Enkripsi legenda yang naik turun: Kebangkitan dan kejatuhan Three Arrows Capital
Industri enkripsi mata uang pernah menjadi bintang dana Three Arrows Capital( yang disingkat 3AC) mengalami kejatuhan, mengejutkan seluruh dunia enkripsi. Hedge fund yang didirikan oleh Su Zhu dan Kyle Davies ini pernah mengelola hampir 10 miliar USD aset, tetapi pada Juni 2022 runtuh dengan keras, memicu serangkaian reaksi berantai yang menyebabkan pasar enkripsi menguapkan lebih dari 1 triliun USD nilai pasar.
Su Zhu dan Davies adalah alumni Andover High School dan Columbia University. Pada tahun 2012, keduanya mengumpulkan sekitar 1 juta dolar untuk mendirikan 3AC. Awalnya, mereka fokus pada perdagangan arbitrase derivatif forex di pasar yang sedang berkembang. Dengan wawasan pasar yang tajam dan strategi investasi yang berani, 3AC dengan cepat mengumpulkan kekayaan dan reputasi.
Dengan munculnya pasar cryptocurrency, 3AC mengalihkan fokusnya ke bidang baru ini. Mereka memanfaatkan kesempatan di pasar beruang 2018 untuk melakukan pembelian besar-besaran, dan memperoleh imbal hasil yang besar di pasar banteng berikutnya. Pada akhir 2020, aset yang dikelola oleh 3AC telah melebihi 2,6 miliar dolar.
Su Zhu telah mengumpulkan lebih dari 570.000 pengikut di Twitter, menjadikannya salah satu pemimpin opini paling berpengaruh di dunia enkripsi. Dia dengan giat mempromosikan teori "super cycle", berpendapat bahwa harga Bitcoin akan terus naik hingga mencapai jutaan dolar. Sentimen optimis ini menarik banyak pengikut, dan juga memberikan lebih banyak peluang investasi bagi 3AC.
Namun, ekspansi 3AC dibangun di atas banyak pinjaman. Mereka meminjam dana besar dari berbagai platform enkripsi dan menggunakan dana tersebut untuk investasi berisiko tinggi. Pada akhir 2021, rasio utang 3AC telah mencapai sekitar 3 kali lipat, jauh di atas tingkat hedge fund tradisional.
Titik balik nasib 3AC terjadi pada Mei 2022. Pada bulan itu, proyek Luna yang mereka investasikan secara besar-besaran tiba-tiba runtuh, menyebabkan 3AC mengalami kerugian besar. Selanjutnya, harga Bitcoin dan cryptocurrency lainnya anjlok, dan nilai aset 3AC menyusut tajam.
Menghadapi tuntutan margin tambahan, Su Zhu dan Davies memilih untuk menyembunyikan kondisi sebenarnya dan terus meminjam sejumlah besar dari lembaga lain. Mereka bahkan mencoba untuk menggadaikan satu kelompok aset yang sama beberapa kali ke lembaga yang berbeda. Ketika 3AC akhirnya tidak dapat membayar utangnya, seluruh ekosistem enkripsi mengalami dampak yang parah.
Kejatuhan 3AC mengungkapkan risiko sistemik yang umum ada dalam industri enkripsi dan kurangnya pengawasan. Banyak lembaga yang terlalu longgar dalam penilaian kredit 3AC, sehingga gagal mendeteksi masalah tepat waktu. Sementara itu, operasi 3AC juga diduga melibatkan tindakan penipuan dan saat ini sedang diselidiki oleh otoritas pengawas.
Su Zhu dan Davies saat ini hilang, dilaporkan telah melarikan diri ke Dubai. Mereka meninggalkan utang senilai miliaran dolar, serta sebuah yacht super yang belum selesai. Duo yang dulunya dianggap sebagai enkripsi jenius ini, kini telah menjadi contoh peringatan bagi industri.
Kisah 3AC mengingatkan kita, bahkan investor yang paling cerdas sekalipun, bisa dibutakan oleh kepercayaan diri yang berlebihan dan keserakahan. Di dunia enkripsi yang kurang pengawasan efektif, kekayaan yang besar dapat lenyap dalam sekejap. Pelajaran ini layak untuk dipikirkan oleh seluruh industri.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DeFiDoctor
· 08-15 15:54
Analisis Kasus Klasik dari Ledakan Pasar: Catatan Konsultasi Menunjukkan Beban Leverage yang Berlebihan
Lihat AsliBalas0
OneBlockAtATime
· 08-15 15:54
Siapa yang bisa bertahan dari pembersihan besar 3AC ini?
