株式市場はとっくにカジノに成り下がっており、債券は安全資産としての機能を失っており、若者はもはや古い金融システムの腐ったゲームに参加したがらない。 モルガン・スタンレーで戦った投資専門家として、鉄則でシステムの束縛を打ち破り、投資の論理を再構築した。 この記事はBonnie Blockchainに由来し、TechFlowによって編集、コンパイル、および書かれています。 (あらすじ:ブリッジウォーターファンドダリオ:米国の債務危機が勃発しようとしています、そしてあなたは「金とビットコイン」を購入するために資産の15%を取るべきです)(背景補足:金持ちのお父さんは「ETFは単なる壁紙詐欺です」と警告します:物理的な金、銀、ビットコインを所有することは、問題を抱えた時代に金持ちになる真実です)キーポイントのまとめ従来の投資配分は死んでいます! Bitwise Asset Managementのトレーダー、Jeff Parkが中国語圏で初めて公の場に登場します:60%の株式市場と40%の債券の組み合わせは、ただの古いスクリプトです! 株式市場はとっくにカジノに成り下がっており、債券は安全資産としての機能を失っており、若者はもはや古い金融システムの腐ったゲームに参加したがらない。 モルガン・スタンレーで戦った投資専門家として、鉄則でシステムの束縛を打ち破り、投資の論理を再構築した。 ジェフ・パークは、アグレッシブ投資の理論を発展させ、この新しい不確実性の時代に向けて、新たな生存ルールを考案しました。 Brilliant Viewsのまとめ ・「レジスタンス資産」は、準拠資産を100%ヘッジできる(証券会社やレバレッジ運用に依存する資産)、「レジスタンス資産」は入手が難しく、株式市場で簡単に買えるものではなく、非代替性があり、レバレッジがかけられない。 ・希少性そのものが価値あるところです。 金融抑圧の世界では、人為的に作成されていない資産を探す必要があり、それが今日ビットコインが非常に重要である理由です。 あなたが本当に伝統的な金融システムから多様化したいのであれば、システムに依存しない、完全にあなたの管理下にある資産は本当に価値があります。 この「オフ・ザ・システム」の性質は、これらの資産の最も重要な価値の源泉です。 ・価値の鍵は、簡単に製造できない希少な物理的資産でなければならないということです。 また、これらの資産は非代替性である必要があり、つまり、簡単にコピーしたり標準化したりすることはできません。 もう一つの重要な要素は、これらの資産が検閲に強い、つまり従来の金融システムに依存しないことです。 あなたが本当に伝統的な金融システムから多様化したいのであれば、システムに依存しない、あなたによって完全に制御されている資産は本当に価値があります。 この「オフ・ザ・システム」の性質は、これらの資産の最も重要な価値の源泉です。 価値と価格の関係を混同する人がよくいますが、両者の違いは、価格が何かに支払う意図を反映しているのに対し、価値は何か自体に固有の価値であり、通常は経験するまでその価値がわからないということです。 若者は、伝統的な金融システムがやや操作されており、株式市場に対する彼らの信頼は一般的に低いことに気づいています。 ビットコインへの投資は、常にその価格上昇に賭けているわけではなく、時には不換紙幣の価値の下落に賭けていることもあります。 ・ 現在、私たちの文化は、「正しい」か「間違っている」かにかかわらず、物事を単純化する傾向がますます強くなっています。 「左」か「右」のどちらかで、ニュアンスの余地はほとんどありません。 しかし、実際には、世界はニュアンスに満ちており、オプション取引は、物事をより全体的に見るために可能な結果の分布に焦点を当てるようにあなたを訓練することができます。 ・アルトコイン市場は以前よりも大幅に活発でなくなりました。 リスクの高い体験を追求したい場合は、ミームを購入する代わりに、同様の結果を達成できるビットコインオプションを試すことができます。 ・ビットコインに強気な方、オプションを通じてビットコインに投資することは、特に長期的な投資ビジョンを持つ人にとっては非常に価値のある方向性です。 ・モルガン・スタンレーで学んだこと、1つ目のルールは「間違えない」、2つ目のルールは「常に1つ目のルールを忘れない」。 これらの教訓は、暗号通貨の分野にも当てはまります。 ・RWAには大きく分けて2つの方向性があります。 1つ目は、既存の金融資産をトークン化することです。 2つ目は、取引や証券化が行われたことのない資産をトークン化することです。 従来の60/40ポートフォリオはもはや機能せず、積極的な投資理論 デビッド:今日は、ビットワイズ・アセット・マネジメントのアルファ戦略責任者であり、シニア・ポートフォリオ・マネージャーであるジェフ・パーク氏をお招きします。 ジェフ、ようこそ! お会いできてうれしく思います、そして私たちはビットコインと暗号通貨市場についてのあなたの考えを聞くことを楽しみにしています。 ボニー:ジェフはTwitterで非常に人気があり、特に「アグレッシブなポートフォリオ」についての彼の投稿は多くの議論を巻き起こしました。 ジェフ、アグレッシブなポートフォリオとは何か教えていただけますか? ジェフ:いい質問ですね。 私は伝統的な経済学と金融学を学んで育ちましたが、それは私の生涯を通じて続いています。 私が初めて社会人になったとき、世界金融危機と重なったとき、私が学んできた理論では現実を説明できないと感じました。 危機の余波で、教科書には載っていない「金融抑圧」(政策介入による金利抑制や資本流動制限)が長期化する時代が到来しました。 「アグレッシブ・ポートフォリオ」は、実は私の個人的な経験をまとめたもので、新世代の投資家が資産を配分する方法を再定義しました。 従来の60/40ポートフォリオ、60%の債券と40%の株式は、リスクとリターンのバランスをとるための古典的な戦略と考えられています。 しかし、実際には、債券と株式の相関性は想像以上に高く、この組み合わせでは分散したリスク管理が実現していないことが分かります。 アグレッシブなポートフォリオは、その核心において、資産配分を分散することの意味や、リスクの源泉と分散をどのように再定義するかを根本的に再考しています。 ボニー:では、あなたの理論では、新しいアセットアロケーションとはどのようなものですか? ジェフ:はい、従来の60/40ポートフォリオがなぜ失敗するのかという問題から始めなければなりません。 この質問を深く掘り下げると、世界金融危機以降、証券や資産の価格変動のほとんどは、実際には政府の介入と国境を越えた資本の流れによって引き起こされていることがわかります。 現在、世界の通貨システムでは巨額の財政支出が発生しており、それがGDPの概念の歪みにつながっています。 例えば、GDPには政府支出が含まれていますが、これは本当に経済成長としてカウントされるのでしょうか? この歪みにより、債券は安全資産からリスク資産へと徐々に変化しています。 これに気づくと、いわゆる60/40の組み合わせは、実際には100%ある種の資産であることがわかります。 では、この100%とは一体何なのでしょうか? 私はそれを100%「準拠した資産」と考えています。 これらの資産は、高度に金融化された世界で取引される資産であり、証券会社やレバレッジドオペレーションに依存しています。 このグローバルな裁定取引システムの運用モードは、従来の金融の基礎です。 では、この100%準拠の資産をどのようにヘッジすればよいのでしょうか。 その答えは、私が「レジスタンス資産」と呼んでいるものです。 これらの資産は取得が難しく、株式市場で簡単に購入できるものではなく、非代替性であり、レバレッジをかけることができません。 たとえば、金ですが、この場合は現物の金であり、GLD ETFではありません。 物理的な金は、従来の金融システムから分離するための分散型の方法を表しています。 ビットコインも耐性のある資産であり、この資産クラスについての意見を表現する別の方法を提供します。 これに加えて、ハイエンドのアートワークがあります...
