Bitcoin ETF membentuk kembali pola investasi pasar kripto
Kemunculan produk perdagangan ETF di bursa Bitcoin ( mungkin benar-benar mengubah konsep tradisional "musim koin alternatif" dalam pasar kripto.
Selama ini, pasar kripto mengikuti pola perputaran dana yang dapat diprediksi. Kenaikan harga Bitcoin menarik perhatian dan likuiditas arus utama, diikuti dengan masuknya dana ke koin-koin alternatif. Arus modal spekulatif masuk ke aset dengan kapitalisasi pasar rendah yang mendorong harga mereka, dan para trader dengan semangat menyebutnya sebagai "musim koin alternatif".
Namun, siklus yang pernah dianggap sebagai hal yang wajar ini menunjukkan tanda-tanda keruntuhan struktural.
ETF Bitcoin spot 2024 mencetak rekor dengan menarik aliran dana sebesar 129 miliar dolar AS. Ini memberikan saluran investasi Bitcoin yang belum pernah ada sebelumnya bagi investor ritel dan institusi, namun juga menciptakan sebuah kekosongan yang menyedot dana dari aset spekulatif. Investor institusi sekarang memiliki cara yang aman dan teratur untuk mengakses enkripsi tanpa harus mengambil risiko pasar koin alternatif. Banyak investor ritel juga menemukan bahwa ETF lebih menarik daripada mencari token yang akan melonjak berikutnya. Beberapa analis terkenal bahkan menukar Bitcoin nyata yang mereka miliki dengan ETF spot.
Perubahan ini sedang terjadi secara real-time. Jika dana terus terkunci dalam produk terstruktur, altcoin akan menghadapi penurunan likuiditas pasar dan relevansi.
![Musim koin tiruan sudah mati? Bitcoin ETF menulis ulang aturan investasi enkripsi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
Kebangkitan Investasi Enkripsi Terstruktur
Bitcoin ETF menyediakan pilihan lain untuk mengejar aset berisiko tinggi dan bernilai pasar rendah. Investor dapat memperoleh leverage, likuiditas, dan transparansi regulasi melalui produk terstruktur. Investor ritel yang dulunya menjadi penggerak utama spekulasi koin alternatif, sekarang dapat langsung berinvestasi dalam Bitcoin dan Ethereum ETF. Alat ini menghilangkan kekhawatiran tentang penyimpanan mandiri, mengurangi risiko pihak lawan, dan tetap konsisten dengan kerangka investasi tradisional.
Institusi semakin termotivasi untuk menghindari risiko koin palsu. Hedge fund dan platform perdagangan profesional pernah mengejar imbal hasil yang lebih tinggi di koin palsu dengan likuiditas rendah, sekarang mereka dapat menggunakan derivatif untuk menerapkan leverage, atau mendapatkan eksposur melalui ETF di jalur keuangan tradisional.
Seiring dengan meningkatnya kemampuan untuk melakukan hedging melalui opsi dan futures, motivasi untuk berspekulasi pada altcoin dengan likuiditas rendah dan volume perdagangan rendah secara signifikan berkurang. Tren ini semakin diperkuat oleh arus keluar dana sebesar 2,4 miliar dolar AS yang memecahkan rekor pada bulan Februari dan peluang arbitrase yang dihasilkan dari penebusan ETF, memaksa pasar kripto memasuki disiplin yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Perubahan Strategi Modal Ventura
Modal ventura ) VC ( perusahaan selalu menjadi garis hidup musim koin tiruan, menyuntikkan likuiditas ke proyek-proyek baru dan menenun narasi besar untuk token baru.
Namun, seiring dengan semakin mudahnya akses terhadap leverage, efisiensi modal menjadi prioritas utama, VC sedang memikirkan kembali strategi mereka.
VC berusaha untuk mencapai tingkat pengembalian investasi yang setinggi mungkin )ROI(, tetapi kisaran tipikal berada di antara 17% hingga 25%. Dalam keuangan tradisional, suku bunga tanpa risiko dari modal adalah acuan untuk semua investasi, biasanya diwakili oleh imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Dalam bidang enkripsi, tingkat pertumbuhan historis Bitcoin berfungsi sebagai patokan pengembalian yang diharapkan. Ini sebenarnya telah menjadi suku bunga tanpa risiko untuk industri ini. Selama sepuluh tahun terakhir, tingkat pertumbuhan tahunan majemuk Bitcoin )CAGR( rata-rata adalah 77%, jauh di atas emas )8%( dan indeks S&P 500 )11%( serta aset tradisional lainnya. Bahkan dalam lima tahun terakhir, termasuk kondisi bull market dan bear market, CAGR Bitcoin tetap berada di 67%.