Lihat AsliBalas0
CoffeeNFTrader
· 08-15 15:51
Zek, terbang tinggi jatuh parah
Lihat AsliBalas0
Web3ProductManager
· 08-15 15:43
menjalankan beberapa angka cepat tentang retensi pengguna mereka... tingkat churn 3ac adalah bencana total yang menunggu untuk terjadi sejujurnya
Lihat AsliBalas0
FrogInTheWell
· 08-15 15:43
Hanya dengan super kaya, seseorang bisa super bangkrut.
Kejatuhan 3AC Memicu pasar kripto: Jatuhnya Hedge Fund Senilai Puluhan Miliar dan Peringatan
Enkripsi legenda yang naik turun: Kebangkitan dan kejatuhan Three Arrows Capital
Industri enkripsi mata uang pernah menjadi bintang dana Three Arrows Capital( yang disingkat 3AC) mengalami kejatuhan, mengejutkan seluruh dunia enkripsi. Hedge fund yang didirikan oleh Su Zhu dan Kyle Davies ini pernah mengelola hampir 10 miliar USD aset, tetapi pada Juni 2022 runtuh dengan keras, memicu serangkaian reaksi berantai yang menyebabkan pasar enkripsi menguapkan lebih dari 1 triliun USD nilai pasar.
Su Zhu dan Davies adalah alumni Andover High School dan Columbia University. Pada tahun 2012, keduanya mengumpulkan sekitar 1 juta dolar untuk mendirikan 3AC. Awalnya, mereka fokus pada perdagangan arbitrase derivatif forex di pasar yang sedang berkembang. Dengan wawasan pasar yang tajam dan strategi investasi yang berani, 3AC dengan cepat mengumpulkan kekayaan dan reputasi.
Dengan munculnya pasar cryptocurrency, 3AC mengalihkan fokusnya ke bidang baru ini. Mereka memanfaatkan kesempatan di pasar beruang 2018 untuk melakukan pembelian besar-besaran, dan memperoleh imbal hasil yang besar di pasar banteng berikutnya. Pada akhir 2020, aset yang dikelola oleh 3AC telah melebihi 2,6 miliar dolar.
Su Zhu telah mengumpulkan lebih dari 570.000 pengikut di Twitter, menjadikannya salah satu pemimpin opini paling berpengaruh di dunia enkripsi. Dia dengan giat mempromosikan teori "super cycle", berpendapat bahwa harga Bitcoin akan terus naik hingga mencapai jutaan dolar. Sentimen optimis ini menarik banyak pengikut, dan juga memberikan lebih banyak peluang investasi bagi 3AC.
Namun, ekspansi 3AC dibangun di atas banyak pinjaman. Mereka meminjam dana besar dari berbagai platform enkripsi dan menggunakan dana tersebut untuk investasi berisiko tinggi. Pada akhir 2021, rasio utang 3AC telah mencapai sekitar 3 kali lipat, jauh di atas tingkat hedge fund tradisional.
Titik balik nasib 3AC terjadi pada Mei 2022. Pada bulan itu, proyek Luna yang mereka investasikan secara besar-besaran tiba-tiba runtuh, menyebabkan 3AC mengalami kerugian besar. Selanjutnya, harga Bitcoin dan cryptocurrency lainnya anjlok, dan nilai aset 3AC menyusut tajam.
Menghadapi tuntutan margin tambahan, Su Zhu dan Davies memilih untuk menyembunyikan kondisi sebenarnya dan terus meminjam sejumlah besar dari lembaga lain. Mereka bahkan mencoba untuk menggadaikan satu kelompok aset yang sama beberapa kali ke lembaga yang berbeda. Ketika 3AC akhirnya tidak dapat membayar utangnya, seluruh ekosistem enkripsi mengalami dampak yang parah.
Kejatuhan 3AC mengungkapkan risiko sistemik yang umum ada dalam industri enkripsi dan kurangnya pengawasan. Banyak lembaga yang terlalu longgar dalam penilaian kredit 3AC, sehingga gagal mendeteksi masalah tepat waktu. Sementara itu, operasi 3AC juga diduga melibatkan tindakan penipuan dan saat ini sedang diselidiki oleh otoritas pengawas.
Su Zhu dan Davies saat ini hilang, dilaporkan telah melarikan diri ke Dubai. Mereka meninggalkan utang senilai miliaran dolar, serta sebuah yacht super yang belum selesai. Duo yang dulunya dianggap sebagai enkripsi jenius ini, kini telah menjadi contoh peringatan bagi industri.
Kisah 3AC mengingatkan kita, bahkan investor yang paling cerdas sekalipun, bisa dibutakan oleh kepercayaan diri yang berlebihan dan keserakahan. Di dunia enkripsi yang kurang pengawasan efektif, kekayaan yang besar dapat lenyap dalam sekejap. Pelajaran ini layak untuk dipikirkan oleh seluruh industri.