12k 人気度
13k 人気度
19k 人気度
5k 人気度
21k 人気度
黄金、ビットコインとポケモンカード、誰がこの時代の「完璧な担保」なのか？
株式市場はとっくにカジノに成り下がっており、債券は安全資産としての機能を失っており、若者はもはや古い金融システムの腐ったゲームに参加したがらない。 モルガン・スタンレーで戦った投資専門家として、鉄則でシステムの束縛を打ち破り、投資の論理を再構築した。 この記事はBonnie Blockchainに由来し、TechFlowによって編集、コンパイル、および書かれています。 (あらすじ:ブリッジウォーターファンドダリオ:米国の債務危機が勃発しようとしています、そしてあなたは「金とビットコイン」を購入するために資産の15%を取るべきです)(背景補足:金持ちのお父さんは「ETFは単なる壁紙詐欺です」と警告します:物理的な金、銀、ビットコインを所有することは、問題を抱えた時代に金持ちになる真実です)キーポイントのまとめ従来の投資配分は死んでいます! Bitwise Asset Managementのトレーダー、Jeff Parkが中国語圏で初めて公の場に登場します:60%の株式市場と40%の債券の組み合わせは、ただの古いスクリプトです! 株式市場はとっくにカジノに成り下がっており、債券は安全資産としての機能を失っており、若者はもはや古い金融システムの腐ったゲームに参加したがらない。 モルガン・スタンレーで戦った投資専門家として、鉄則でシステムの束縛を打ち破り、投資の論理を再構築した。 ジェフ・パークは、アグレッシブ投資の理論を発展させ、この新しい不確実性の時代に向けて、新たな生存ルールを考案しました。 Brilliant Viewsのまとめ ・「レジスタンス資産」は、準拠資産を100%ヘッジできる(証券会社やレバレッジ運用に依存する資産)、「レジスタンス資産」は入手が難しく、株式市場で簡単に買えるものではなく、非代替性があり、レバレッジがかけられない。 ・希少性そのものが価値あるところです。 金融抑圧の世界では、人為的に作成されていない資産を探す必要があり、それが今日ビットコインが非常に重要である理由です。 あなたが本当に伝統的な金融システムから多様化したいのであれば、システムに依存しない、完全にあなたの管理下にある資産は本当に価値があります。 この「オフ・ザ・システム」の性質は、これらの資産の最も重要な価値の源泉です。 ・価値の鍵は、簡単に製造できない希少な物理的資産でなければならないということです。 また、これらの資産は非代替性である必要があり、つまり、簡単にコピーしたり標準化したりすることはできません。 もう一つの重要な要素は、これらの資産が検閲に強い、つまり従来の金融システムに依存しないことです。 あなたが本当に伝統的な金融システムから多様化したいのであれば、システムに依存しない、あなたによって完全に制御されている資産は本当に価値があります。 この「オフ・ザ・システム」の性質は、これらの資産の最も重要な価値の源泉です。 価値と価格の関係を混同する人がよくいますが、両者の違いは、価格が何かに支払う意図を反映しているのに対し、価値は何か自体に固有の価値であり、通常は経験するまでその価値がわからないということです。 若者は、伝統的な金融システムがやや操作されており、株式市場に対する彼らの信頼は一般的に低いことに気づいています。 ビットコインへの投資は、常にその価格上昇に賭けているわけではなく、時には不換紙幣の価値の下落に賭けていることもあります。 ・ 現在、私たちの文化は、「正しい」か「間違っている」かにかかわらず、物事を単純化する傾向がますます強くなっています。 「左」か「右」のどちらかで、ニュアンスの余地はほとんどありません。 しかし、実際には、世界はニュアンスに満ちており、オプション取引は、物事をより全体的に見るために可能な結果の分布に焦点を当てるようにあなたを訓練することができます。 ・アルトコイン市場は以前よりも大幅に活発でなくなりました。 リスクの高い体験を追求したい場合は、ミームを購入する代わりに、同様の結果を達成できるビットコインオプションを試すことができます。 ・ビットコインに強気な方、オプションを通じてビットコインに投資することは、特に長期的な投資ビジョンを持つ人にとっては非常に価値のある方向性です。 ・モルガン・スタンレーで学んだこと、1つ目のルールは「間違えない」、2つ目のルールは「常に1つ目のルールを忘れない」。 これらの教訓は、暗号通貨の分野にも当てはまります。 ・RWAには大きく分けて2つの方向性があります。 1つ目は、既存の金融資産をトークン化することです。 2つ目は、取引や証券化が行われたことのない資産をトークン化することです。 従来の60/40ポートフォリオはもはや機能せず、積極的な投資理論 デビッド:今日は、ビットワイズ・アセット・マネジメントのアルファ戦略責任者であり、シニア・ポートフォリオ・マネージャーであるジェフ・パーク氏をお招きします。 ジェフ、ようこそ! お会いできてうれしく思います、そして私たちはビットコインと暗号通貨市場についてのあなたの考えを聞くことを楽しみにしています。 ボニー:ジェフはTwitterで非常に人気があり、特に「アグレッシブなポートフォリオ」についての彼の投稿は多くの議論を巻き起こしました。 ジェフ、アグレッシブなポートフォリオとは何か教えていただけますか? ジェフ:いい質問ですね。 私は伝統的な経済学と金融学を学んで育ちましたが、それは私の生涯を通じて続いています。 私が初めて社会人になったとき、世界金融危機と重なったとき、私が学んできた理論では現実を説明できないと感じました。 危機の余波で、教科書には載っていない「金融抑圧」(政策介入による金利抑制や資本流動制限)が長期化する時代が到来しました。 「アグレッシブ・ポートフォリオ」は、実は私の個人的な経験をまとめたもので、新世代の投資家が資産を配分する方法を再定義しました。 従来の60/40ポートフォリオ、60%の債券と40%の株式は、リスクとリターンのバランスをとるための古典的な戦略と考えられています。 しかし、実際には、債券と株式の相関性は想像以上に高く、この組み合わせでは分散したリスク管理が実現していないことが分かります。 アグレッシブなポートフォリオは、その核心において、資産配分を分散することの意味や、リスクの源泉と分散をどのように再定義するかを根本的に再考しています。 ボニー:では、あなたの理論では、新しいアセットアロケーションとはどのようなものですか? ジェフ:はい、従来の60/40ポートフォリオがなぜ失敗するのかという問題から始めなければなりません。 この質問を深く掘り下げると、世界金融危機以降、証券や資産の価格変動のほとんどは、実際には政府の介入と国境を越えた資本の流れによって引き起こされていることがわかります。 現在、世界の通貨システムでは巨額の財政支出が発生しており、それがGDPの概念の歪みにつながっています。 例えば、GDPには政府支出が含まれていますが、これは本当に経済成長としてカウントされるのでしょうか? この歪みにより、債券は安全資産からリスク資産へと徐々に変化しています。 これに気づくと、いわゆる60/40の組み合わせは、実際には100%ある種の資産であることがわかります。 では、この100%とは一体何なのでしょうか? 私はそれを100%「準拠した資産」と考えています。 これらの資産は、高度に金融化された世界で取引される資産であり、証券会社やレバレッジドオペレーションに依存しています。 このグローバルな裁定取引システムの運用モードは、従来の金融の基礎です。 では、この100%準拠の資産をどのようにヘッジすればよいのでしょうか。 その答えは、私が「レジスタンス資産」と呼んでいるものです。 これらの資産は取得が難しく、株式市場で簡単に購入できるものではなく、非代替性であり、レバレッジをかけることができません。 たとえば、金ですが、この場合は現物の金であり、GLD ETFではありません。 物理的な金は、従来の金融システムから分離するための分散型の方法を表しています。 ビットコインも耐性のある資産であり、この資産クラスについての意見を表現する別の方法を提供します。 これに加えて、ハイエンドのアートワークがあります...