ビットコインは、グローバル規模の資産としての進化を確認し、記録的な時価総額に達し、最近の数週間で示された回復力に驚かされています。金融フロー、投資家の行動、需要指標の詳細な分析は、市場の現在の強さとその将来の見通しについての明確な概要を提供します。ビットコインと最近数ヶ月における資本化の成長ビットコインの現在の時価総額は2.1兆ドルに達しており、これはマルチトリリオン資産への印象的な成長と成熟を表す数字です。同時に、実現キャップ、つまり各通貨の最新の取引価格に基づく評価は、現在9550億ドルとなっています。Glassnodeの週次報告に示されているデータは重要な物語を語っています。一方では、システムへの資本の大規模な流入があり、もう一方では、ビットコインが投機資産から世界的な価値の保存手段への進展を遂げています。市場の時価総額と実現時価総額の違いは、投資家が保有する未実現の利益を表しており、現在は1.2兆ドルに達しています。この重要な流れは、さらなるブルランの可能性と、センチメントが変わった場合の売り圧力の可能性の両方を浮き彫りにしています。ビットコイン(BTC)の価格に関連する未実現損益のチャート。ソース: Glassnode Studio最近の変動: 地政学と技術的サポートの間で先週、イスラエルとイランの間の緊張が高まったことで強いボラティリティが引き起こされ、価格は106,000ドルから99,000ドルに下落しました。しかし、市場は98,300ドルの短期保有者のコストベースでしっかりとしたサポートを見つけました。このレベルは、しばしば強気相場と弱気相場を分けるものです。高い不確実性の状況において、このサポートを維持する能力は、依然として買い手の優位性と強気に向かうモメンタムを示唆しています。未実現利益：ビットコインにとっての大きなブースト今日、ビットコインの投資家の大多数は大きな未実現利益を保持しています。MVRV (市場価値対実現価値)レポートによると、平均的な価格の増加(「ペーパーゲイン」)は、平均購入コストに対して+125%です。この値は、2024年3月のピーク時に記録された+180%よりも低いものの、ネットワークにロックされた資本基盤の急成長を反映しています。コインエイジコホート指標の分析は、最近の価格収縮がこの収益性に大きく影響していないことを示しています。逆に、すべての年齢層の投資家の間でセンチメントはポジティブであり、市場にとって依然として建設的な背景があるという考えを強化しています。買いだめと販売圧力の減少紙面上の広い利益率にもかかわらず、投資家の行動は蓄積と保有(「HODLing」)の強い傾向を示唆しています。最近数週間で実際に実現された利益は抑えられ、1日あたり870百万ドルに過ぎず、以前のブル相場のピークと比較するとはるかに少ないです。最も重要なデータは、ロングタームホルダーが保有している供給量に関するもので、現在1470万BTCに達しており、これは歴史的な高水準であり、投資家が現在の価格でもポジションを維持する準備ができていることを示しています。さらに、蓄積と支出のバランスを測るリブライネスパラメーターは下降傾向を示しており、参加者の大多数がBTCを支出することをまだ魅力的と考えていない明確なシグナルです。長期保有者によって保持されている高い供給は、ビットコインの価格(BTC)に対する抑制された売却圧力を示しています。出典：Glassnode Studio安定通貨の需要によって駆動される市場均衡ステーブルコインはデジタル市場における流動性の基本的な要素として確立されており、デジタル資産の購入に備えた「火薬」として機能しています。ステーブルコイン供給比率(SSR)指標は、ビットコインの供給に対するステーブルコインの購買力を測定し、現在は均衡レベルに近いです。これは、特に$100,000を超える以前のブレイクアウトと比較した場合に、需要の潜在的な基盤の強さを反映しています。その時、SSRははるかに高かったです。同時に、取引所の購入力(とBTC/ETHの流入に対するステーブルコインの利用可能性の変動の傾向は、市場がステーブルコインからビットコインや他の主要資産への流動性の回転を目撃していることを示唆しています。この動態が続く場合、デジタル資産の評価にさらなる支援を提供する可能性があります。機関投資家の流入と長期的なサポートビットコインの時価総額の成長に伴い、機関投資家からの押し上げがますます重要になっています。ビットコインETFスポットUSAへの純流入は着実な成長を示しており、週平均は+298百万ドルに達し、大規模な規制された金融業者からの一貫した買い圧力を確認しています。このトレンドは、現在の評価においても機関投資家の需要が依然として強いことを浮き彫りにしており、投資された人々の数が前例のないレベルに達する中で、基本的な需要の推進力として機能しています。ビットコイン市場の未来への影響98,300ドルのテクニカルサポートからの反発により、ほとんどの投資家がプラスの領域に戻ってきており、合計未実現利益は1.2兆ドルに達しています。しかし、広範な強い収益性にもかかわらず、オンチェーンデータはHODLアプローチの明らかな優位性を確認しています：売却の傾向は低く、ボラティリティと通貨の分配の指標は減少しています。その間、ステーブルコインの需要と機関投資家の流入がフレームワークをさらに強化し、依然として広い成長の可能性を示唆しています。このシナリオでは、主要な需要指標の動向や地政学的および市場の動きに対する反応を注意深く監視することが、ビットコイン価格の今後の進展を解釈するために重要です。
ビットコイン：採算回復がBTCを新たな高値へと押し上げる