Dengan ini sebagai acuan, para investor ventura mengalokasikan modal mereka di Bitcoin atau perusahaan terkait Bitcoin dengan tingkat pertumbuhan ini, total ROI dalam lima tahun akan sekitar 1.199%, yang berarti investasi akan meningkat hampir 12 kali lipat.
Meskipun Bitcoin masih berfluktuasi, namun kinerja jangka panjangnya yang luar biasa menjadikannya sebagai tolok ukur dasar untuk mengevaluasi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di pasar kripto. Dengan meningkatnya peluang arbitrase dan menurunnya risiko, VC mungkin akan memilih taruhan yang lebih aman.
Pada tahun 2024, jumlah transaksi VC turun sebesar 46%, meskipun total investasi di kuartal keempat mengalami peningkatan. Ini menandakan pergeseran menuju proyek yang lebih selektif dan bernilai tinggi, bukan dana spekulatif.
Perusahaan rintisan kripto yang didorong oleh Web3 dan AI masih menarik perhatian, tetapi hari-hari memberikan dana tanpa diskriminasi untuk setiap koin yang memiliki whitepaper mungkin sudah bisa dihitung dengan jari. Jika modal ventura lebih lanjut beralih ke investasi terstruktur melalui ETF, alih-alih investasi langsung ke perusahaan rintisan berisiko tinggi, proyek koin baru mungkin akan menghadapi konsekuensi yang serius.
Sementara itu, sejumlah kecil proyek koin alternatif yang masuk dalam perhatian institusi adalah pengecualian, bukan norma. Bahkan ETF indeks kripto yang ditujukan untuk mendapatkan eksposur yang lebih luas, juga sulit menarik aliran dana yang berarti, yang menyoroti bahwa modal bersifat terpusat, bukan terdistribusi.
![Musim koin tiruan sudah mati? Bitcoin ETF menulis ulang aturan investasi enkripsi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Realitas Pasar Baru
Pola pasar telah berubah. Jumlah koin alternatif yang bersaing untuk mendapatkan perhatian telah menyebabkan masalah kejenuhan. Menurut data, saat ini ada lebih dari 40 juta jenis token di pasar. Pada tahun 2024, rata-rata 1,2 juta jenis token baru diluncurkan setiap bulan, dan sejak awal 2025, telah dibuat lebih dari 5 juta jenis token.
Dengan lembaga yang cenderung pada investasi terstruktur, serta kurangnya permintaan spekulatif yang didorong oleh ritel, likuiditas tidak lagi mengalir ke koin alternatif seperti sebelumnya.
Ini mengungkapkan fakta yang serius: sebagian besar altcoin tidak akan dapat bertahan. Beberapa analis memperingatkan bahwa tanpa perubahan mendasar dalam struktur pasar, sebagian besar aset ini kemungkinan besar tidak akan bertahan.
Dalam era di mana dana terkunci dalam ETF dan kontrak berjangka alih-alih mengalir bebas ke aset spekulatif, strategi tradisional menunggu dominasi Bitcoin melemah sebelum beralih ke koin alternatif mungkin tidak lagi berlaku.
Pasar kripto telah berubah drastis. Hari-hari di mana koin-koin alternatif naik dengan mudah dan secara periodik mungkin akan digantikan oleh ekosistem yang menentukan aliran dana berdasarkan efisiensi modal, produk keuangan terstruktur, dan transparansi regulasi. ETF sedang mengubah cara orang berinvestasi dalam Bitcoin dan secara fundamental mengubah distribusi likuiditas di seluruh pasar.
Bagi mereka yang berpegang pada asumsi bahwa setiap kali Bitcoin mengalami kenaikan, akan terjadi ledakan altcoin, mungkin sekarang saatnya untuk mempertimbangkan kembali. Dengan matangnya pasar, aturan mungkin telah berubah.
![Musim koin tiruan telah mati? Bitcoin ETF menulis ulang aturan investasi enkripsi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DataPickledFish
· 9jam yang lalu
altcoin yang mengerikan dimulai
Lihat AsliBalas0
SelfSovereignSteve
· 17jam yang lalu
Penggemar tua telah meninggal, sungguh hukum alam berputar dengan baik.
