ソラナ分散型金融エコシステムの概要：主要製品と発展動向

市場データによると、ソラナの分散型金融取引量は2024年第1四半期に継続的に成長し、日平均現物DEX取引量は15億ドルに達し、前月比で319%の増加を記録しました。この成長は、SLERFやBOMEを代表とするメモコイン取引によって推進されています。ソラナのエコシステムは、小口投資家やメモコイントレーダーの集まる場所となっており、低い取引手数料と迅速な取引確認がユーザーにスムーズな体験を提供しています。SOL価格が安定して上昇する中、ソラナの総ロックアップ価値(TVL)も43.11億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸付プラットフォーム、デリバティブ取引から来ています。

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分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常特定のエコシステムを中心に運営され、非EVMのLayer1ブロックチェーンであるソラナに特に当てはまります。

| プロジェクト | TVL(億ドル) | 流通時価総額(億ドル) | FDV(億ドル) | 24時間取引量(億ドル) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

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レイディウム

Raydiumはユーザーが流動性プールを作成し、トークンの流動性を導くことを可能にし、この機能によって多くのmemeコインがソラナ上で発行されました。RaydiumのTVLは約9.65億ドルで、24時間の取引量は約11.62億ドルで、ソラナエコシステム内で1位にランクされています。しかし、新しいmemeプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumのプロジェクト開始における影響力は徐々に低下する可能性があります。

ジュピター

流動性アグリゲーターとして、Jupiterはソラナ上の主要なDEXおよびAMMで最も有利な取引経路を探し、スリッページと取引手数料を最小限に抑えます。Jupiterは、先進的なDEXプラットフォームであるだけでなく、分散型永久契約取引を提供し、ユーザーは最大100倍のレバレッジでロングおよびショート取引を行うことができます。Jupiterはまた、最新のトークンを発見し、リスクスクリーニングを行うためのMEMEマーケット発掘ツールAPEを導入しました。

オルカ

Orcaは「人のためのDEX、プログラムのためではない」というスローガンを掲げ、長期間にわたりソラナのDEXの先頭に立っています。その特徴は、UniswapV3のような集中流動性の能動的マーケットメイキング機能—Whirlpoolsを提供することです。これにより流動性提供者は資金を特定の価格帯に集中させ、資本利用効率を高めることができます。OrcaのFDVはわずか2.68億ドルであり、他のオンチェーンDEXと比較して評価が合理的であるように見えます。

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流動性ステーキング (LST)

Solana上のユーザーの流動的なステーキングに対する需要は比較的低い。主な理由は、Solanaには最低ステーキング量の要件がなく、さらにSOLの価格が低いため、バリデーターになるためのハードルが下がっている。

| プロジェクト | LSTの| エイピー | TVL(億ドル) | フロート時価総額 | FDVの| |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | ジト | ジトSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億ドル | 23.74億ドル | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万ドル | 1.01億ドル | | ブレイズステーク | bSOL | 7.06% | 2.75 | 未知 | 683万ドル |

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ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始した後、急速にこの分野のリーダーとなりました。JitoSOLのステーキングAPYは8.26%で、ソラナのステーキング収益とMEV収入の分配を含んでいます。

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マリネード

Marinadeはネイティブステーキングでより人気があり、APYもやや高いです。Jitoと似たようなロック量があるにもかかわらず、市場価値とFDVには大きな差があり、これはMNDEトークンに一定の成長ポテンシャルがあることを意味するかもしれません。

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ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムの第3位LSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりやや低いです。Jitoの238.7億ドルFDVに対し、BlazeStakeの68.7万ドルFDVは成長の余地を示していますが、ユーザーを引き付けるためにはより高いAPYが必要であることも意味します。

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借入

セーブ

Save（旧名Solend）はソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。従来の貸付商品よりも迅速かつ低コストのサービスを提供します。予言機攻撃を経験した後、SaveはPYTH予言機を使用してより安全で信頼性の高い価格データを提供しています。現在、ソラナエコシステムでは貸付の需要は高くなく、貸付商品は比較的少ないですが、新しい貸付プロトコルMarginfiがまもなく登場します。

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デリバティブ

Solanaエコシステムにおいて、デリバティブは重要な位置を占めており、主なプロジェクトにはDrift、Flash Trade、Zetaなどがあります。

| プロジェクト | TVL(億) | FDV | |------|-------------|-----| | ドリフト | 3.6億 | 5.3億ドル | | フラッシュトレード | 1469万 | 5.5億ドル | | ゼタマーケット | 970万 | 未発行コイン |

ドリフト

Driftは多機能DEXで、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、そして担保貸付などのサービスを提供しています。6ヶ月で15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeはソラナネットワークに特化した分散型現物および契約取引所で、低い取引手数料と小さな価格影響が特徴です。その独自のマルチアセットプールシステムとNFT構造はユーザーの参加度を高めます。

ゼータマーケット

Zeta Marketsは、デリバティブ取引の民主化を目指し、DEXとFLEXの2つのコア製品を提供しています。そのシンプルなインターフェースと潜在的なトークンエアドロップは、かなりのTVLを引き付けています。

PYTH

PYTHはソラナチェーンの主要なオラクルとして、Chainlinkに比べてより速い更新速度とより高い安定性を持っています。それはソラナだけでなく、他のブロックチェーンでも使用でき、広範な発展の可能性を秘めています。

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まとめ

ソラナの分散型金融エコシステムは急速に発展しており、新しいプロジェクトが次々と登場しています。成熟したプロジェクトはユーザーベースと市場の信頼という利点を持っていますが、新興プロジェクトはユーザーインターフェースの最適化、ユーザー教育の強化、コミュニティの構築を通じて、迅速にユーザーを引き付けることができます。革新的な製品が次々と登場する中で、ソラナの分散型金融エコシステムはより繁栄し、多様化することが期待されています。