Web3時代の新しい決済ツール：ステーブルコインカードの挑戦と機会

Web3時代において、ステーブルコインでの支払いを行う銀行カードは、新たな仮想支払いツールとして、従来の金融と分散型世界をつなぐことを試みており、ユーザーにより便利で柔軟な支払い体験を提供しています。しかし、法律や規制がこの新技術と従来のシステムの融合に完全に適応していないため、関連企業はしばしば進退窮まる状況に直面しています。コンプライアンスの問題はダモクレスの剣のように業界の頭上に吊るされており、政策の調整や規制の行動によっていつでも落下する可能性があります。企業は技術革新の課題に取り組む必要があるだけでなく、潜在的な法的リスクにも常に警戒しなければならず、一歩でも不注意を犯せば深刻な結果に直面する可能性があります。

本文は、産業の視点からステーブルコインの銀行業界の現状と課題を分析し、支払い分野におけるその発展の道を探ります。

業界開発のジレンマ

ステーブルコインの銀行業界は現在、コンプライアンスの不明確な困難に直面しています。この分野は急速に進化するデジタル資産に関連しているだけでなく、従来の金融とも密接に結びついており、複雑な規制のグレーゾーンを形成しています。

合規問題に加えて、この業界は他の課題にも直面しています：高額な運営コスト、厳しい市場競争、利益を上げることの困難さなどが、発行者の生存知恵を試しています。

産業の観点から見ると、コンプライアンスは起業家にとって現在最優先の問題ではないかもしれません。

業界が直面している困難

1. 発行チャネルの困難

ステーブルコインを発行するための銀行カードの最も基本的な要求は、銀行カードを持つことであり、これは特定の発行機関の資格を備える必要があり、通常は企業が一連の厳格な金融規制や金融機関のライセンスを遵守しなければならないことを意味します。しかし、関連企業の大多数は直接銀行カードを発行する資格を持っていません。そのため、これらの企業は通常、資格を持つ銀行や決済ゲートウェイと提携し、これらの機関のAPIやインフラを利用してサービスを提供することを選択します。

2. チャネルコストのジレンマ

ビジネスを完了するために他者のチャネルを利用する必要があるため、企業はさまざまなチャネルコストを支払う必要があります。銀行カードの発行元の費用に加えて、決済チェーンにはAPI接続サービス、通貨交換、国際決済チャネル、決済端末など、他の多くのチャネル費用も含まれています。これらの費用が累積すると、運営コストが大幅に増加します。

3. 利益モデルのジレンマ

料金のジレンマ

ステーブルコインの銀行カードの利益モデルにおいて、継続料金は重要な部分です。ユーザーが使用する際、発行者は関連する手数料を徴収します。これには、支払い手数料、国際手数料、為替手数料などが含まれます。総合料金は通常1.5％程度またはそれ以上であり、発行者の規模と交渉力によって異なります。

一部のカードは短期間でより有利なレートを提供することがありますが、これは通常、新規顧客を獲得するためのプロモーションに過ぎず、長期的には維持できません。レートが下がりにくい理由は、高い運営コストにあります。長期間低料金を維持することは、プロジェクトが運営を継続できなくなる可能性があります。

手数料のジレンマ

手数料を引き上げることは解決策のように思えるが、実際には実行可能ではない。まず、業界は競争が激しく、ユーザーの忠誠心は低いため、少しでも不注意で市場の地位を失う可能性がある。次に、手数料が高すぎると、ユーザーは取引所や対面取引など、他の出金方法を選択する可能性がある。

資金プール利差のジレンマ

ステーブルコインの銀行カード発行者は資金プールを所有していますが、大多数は資産運用の利ざやを得る手段を持っていません。取引プラットフォームと比較して、彼らは天然の優位性に欠けています。独自の融資チャネルを持たない発行者にとって、他者の資産運用チャネルを利用することには、安全性や流動性などの多様なリスクが存在します。

資金プールの深刻な困難

ユーザーは通常、カードに大量の資金を預けることはなく、少額を多くの回数で使用する方法を取ります。これにより、長期投資に利用できる資金プールが少なくなり、大部分の資金は低収益の普通預金にしか使えません。

4. コンプライアンスのジレンマ

コンプライアンスと自己防衛

発行者はコード監査、プロジェクト監査、資金監査など、さまざまな監査を行う必要があり、これらは避けられない運営コストです。同時に、資金プールは第三者による保管が必要であり、これにより追加のコストとリスクが生じます。

コンプライアンスと規制

現在、関連する規制政策や法律はまだ比較的曖昧です。規制当局の発行者に対する執行権は限られており、彼らは通常クレジットカードの発行資格を借りており、主体はオフショア地域にあり、資金は第三者によって保管されています。

反マネーロンダリングコンプライアンス

マネーロンダリング対策は、発行者が直面する最大の責任の一つです。Web3エコシステムには既に比較的成熟したマネーロンダリング対策プロセスがありますが、関連するコストは依然として低くありません。

潜在合规リスク

発行者がビジネスを拡大したい場合、例えば消費シーンの追加や法定通貨の出入金をサポートする場合は、より多くのコンプライアンス課題に直面します。ビジネスが現実のシーンに近づくほど、コンプライアンス要件は高くなり、これにより企業は従来のWeb2企業とのレッドオーシャン競争に参入する可能性があります。

業界の将来展望

現在、ステーブルコインの銀行カード企業は2つの戦略を採用できます：

1. 引き続き前進し、適切な運営モデル、収益モデル、リソース配分方法を探します。これは高リスクの投資戦略です。

2. 自身の強みである分野、例えばチャネルの構築、コミュニティのプロモーション、コンプライアンスリスク管理などに焦点を当て、産業チェーンの中で質の高いサプライヤーになる。この戦略はリスクが比較的小さく、収入も相対的に安定している。

Web3業界の全体的な発展に伴い、ステーブルコインの銀行カード業界も利益を得るでしょう。将来的に、アメリカのステーブルコイン法案が通過し、商人が直接ステーブルコインを受け取ることができ、消費者がWeb3ウォレットで支払いを無感覚に行うことができるようになると、先発優位性が業界のリーダーにとっての鍵となるでしょう。

コンプライアンス業務は依然として重要ですが、ビジネスの発展ニーズとコンプライアンス投資コストのバランスを取る必要があります。リスク管理は業界全体の核心であり、資金安全の管理が極めて重要です。

まとめ

ステーブルコインの銀行業界は探索と成長の重要な段階にあります。革新とコンプライアンスのバランスがその将来の発展を決定します。企業は資金の安全を確保し、リスク管理を強化しながら、市場の変化に柔軟に対応し、運営戦略を最適化する必要があります。

Web3技術の成熟とステーブルコイン決済の普及に伴い、ステーブルコインの銀行カードはデジタル経済と現実世界を結ぶ重要な架け橋となり、決済分野の新しいトレンドを牽引することが期待されています。現在、企業の最優先事項は着実に前進し、業界のエコシステムの整備と規制環境の明確化を待つことです。