中央銀行デジタル通貨 (CBDC) – 世界の公務員がデジタルファイナンスの新時代を見つめる - ザ・デイリーホドル

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世界の金融が揺れ動いています。中央銀行が世界中でCBDCの探索と創造を加速しています(中央銀行デジタル通貨)。

当初はデジタルソリューションのやや慎重な探求として始まったプロセスが、さまざまな国々の間で通貨インフラを更新するための全力の競争に変わりました。

100以上の国が現在、デジタル通貨の研究またはテストを行っています。

CBDC革命が形になってきた

CBDCは、通貨があるべき姿の大改革です。

ビットコインやイーサリアムのような代替暗号通貨とは異なり、CBDCは国家通貨のオンライン相当物であり、政府が発行した紙幣の同等の価値を持っています。

それでも、彼らはクラシックな現金の安定性とサポートを持ちながら、デジタル通貨の効率性と創造性を兼ね備えています。

CBDC開発への推進は、これまでにないほど高まっています。

国際決済銀行が発表した最新の数字によれば、中央銀行の93%がすでにCBDCに取り組んでおり、多くが実際のパイロットプログラムや政策設計に焦点を移しています。

現在の受け入れは、世界がデジタル通貨が単なる実験的な技術ではなく、将来の金融において必要なインフラであることを認識したことを示しています。

世界のCBDCにおける主導権を握っているのは誰か

中国はCBDC DCEP (デジタル通貨電子決済)、つまりデジタル元の実装でリーダーとなりました。

中国はすでに深圳、北京、上海などの大都市での大規模なパイロットプログラムを通じて、数十億ドルのデジタル人民元取引を実施しており、大規模な小売CBDCの実用的な実現可能性を示しています。

欧州中央銀行はデジタルユーロプロジェクトにおいて、その方法論において徹底的であり、利害関係者との研究や協議を含んでいます。

プライバシーの保護と現金との調和の中での生活は、ECBの当局者が現在の中央銀行が人々を監視し、経済的に排除されることを恐れているという問題を強調する中で、設計において最も重要です。

アメリカ合衆国連邦準備制度は慎重であり、何かを急いで行うのではなく、研究と国際協力に集中しています。

連邦準備制度の関係者は、CBDCを配布する最初の国になることにそれほど関心がなく、デジタルドルの世界的な影響を考慮しながら、その設計を正しく行うことにより関心を持っていると述べています。