Bitcoin ETF merombak pasar kripto, era altcoin mungkin akan berakhir.
Bitcoin ETF membentuk kembali pola investasi pasar kripto
Kemunculan produk perdagangan ETF di bursa Bitcoin ( mungkin benar-benar mengubah konsep tradisional "musim koin alternatif" dalam pasar kripto.
Selama ini, pasar kripto mengikuti pola perputaran dana yang dapat diprediksi. Kenaikan harga Bitcoin menarik perhatian dan likuiditas arus utama, diikuti dengan masuknya dana ke koin-koin alternatif. Arus modal spekulatif masuk ke aset dengan kapitalisasi pasar rendah yang mendorong harga mereka, dan para trader dengan semangat menyebutnya sebagai "musim koin alternatif".
Namun, siklus yang pernah dianggap sebagai hal yang wajar ini menunjukkan tanda-tanda keruntuhan struktural.
ETF Bitcoin spot 2024 mencetak rekor dengan menarik aliran dana sebesar 129 miliar dolar AS. Ini memberikan saluran investasi Bitcoin yang belum pernah ada sebelumnya bagi investor ritel dan institusi, namun juga menciptakan sebuah kekosongan yang menyedot dana dari aset spekulatif. Investor institusi sekarang memiliki cara yang aman dan teratur untuk mengakses enkripsi tanpa harus mengambil risiko pasar koin alternatif. Banyak investor ritel juga menemukan bahwa ETF lebih menarik daripada mencari token yang akan melonjak berikutnya. Beberapa analis terkenal bahkan menukar Bitcoin nyata yang mereka miliki dengan ETF spot.
Perubahan ini sedang terjadi secara real-time. Jika dana terus terkunci dalam produk terstruktur, altcoin akan menghadapi penurunan likuiditas pasar dan relevansi.
![Musim koin tiruan sudah mati? Bitcoin ETF menulis ulang aturan investasi enkripsi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05b9979a50097f4a7cd00f5f78f4108e.webp(
Kebangkitan Investasi Enkripsi Terstruktur
Bitcoin ETF menyediakan pilihan lain untuk mengejar aset berisiko tinggi dan bernilai pasar rendah. Investor dapat memperoleh leverage, likuiditas, dan transparansi regulasi melalui produk terstruktur. Investor ritel yang dulunya menjadi penggerak utama spekulasi koin alternatif, sekarang dapat langsung berinvestasi dalam Bitcoin dan Ethereum ETF. Alat ini menghilangkan kekhawatiran tentang penyimpanan mandiri, mengurangi risiko pihak lawan, dan tetap konsisten dengan kerangka investasi tradisional.
Institusi semakin termotivasi untuk menghindari risiko koin palsu. Hedge fund dan platform perdagangan profesional pernah mengejar imbal hasil yang lebih tinggi di koin palsu dengan likuiditas rendah, sekarang mereka dapat menggunakan derivatif untuk menerapkan leverage, atau mendapatkan eksposur melalui ETF di jalur keuangan tradisional.
Seiring dengan meningkatnya kemampuan untuk melakukan hedging melalui opsi dan futures, motivasi untuk berspekulasi pada altcoin dengan likuiditas rendah dan volume perdagangan rendah secara signifikan berkurang. Tren ini semakin diperkuat oleh arus keluar dana sebesar 2,4 miliar dolar AS yang memecahkan rekor pada bulan Februari dan peluang arbitrase yang dihasilkan dari penebusan ETF, memaksa pasar kripto memasuki disiplin yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Perubahan Strategi Modal Ventura
Modal ventura ) VC ( perusahaan selalu menjadi garis hidup musim koin tiruan, menyuntikkan likuiditas ke proyek-proyek baru dan menenun narasi besar untuk token baru.
Namun, seiring dengan semakin mudahnya akses terhadap leverage, efisiensi modal menjadi prioritas utama, VC sedang memikirkan kembali strategi mereka.
VC berusaha untuk mencapai tingkat pengembalian investasi yang setinggi mungkin )ROI(, tetapi kisaran tipikal berada di antara 17% hingga 25%. Dalam keuangan tradisional, suku bunga tanpa risiko dari modal adalah acuan untuk semua investasi, biasanya diwakili oleh imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Dalam bidang enkripsi, tingkat pertumbuhan historis Bitcoin berfungsi sebagai patokan pengembalian yang diharapkan. Ini sebenarnya telah menjadi suku bunga tanpa risiko untuk industri ini. Selama sepuluh tahun terakhir, tingkat pertumbuhan tahunan majemuk Bitcoin )CAGR( rata-rata adalah 77%, jauh di atas emas )8%( dan indeks S&P 500 )11%( serta aset tradisional lainnya. Bahkan dalam lima tahun terakhir, termasuk kondisi bull market dan bear market, CAGR Bitcoin tetap berada di 67%.
