連邦準備制度（FED）金利政策とビットコイン価格の動き：10年の回顧と3つの未来シナリオ分析

2025-07-06 00:49:04

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ビットコイン価格とFRB政策の関係:10年を振り返り、将来の見通し

過去十年、ビットコインの価格動向は連邦準備制度（FED）の金利政策と密接に関連しています。市場は通常、金利引き上げの期待が最も強い時にピークに達し、金利引き下げの期待が出ると底に達します。現在、私たちはビットコインの未来の方向性を決定する三つの可能な経済の道筋に直面しています。

2015年から2025年の間に、連邦準備制度（FED）は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、そして停止のサイクルを経験しました。分析を通じて、私たちは以下の結論を導き出すことができます：

ビットコインの牛市の頂点は通常、利上げが始まる前または加速する前に現れ、引き締め政策に対する市場の先行反応を反映しています。
熊市の底は通常、利上げの後期、利上げの停止期間、または利下げサイクルが始まる直前に現れ、悲観的な感情が最も強い時や緩和の期待が初めて現れる時に市場がエントリーの機会を探していることを示しています。
量的緩和や大幅な利下げなどの緩和政策は、牛市を推進する重要な要因です。

現在、私たちは「利上げ停止」と「短期的な利下げ」の過渡期にあり、市場は次の明確な方向信号を待っています——利下げが再開され、新たな量的緩和の段階に入るのかどうか。

多くの主要な研究機関の見解に基づいて、私たちは3つの可能なシナリオをまとめることができます：

いくつかの機関は、雇用とインフレのデータが予想外に強い場合、年内に利上げを議論する可能性が排除できないと指摘しています。関税政策や地政学的要因がインフレを押し上げ、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得ない可能性があります。

多数の機関は、連邦準備制度（FED）が6月以降に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行い、年末の金利が3.75%-4.00%に下がると予測しています。

インフレの低下速度が予想以上に速い場合や、経済が明らかに疲弊している場合、連邦準備制度（FED）は2025年に3回以上の利下げを実施する可能性があります。

上述の3つの金利シナリオに基づいて、ビットコインの将来の価格動向を推測することができます。

最悪のシナリオ：もし市場が利上げリスクを確認した場合、ビットコインの価格は2025年第2四半期以降、下落圧力に直面する可能性があります。以前の高値は今回のサイクルの頂点となる可能性があり、二度目の底打ちの可能性も排除できません。
基準ケース：金利引き下げの信号が明確になる第2四半期と第3四半期の間、ビットコインは高値での幅広い振動を維持する可能性があります。金利引き下げの期待が第3四半期末または第4四半期に確認され、実施されると、牛市の最後の波の上昇を引き起こす可能性があります。周期の頂点は2025年の第4四半期または2026年初頭に現れる可能性があります。
最良のシナリオ：もし連邦準備制度（FED）が早期に利下げを行えば、市場のリスク志向が大幅に高まるでしょう。ビットコインは急速に振動から脱し、強気の上昇段階に入ることが期待されます。周期のピークは2025年の第3四半期または第4四半期の初めに早まる可能性があり、より高い水準に達するかもしれません。

総じて、連邦準備制度（FED）の金利決定は、特にビットコインのような高ボラティリティ資産に対して、世界の資産価格に影響を与える重要な要因です。現在、市場は期待の揺れ動きの重要な節目にあり、投資家はポジションを調整する際に、市場の変化に対して注意深く見守る必要があります。