イングランド銀行は、広範な研究論文や公衆との協議を通じて、そのアイデアをさらに探求しています。

日本銀行はすでに、より低レベルのCBDC機能とシステムの安定性テストを行う概念実証実験を実施しています。

考慮すべき技術的アーキテクチャとデザイン

CBDC開発に関する技術的および政策的決定は非常に複雑であり、デジタルマネーの未来を決定づけるものです。

中央銀行は、プライバシーと透明性、イノベーションと安定性、金融包摂とセキュリティという設定された優先事項に対してバランスを取らなければなりません。

卸売CBDCと小売CBDCの選択は基本的なデザインの選択です。

wholesale CBDC は、銀行間決済および高額取引を目的としており、決済システムやクロスボーダー決済の変革の可能性を提供します。

小売CBDCの消費者および企業への提供は、人々が日常の取引を行い、金融政策を伝達する方法を変える可能性があります。

CBDCの設計においてプライバシー保護は重要な側面です。

中央銀行はプライバシーが重要であることを理解しているが、AML（マネーロンダリング防止）およびテロ資金供与と戦うための規制の必要性にも留意している。

適切なバランスを見つけるための微妙なバランスには、ZKPや差分プライバシーの技術など、先進的な技術的解決策が必要です。(

オフラインの際の機能性は別の重要な要素であり、デジタル通貨がネットワークに接続されていない場合や接続が不安定な場合でも使用できることを保証します。

これは、現金の普遍的なアクセスを促進するために必要です。

政策と経済への影響

CBDCは、金融政策の効果と金融の安定性に深刻な影響を及ぼします。

中央銀行が資金の流れと経済についてより深い洞察を得て、経済のショックや特定の介入に対してより良い反応を示すことができる可能性があります。

中央銀行デジタル通貨（CBDC）の設計において、商業銀行の仲介排除は重要な問題です。

中央銀行と直接デジタル通貨を所有する消費者がいれば、従来の銀行は預金を失い、融資業務に困難を抱えるかもしれません。

中央銀行がこのリスクに対抗するために検討しているいくつかの可能な方法には、金利と保有制限があります。

DCCの実装は、国境を越えた支払いを革命的に変える可能性があります。

国境を越えた取引は、現在数日かかり、非常に高額な費用がかかりますが、瞬時かつコスト効率の良いものに変わる可能性があります。

ただし、これには中央銀行の調整と複雑な規制および技術的相互運用性の問題を解決する必要があります。

CBDCの強化がもたらす最も重要な潜在的利用の一つは、金融包摂です。

デジタル通貨は、銀行口座を持たない人々に銀行サービスを提供し、送金を低コストで行えるようにし、政府の支払いおよび社会福祉の提供をより効率的に行えるようにします。

困難とリスク

CBDCの潜在的な利点に注目することは可能ですが、中央銀行は多くの重要な問題を考慮する必要があります。

サイバーセキュリティは、デジタル通貨が高度な攻撃の焦点になる可能性があるため、最大の脅威かもしれません。

中央銀行は、パフォーマンスとエクスペリエンスを損なうことなく、高いレベルのセキュリティを採用しなければなりません。

公共の利害関係者はプライバシーの問題に注目しています。市民は政府の監視や取引の監視の可能性について懸念しています。

中央銀行は、人々が正当に持つプライバシーを提供する権利と、規制や法執行において必要とされるものとのバランスを取らなければなりません。

技術的な複雑性の永続的な課題もあります。CBDCは、現在の決済システム、規制制度、国際的な基準と連携しなければなりません。

24時間365日稼働でき、さらに複雑性に耐える設計システム。

CBDCが共存する際、既存の決済システムとの関係を十分に考慮する必要があります。

中央銀行は、デジタル通貨が現金や民間の支払い手段と共存すべきであり、置き換えるべきではないことを確信する必要があります。そうすることで、支払い環境における選択肢と競争を維持します。

前方の道は、出現することです。

中央銀行デジタル通貨（CBDC）の創出のペースが世界中で増加しているため、いくつかの主要なトレンドが現れ始めています。

各国がCBDCを導入する数が増えるにつれ、さまざまなCBDCのシステム間の相互運用性が必要となるでしょう。

国際機関は、CBDCの国境を越えた取引を可能にするために、調和のとれたパラメータと手続きを開発するよう努めています。

CBDCの成功した実施には、官民パートナーシップが必要になっています。

中央銀行は、すでに確立された専門知識とインフラを活用し、規制監督者として留まるために、技術提供者、金融機関、および決済プロバイダーと提携しています。

CBDCの発表計画は、管轄区域によって大きく異なり、優先事項、技術能力、規制の枠組みが異なるため、進化し続けています。

特定の国々は現在の10年の終わりまでに小売CBDCを発行するかもしれませんが、他の国々はそれほど野心的でない計画に取り組むことになり、これもまた終わりに向かう可能性があります。

暗号通貨システムの結果

暗号通貨の世界全体は、CBDCの発展に対して重要な影響を持っています。

CBDCと暗号通貨が対応する需要や、それらが運営される市場は似ていますが、それらの共存はデジタル資産市場を変革する可能性があります。

CBDCはデジタル資金のアイデアを普及させ、デジタル決済への移行を加速させることができ、それが暗号通貨の消費に対して有益な波及効果をもたらす可能性があります。

しかし、両者の相互運用性はほとんどの法域では透明ではありません。

CBDCのプログラム可能性は、従来の金融環境におけるスマートコントラクトと自動取引を可能にするDeFi )分散型金融(の要素を追加する可能性があります。

そのようなことは、従来の金融と暗号通貨の革新との境界を混乱させるだろう。

結論

世界的規模で、中央銀行デジタル通貨の利用可能性を探ることは、貨幣の歴史における革新です。

中央銀行が研究から実装へと移行しているため、今日の選択が将来の世代の金融基盤を定義することになります。

技術的、経済的、社会的要因は複雑で、真剣な交渉が必要です。

中央銀行は、革新と安定、効率とプライバシー、国家的利益と国際的協力を調整する必要があります。

リスクは重大です。CBDCの不適切な設計や立ち上げは、デジタルマネーとINGRESSへの公衆の信頼を損ない、金融革新のプロセスを再描画する可能性があります。

CBDCの開発の今後の期間は、暗号がより効率的で包括的かつ回復力のある通貨になる可能性を実現できるかどうかを定義する上で重要な役割を果たします。

パイロットプログラムが順調に進行中で、馬がスタートゲートに置かれ、世界はCBDCがデジタルファイナンスの全く新しい時代をもたらすのか、それとも従来からの通貨革新を脅かしてきた圧力に耐えるのか、驚きを待っています。

CBDC革命は技術の観点で要約できるものではありません。それは、デジタル世界において現代経済が依存しているインフラストラクチャの再定義です。

成功するためには、中央銀行、政府、技術提供者、消費者の間で、これまでに見られなかったレベルの協力を達成し、すべての関係者の利益を満たしつつ、現代の通貨システムの特長である安定性と信頼を損なわないデジタル通貨を設計する必要があります。

エリック・オティエノ・オディアンボは、ブロックチェーン技術に強い関心を持つ暗号ベースのプロジェクトやブログのためにフリーランスで働くフルスタック開発者です。彼はソフトウェア開発とコンテンツ作成において数年の経験があります。彼の目標は、Web 3.0に関する十分に調査されたストーリーを通じて教え、励ますことです。