ビットコインは、グローバル規模の資産としての進化を確認し、記録的な時価総額に達し、最近の数週間で示された回復力に驚かされています。
金融フロー、投資家の行動、需要指標の詳細な分析は、市場の現在の強さとその将来の見通しについての明確な概要を提供します。
ビットコインと最近数ヶ月における資本化の成長
ビットコインの現在の時価総額は2.1兆ドルに達しており、これはマルチトリリオン資産への印象的な成長と成熟を表す数字です。同時に、実現キャップ、つまり各通貨の最新の取引価格に基づく評価は、現在9550億ドルとなっています。
Glassnodeの週次報告に示されているデータは重要な物語を語っています。一方では、システムへの資本の大規模な流入があり、もう一方では、ビットコインが投機資産から世界的な価値の保存手段への進展を遂げています。市場の時価総額と実現時価総額の違いは、投資家が保有する未実現の利益を表しており、現在は1.2兆ドルに達しています。この重要な流れは、さらなるブルランの可能性と、センチメントが変わった場合の売り圧力の可能性の両方を浮き彫りにしています。
ビットコイン(BTC)の価格に関連する未実現損益のチャート。ソース: Glassnode Studio
最近の変動: 地政学と技術的サポートの間で
先週、イスラエルとイランの間の緊張が高まったことで強いボラティリティが引き起こされ、価格は106,000ドルから99,000ドルに下落しました。しかし、市場は98,300ドルの短期保有者のコストベースでしっかりとしたサポートを見つけました。このレベルは、しばしば強気相場と弱気相場を分けるものです。
高い不確実性の状況において、このサポートを維持する能力は、依然として買い手の優位性と強気に向かうモメンタムを示唆しています。
未実現利益：ビットコインにとっての大きなブースト
今日、ビットコインの投資家の大多数は大きな未実現利益を保持しています。MVRV (市場価値対実現価値)レポートによると、平均的な価格の増加(「ペーパーゲイン」)は、平均購入コストに対して+125%です。この値は、2024年3月のピーク時に記録された+180%よりも低いものの、ネットワークにロックされた資本基盤の急成長を反映しています。
コインエイジコホート指標の分析は、最近の価格収縮がこの収益性に大きく影響していないことを示しています。逆に、すべての年齢層の投資家の間でセンチメントはポジティブであり、市場にとって依然として建設的な背景があるという考えを強化しています。
買いだめと販売圧力の減少
紙面上の広い利益率にもかかわらず、投資家の行動は蓄積と保有(「HODLing」)の強い傾向を示唆しています。最近数週間で実際に実現された利益は抑えられ、1日あたり870百万ドルに過ぎず、以前のブル相場のピークと比較するとはるかに少ないです。
最も重要なデータは、ロングタームホルダーが保有している供給量に関するもので、現在1470万BTCに達しており、これは歴史的な高水準であり、投資家が現在の価格でもポジションを維持する準備ができていることを示しています。さらに、蓄積と支出のバランスを測るリブライネスパラメーターは下降傾向を示しており、参加者の大多数がBTCを支出することをまだ魅力的と考えていない明確なシグナルです。
長期保有者によって保持されている高い供給は、ビットコインの価格(BTC)に対する抑制された売却圧力を示しています。出典：Glassnode Studio
安定通貨の需要によって駆動される市場均衡
ステーブルコインはデジタル市場における流動性の基本的な要素として確立されており、デジタル資産の購入に備えた「火薬」として機能しています。ステーブルコイン供給比率(SSR)指標は、ビットコインの供給に対するステーブルコインの購買力を測定し、現在は均衡レベルに近いです。これは、特に$100,000を超える以前のブレイクアウトと比較した場合に、需要の潜在的な基盤の強さを反映しています。その時、SSRははるかに高かったです。
同時に、取引所の購入力(とBTC/ETHの流入に対するステーブルコインの利用可能性の変動の傾向は、市場がステーブルコインからビットコインや他の主要資産への流動性の回転を目撃していることを示唆しています。この動態が続く場合、デジタル資産の評価にさらなる支援を提供する可能性があります。
機関投資家の流入と長期的なサポート
ビットコインの時価総額の成長に伴い、機関投資家からの押し上げがますます重要になっています。ビットコインETFスポットUSAへの純流入は着実な成長を示しており、週平均は+298百万ドルに達し、大規模な規制された金融業者からの一貫した買い圧力を確認しています。
このトレンドは、現在の評価においても機関投資家の需要が依然として強いことを浮き彫りにしており、投資された人々の数が前例のないレベルに達する中で、基本的な需要の推進力として機能しています。
ビットコイン市場の未来への影響
98,300ドルのテクニカルサポートからの反発により、ほとんどの投資家がプラスの領域に戻ってきており、合計未実現利益は1.2兆ドルに達しています。しかし、広範な強い収益性にもかかわらず、オンチェーンデータはHODLアプローチの明らかな優位性を確認しています：売却の傾向は低く、ボラティリティと通貨の分配の指標は減少しています。
その間、ステーブルコインの需要と機関投資家の流入がフレームワークをさらに強化し、依然として広い成長の可能性を示唆しています。このシナリオでは、主要な需要指標の動向や地政学的および市場の動きに対する反応を注意深く監視することが、ビットコイン価格の今後の進展を解釈するために重要です。