Di bidang Aset Kripto, stablecoin telah menjadi elemen kunci yang tak terpisahkan. Nilai uniknya tidak hanya tercermin dalam perdagangan aset kripto, tetapi juga menunjukkan potensi revolusioner dalam skenario keuangan tradisional seperti penyelesaian pembayaran lintas batas. Data terbaru menunjukkan bahwa hingga 9 April 2025, kapitalisasi pasar global stablecoin telah mencapai 236,7 miliar dolar AS. Beberapa lembaga manajemen aset terkemuka dan entitas ekonomi berdaulat sedang mempercepat pengembangan di jalur stablecoin. Penerbit USDC, Circle, baru-baru ini juga telah mengajukan prospektus kepada SEC AS, yang diperkirakan akan terdaftar dengan valuasi antara 5-7 miliar dolar AS, menjadi cerminan perkembangan industri.
I. Definisi dan Aplikasi Stablecoin
stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang secara teori dapat mempertahankan harga tertentu dalam jangka panjang, dengan ciri utama mempertahankan stabilitas nilai koin melalui mekanisme tertentu. Perlu dicatat bahwa mata uang digital bank sentral (CBDC) tidak termasuk dalam kategori stablecoin.
Kemunculan stablecoin terutama menyelesaikan masalah penyimpanan nilai dalam dunia Aset Kripto. Investor dapat membeli Aset Kripto lain melalui stablecoin, dan setelah berinvestasi, mereka dapat menukarnya kembali dengan stablecoin, sehingga mengunci keuntungan atau kerugian.
Selain pasar Aset Kripto, stablecoin juga banyak digunakan dalam DeFi, penyelesaian pembayaran lintas batas, dan bidang lainnya. Di bidang pembayaran lintas batas tradisional, stablecoin menunjukkan efisiensi dan keunggulan biaya yang signifikan. Dibandingkan dengan sistem perbankan, pembayaran stablecoin dapat diselesaikan dalam hitungan menit dengan biaya transaksi yang sangat rendah. Ini berasal dari pemberdayaan teknologi seperti buku besar terdistribusi dan kontrak pintar.
Dalam bidang DeFi, stablecoin telah menjadi aset dasar yang mendukung operasi ekosistem. Sebagai media nilai yang penting, stablecoin menyediakan dukungan likuiditas yang stabil dan cukup untuk platform terdesentralisasi, mengoptimalkan model ekonomi untuk perdagangan dan pinjaman.
Dua, Perbandingan Stablecoin Utama
( satu ) stablecoin yang terikat pada mata uang fiat
USDC
Penerbit: Perusahaan Circle
Kapitalisasi pasar: sekitar 60 milyar dolar
Mekanisme stabilitas koin: cadangan dolar AS dan obligasi negara bagian AS jangka pendek yang berlebihan
Kerangka kepatuhan: Diatur oleh hukum negara bagian AS, memiliki beberapa lisensi pengiriman uang, memenuhi persyaratan Undang-Undang MiCA Uni Eropa.
USDT
Penerbit: Perusahaan Tether
Kapitalisasi pasar: sekitar 60 miliar USD
Mekanisme stabilitas koin: 1:1 cadangan kas dan aset non-kas lainnya
Kerangka kepatuhan: Pernah didenda karena ketidakjelasan cadangan, ada kontroversi mengenai kepatuhan
( dua ) Aset Kripto yang terikat pada stablecoin
DAI
Penerbit: MakerDAO
Kapitalisasi pasar: sekitar 31 miliar dolar
Mekanisme stabilitas koin: Aset Kripto yang dijaminkan secara berlebih
Kerangka kepatuhan: Organisasi otonom terdesentralisasi, kurangnya subjek hukum yang jelas
( tiga ) aset fisik terikat stablecoin
PAXG
Penerbit: Perusahaan Paxos
Kapitalisasi pasar: sekitar 18,7 juta dolar AS
Mekanisme stabilitas koin: Cadangan 1:1 dari emas fisik
Kerangka kepatuhan: Diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York
(四) stablecoin berbasis algoritma
Stablecoin algoritma mempertahankan stabilitas nilai koin melalui algoritma kontrak pintar, tetapi ada risiko yang sangat besar. Insiden UST yang meledak pada 2022 mengungkapkan cacat fatalnya, menyebabkan jenis stablecoin ini terjebak dalam kesunyian jangka panjang.
