ビットコイン分散型金融エコシステムが繁栄しています

ビットコイン上の分散型金融（DeFi）は、理論から現実へと歩みを進めています。過程でいくつかの挫折に直面しましたが、ビットコインの潜在能力を解放する勢いが強まっており、もはやデジタルゴールドに留まることはありません。

しかし、この発展の傾向は広く注目されていないのも理解できます。最近まで、ビットコインの分散型金融のエコシステムは比較的混乱しており、未成熟でした。

イーサリアムが巨大な分散型金融経済システムを構築したとき、ビットコインは観望状態にあり、1.5兆ドル以上の流動性がコールドウォレットにロックされていました。分散型金融スマートコントラクト、非中央集権的なパッケージング/ブリッジ機構、そしてデジタルゴールドとしてのビットコインのアイデンティティが欠如していたため、そのエコシステムの発展は制限されていました。しかし、この状況は変化しつつあります。

ビットコインネットワーク上およびその周辺に新しいプロトコルのグループが導入されるにつれて、真のBTCネイティブ分散型金融インフラストラクチャが形成されているのが見えます。いくつかのプロジェクトは技術と総ロック価値（TVL）の面でリードしており、それぞれが分散型金融エコシステムの異なる部分を解決しています。

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バビロン：ビットコインのステーキングレイヤー

バビロンはイーサリアムの信号チェーンに類似していますが、ビットコイン専用に設計されています。これはネイティブなビットコインステーキングプロトコルで、50億ドル以上のTVLを持ち、同類のプロトコルの中でトップです。

Babylonのユニークな点は、ユーザーがビットコインのメインネット上でBTCを直接ステーキングできることで、ブリッジやラッピングは不要です。通貨は元の場所に留まり、非保管方式で保存されます。

バビロンは単にステーキングのためにステーキングを行うのではありません。それは、ビットコインのセキュリティをEVMチェーン、ロールアップ、またはアプリケーションチェーンを含む他のブロックチェーンに拡張するという主要な革新を持っています。

ビットコイン保有者は、通貨をロックすることでネットワークの安全を保護し、保護したチェーンから報酬を得ることができます。

Lombard：ビットコインの流動的な質権

Lombardはビットコイン版のLidoと見なすことができます。Babylonがステーキングを担当するなら、Lombardはそれをコンポーザブルにします。

Lombardは19億ドルのビットコイン関連TVLを持ち、Babylonの上に構築されています。ユーザーはBabylonを通じてBTCをステーキングし、ステーキングポジションを表す流動性ステーキングトークンであるLBTCを取得することができます。

BabylonでステーキングされたBTCは、依然としてBTCネットワーク上にロックされています。他のネットワークのコンセンサス機構を検証しない限り、これらの通貨は分散型金融に使用できません。これがLombardの目的です。現在、ユーザーは流動的なステーキングBTC（LBTC）を取得し、取引、貸付、マイニングなどのさまざまなDeFi活動を開始できます。

Lombardは、BTCをBabylonの検証者に委託することで利益を得ます。これらの検証者は外部ネットワークを保護し、報酬を得ます。この報酬はLBTCの保有者と共有されます。要するに、Babylonが検証するチェーンが多いほど、ステーキング者の利益は高くなります。

Lombardは複数のエコシステムで活動しており、複数の分散型金融プロトコルと協力して、その可組み性を示しています。また、いくつかのブロックチェーンの流動性活動において重要な役割を果たし、初期のTVLを立ち上げるのに貢献しました。

SatLayer：ビットコインの再質押層

SatLayerはBabylonの上に構築された再ステーキング層と見なすことができます。

そのTVLは比較的少なく、3.4億ドルに過ぎないが、新しい再ステーキングモデルを導入している。BabylonはBTCをロックしてコンセンサス層で外部ネットワークを保護し、SatLayerはユーザーがアプリケーション層を保護するためにLBTCを再ステーキングできるようにする。

これにより、保護されたアプリケーションから直接利益を得る市場が開かれました。例えば、オラクルはデータの完全性を確保するために再ステーキングする者に支払いを行い、ロールアップは取引の有効性を確保するために再ステーキングする者に支払いを行い、またはクロスチェーンブリッジはカットや詐欺を避けるために支払いを行うことができます。

SatLayerはEVMおよびSuiネットワークでの再ステーキングをサポートしています。

ビットコイン分散型金融エコシステム概要

• Babylonは基盤層としてネットワークにコンセンサスを提供します；
• Lombardは流動的なステーキングレイヤーとして、ロックされたBabylon BTCをアンロックします；
• SatLayerは再ステーキングを提供し、アプリケーション層に経済的安全保障を提供します。

この構造は、イーサリアムエコシステム内のいくつかの主要なコンポーネントに似ています。

注意が必要なのは、LombardとSatLayerは現在Babylonに依存しているが、その逆はないということです。SatLayerは必ずしもLombardに依存しているわけではありませんが、その分散型の特性を考慮すると、Lombardは現在彼らが利用している唯一のソリューションです。

Solvプロトコル:BTCリザーブとDeFiボールト

SolvプロトコルはBTCエコシステムにおいて5.2427億ドルのTVLを持ち、異なるアプローチを採用しています。

Lombardと似ており、BTCに流動性ステーキングを提供しますが、Babylonには依存せず、自分自身のビットコインのリザーブ戦略と他の分散型金融製品の構築に焦点を当てています。

SolvBTCトークンはそのBTCリザーブ戦略の流動性の代表であり、ユーザーはBTCのラッピングバージョンを預け入れ、その後Solvは機関チャネルを通じて大部分をネイティブBTCに変換し、中央集権的な方法で保存します。

SolvはBabylonに依存していませんが、LBTCなどのBabylon関連資産から利益を得ています。その結果、DeFi金庫の恩恵を受けて、より高いコンポーザビリティを提供しています。

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まとめ

ビットコイン上的分散型金融はもはや手の届かない夢ではありません。新しいプロトコルの登場と流動性の向上に伴い、私たちはビットコインの非中央集権的な収益の新時代を目撃している可能性があります。

これはもはや単にBTCをイーサリアム上にパッケージすることではなく、ネイティブBTC分散型金融の潜在能力を解放することです。

EVMに対応したビットコインブロックチェーンプロジェクトが増えるにつれて、これらのレイヤーの相互運用性と潜在的な価値は大幅に増加する可能性があります。数十億の未使用BTCは、すぐにアクティブな担保となり、ネットワークの検証、アプリケーションのセキュリティ保護、そして実質的な利益を得るのに役立つかもしれません。

機関投資家がビットコインに殺到しており、彼らはこの新しい収益モデルに強い関心を示しています。ビットコイン分散型金融エコシステムの今後の発展が期待されます。