Dengan ini sebagai acuan, para investor ventura mengalokasikan modal mereka di Bitcoin atau perusahaan terkait Bitcoin dengan tingkat pertumbuhan ini, total ROI dalam lima tahun akan sekitar 1.199%, yang berarti investasi akan meningkat hampir 12 kali lipat.
Meskipun Bitcoin masih berfluktuasi, namun kinerja jangka panjangnya yang luar biasa menjadikannya sebagai tolok ukur dasar untuk mengevaluasi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di pasar kripto. Dengan meningkatnya peluang arbitrase dan menurunnya risiko, VC mungkin akan memilih taruhan yang lebih aman.
Pada tahun 2024, jumlah transaksi VC turun sebesar 46%, meskipun total investasi di kuartal keempat mengalami peningkatan. Ini menandakan pergeseran menuju proyek yang lebih selektif dan bernilai tinggi, bukan dana spekulatif.
Perusahaan rintisan kripto yang didorong oleh Web3 dan AI masih menarik perhatian, tetapi hari-hari memberikan dana tanpa diskriminasi untuk setiap koin yang memiliki whitepaper mungkin sudah bisa dihitung dengan jari. Jika modal ventura lebih lanjut beralih ke investasi terstruktur melalui ETF, alih-alih investasi langsung ke perusahaan rintisan berisiko tinggi, proyek koin baru mungkin akan menghadapi konsekuensi yang serius.
Sementara itu, sejumlah kecil proyek koin alternatif yang masuk dalam perhatian institusi adalah pengecualian, bukan norma. Bahkan ETF indeks kripto yang ditujukan untuk mendapatkan eksposur yang lebih luas, juga sulit menarik aliran dana yang berarti, yang menyoroti bahwa modal bersifat terpusat, bukan terdistribusi.
![Musim koin tiruan sudah mati? Bitcoin ETF menulis ulang aturan investasi enkripsi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79ea6e0c61580fca855e139c70eb855.webp(
Realitas Pasar Baru
Pola pasar telah berubah. Jumlah koin alternatif yang bersaing untuk mendapatkan perhatian telah menyebabkan masalah kejenuhan. Menurut data, saat ini ada lebih dari 40 juta jenis token di pasar. Pada tahun 2024, rata-rata 1,2 juta jenis token baru diluncurkan setiap bulan, dan sejak awal 2025, telah dibuat lebih dari 5 juta jenis token.
Dengan lembaga yang cenderung pada investasi terstruktur, serta kurangnya permintaan spekulatif yang didorong oleh ritel, likuiditas tidak lagi mengalir ke koin alternatif seperti sebelumnya.
Ini mengungkapkan fakta yang serius: sebagian besar altcoin tidak akan dapat bertahan. Beberapa analis memperingatkan bahwa tanpa perubahan mendasar dalam struktur pasar, sebagian besar aset ini kemungkinan besar tidak akan bertahan.
Dalam era di mana dana terkunci dalam ETF dan kontrak berjangka alih-alih mengalir bebas ke aset spekulatif, strategi tradisional menunggu dominasi Bitcoin melemah sebelum beralih ke koin alternatif mungkin tidak lagi berlaku.
Pasar kripto telah berubah drastis. Hari-hari di mana koin-koin alternatif naik dengan mudah dan secara periodik mungkin akan digantikan oleh ekosistem yang menentukan aliran dana berdasarkan efisiensi modal, produk keuangan terstruktur, dan transparansi regulasi. ETF sedang mengubah cara orang berinvestasi dalam Bitcoin dan secara fundamental mengubah distribusi likuiditas di seluruh pasar.
Bagi mereka yang berpegang pada asumsi bahwa setiap kali Bitcoin mengalami kenaikan, akan terjadi ledakan altcoin, mungkin sekarang saatnya untuk mempertimbangkan kembali. Dengan matangnya pasar, aturan mungkin telah berubah.
![Musim koin tiruan telah mati? Bitcoin ETF menulis ulang aturan investasi enkripsi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1993b0f8423b32d578d6ee596bb3c685.webp(