Tiga, Kesimpulan
Nilai stablecoin dibangun di atas dua dukungan, yaitu aset dasar dan konsensus pasar. Namun, sifat "stabil" ini tidaklah absolut, dan tetap dapat menghadapi volatilitas harga koin bahkan risiko kehilangan pegangan. Kerangka regulasi dan mekanisme teknologi yang relevan di masa depan masih perlu disempurnakan lebih lanjut untuk melindungi hak-hak pemegang koin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kapitalisasi pasar stablecoin naik menjadi 2367 miliar USD, penerbit USDC Circle berencana untuk go public.
stablecoin: dasar ekosistem Aset Kripto
Di bidang Aset Kripto, stablecoin telah menjadi elemen kunci yang tak terpisahkan. Nilai uniknya tidak hanya tercermin dalam perdagangan aset kripto, tetapi juga menunjukkan potensi revolusioner dalam skenario keuangan tradisional seperti penyelesaian pembayaran lintas batas. Data terbaru menunjukkan bahwa hingga 9 April 2025, kapitalisasi pasar global stablecoin telah mencapai 236,7 miliar dolar AS. Beberapa lembaga manajemen aset terkemuka dan entitas ekonomi berdaulat sedang mempercepat pengembangan di jalur stablecoin. Penerbit USDC, Circle, baru-baru ini juga telah mengajukan prospektus kepada SEC AS, yang diperkirakan akan terdaftar dengan valuasi antara 5-7 miliar dolar AS, menjadi cerminan perkembangan industri.
I. Definisi dan Aplikasi Stablecoin
stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang secara teori dapat mempertahankan harga tertentu dalam jangka panjang, dengan ciri utama mempertahankan stabilitas nilai koin melalui mekanisme tertentu. Perlu dicatat bahwa mata uang digital bank sentral (CBDC) tidak termasuk dalam kategori stablecoin.
Kemunculan stablecoin terutama menyelesaikan masalah penyimpanan nilai dalam dunia Aset Kripto. Investor dapat membeli Aset Kripto lain melalui stablecoin, dan setelah berinvestasi, mereka dapat menukarnya kembali dengan stablecoin, sehingga mengunci keuntungan atau kerugian.
Selain pasar Aset Kripto, stablecoin juga banyak digunakan dalam DeFi, penyelesaian pembayaran lintas batas, dan bidang lainnya. Di bidang pembayaran lintas batas tradisional, stablecoin menunjukkan efisiensi dan keunggulan biaya yang signifikan. Dibandingkan dengan sistem perbankan, pembayaran stablecoin dapat diselesaikan dalam hitungan menit dengan biaya transaksi yang sangat rendah. Ini berasal dari pemberdayaan teknologi seperti buku besar terdistribusi dan kontrak pintar.
Dalam bidang DeFi, stablecoin telah menjadi aset dasar yang mendukung operasi ekosistem. Sebagai media nilai yang penting, stablecoin menyediakan dukungan likuiditas yang stabil dan cukup untuk platform terdesentralisasi, mengoptimalkan model ekonomi untuk perdagangan dan pinjaman.
Dua, Perbandingan Stablecoin Utama
( satu ) stablecoin yang terikat pada mata uang fiat
( dua ) Aset Kripto yang terikat pada stablecoin
( tiga ) aset fisik terikat stablecoin
(四) stablecoin berbasis algoritma
Stablecoin algoritma mempertahankan stabilitas nilai koin melalui algoritma kontrak pintar, tetapi ada risiko yang sangat besar. Insiden UST yang meledak pada 2022 mengungkapkan cacat fatalnya, menyebabkan jenis stablecoin ini terjebak dalam kesunyian jangka panjang.
Tiga, Kesimpulan
Nilai stablecoin dibangun di atas dua dukungan, yaitu aset dasar dan konsensus pasar. Namun, sifat "stabil" ini tidaklah absolut, dan tetap dapat menghadapi volatilitas harga koin bahkan risiko kehilangan pegangan. Kerangka regulasi dan mekanisme teknologi yang relevan di masa depan masih perlu disempurnakan lebih lanjut untuk melindungi hak-hak pemegang koin.