暗号通貨市場の見通しとトレンド分析

週末の間、市場の動向について考える時間が増えましたので、いくつかの個人的な見解を共有したいと思います。

暗号資産市場の全体的な動向は、9月以降に明らかになる可能性があります。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、真の市場のダイナミクスは8月の休暇が終わり、参加者が戻ってくるまで現れないでしょう。最近の市場活動は、多くの小通貨の上昇が主にショートスクイーズによって推進されていることを示しています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて追い上げていますが、長期保有者の支えが不足しています。予想通り、大多数の急騰したトークンはその後、同様に激しい調整を経験しました。

イーサリアムが予期せぬ反発を見せ、AI関連の通貨など以前に大きな打撃を受けたセクターが先頭に立っています。一方、実際の用途を持ち、強力なファンダメンタルや自社株買いメカニズムを持つトークンは、下落期間中もより安定しており、回復も早いことを示しています。ここから以下のポイントを導き出すことができます：

1. ビットコインの需要は現実的で持続的です

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に入ってきています。現在、BTCを支持する資本の性質は以前のサイクルとは完全に異なっており、マクロ経済のイベントが引き金となる場合を除いて、大規模なBTCの清算が発生する可能性は低いです。

2. 小口通貨の内部差別化が強まっています

資本は最終的に小通貨に戻るが、全面的には流入しないだろう。明確な用途と実際のアプリケーションシーンを持つトークンだけが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが、イーサリアムが他のパブリックチェーンに勝る可能性がある理由だ。規制の明確性、DeFiの利用率の向上、デフレ構造、そしてステーキングの需要が共に強力な好循環を形成している。

3. リスク投資支援のトークンは構造的リスクに直面している

トークンのロック解除は、価格に継続的な圧力をかけます。流動性が不足している状況下で、バリデーターや初期投資家の継続的な売却が上昇の余地を制限しています。これにより、中央集権的取引所に上場された高評価のトークンの見通しは良くありません。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造がこの状況を引き起こしているため、特に継続的な売圧に直面しています。

4. 梗通貨は構造的な優位性を持っています

梗通貨は構造的な優位性を持ち、リスク投資のロック解除の圧力がなく、公平に発行され、完全に注目度に基づいています。これは純粋な炒作メカニズムであり、初期のサイクルで機能しました。

しかし、この段階は終わりを迎えているかもしれません。最近のいくつかのトークン生成イベントは、ミームコインへの関心のピークを示しています。その後、ミームコインへの興味は減少し始めました。4月の反発においても、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはイーサリアムに及びませんでした。

いくつかの梗通貨は依然として良好なパフォーマンスを示す可能性があり、特に暗号圏外で影響力のある人物によって推進されて人気を博した通貨が該当します。これらは非対称的な富の効果をもたらすかもしれません。しかし、単に可愛いイメージの梗通貨に依存するalphaの時代は終わりました。強力なストーリーと市場認知を持つ通貨だけが真の投機価値を持っています。

5. 未来市場のトレンド

もし梗通貨が主要な機会でなくなるなら、次のホットなトピックは何ですか？

私の意見は、AIと暗号通貨の組み合わせです。

DeFiの熱潮と同様に、初期のAIプロジェクトの多くは、炒作の後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトは、弱気市場の中で静かに構築されています。私たちはすでにいくつかのプロジェクトがチェーン上で頭角を現しているのを見ています。

梗通貨の利益が枯渇するにつれて、注意は自然と新しいストーリーに移るでしょう。AIはその明確な実用性により、次のホットトピックになる可能性が高いです。

多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公正な発行モデルを採用しており、最近の成功したプロジェクトの物語に呼応しています。

これが、私が最近この分野を研究し、先行投資を行うために時間を費やした理由です。すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び力強く上昇した場合、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいると信じています。