイズを8Mに増やしましたが、議論があります。
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3. BTCFi流動性リリース
3.1 開発の前提条件
クロスチェーン相互運用性: 信頼できるクロスチェーンブリッジを開発し、他のチェーン上でBTCがDeFiに参加できるようにする
Layer2ソリューション: バランスの取れた三角問題、富の効果を考慮して非中央集権の不足を補償する
スマートコントラクト機能: Layer2またはサイドチェーンを通じてBTCにスマートコントラクトサポートを提供
開発ツールとインフラ: 完備だが重複した建設を避ける
3.2 主な課題
ビットコインプロトコルの限界:BTCの設計制限を克服し、DeFi機能を実現する
流動性の問題: DeFiにおけるBTCの流動性を向上させる
クロスチェーンブリッジの安全性:クロスチェーン操作の安全性と信頼性を確保する
オラクル問題: BTCのアーキテクチャの制限を克服し、正確な価格同期を実現する
独自の発展パス: 支払いと価値保存に関連する金融商品に焦点を当て、PayFiの概念を発展させる