Mengubah Tujuan Awal Aset Kripto: Revolusi Perdagangan Barter on-chain
Dalam perkembangan industri Aset Kripto, sepertinya kita secara bertahap menyimpang dari visi awal. Artikel ini akan membahas dua tema yang saling terkait: evolusi teknologi likuiditas DeFi dan dampak transformatif perdagangan barter on-chain terhadap perkembangan ekonomi. Kami percaya, sebuah revolusi DeFi yang mendalam akan segera datang, hanya memerlukan sedikit lebih banyak kesabaran. Mereka yang tetap pada idealisme dan visi akan mendapatkan imbalan dari pasar.
Aset Kripto pasar sedang kehilangan ritme
Sejak awal tahun 2023, Bitcoin telah rebound ke level tertinggi baru didorong oleh persetujuan ETF dan harapan pelonggaran kuantitatif yang baru. Namun, sebagian besar koin altcoin tidak mengikuti kenaikan seperti biasa. Beberapa investor mengejek inovasi sejati karena kinerja pasar token VC yang buruk, menganggap dunia enkripsi sebagai bidang spekulasi. Bahkan, beberapa pemimpin industri membandingkan seluruh industri dengan kasino.
Dalam putaran bull market ini, banyak orang berpengalaman merasa bahwa kali ini memang berbeda, bahkan lebih membingungkan daripada musim dingin industri 2018-2019. Beberapa pengembang mulai meragukan niat awal mereka untuk masuk ke industri ini, mempertanyakan apakah Aset Kripto benar-benar dapat mengubah dunia nyata. Dengan munculnya AI, banyak orang mengalihkan perhatian mereka ke kecerdasan buatan, sementara lebih banyak orang masih ragu-ragu.
Mengapa pasar Aset Kripto berbeda?
Selain masalah jangka panjang seperti risiko investasi dan keserakahan tim, serta pergeseran kepentingan, kami percaya ada satu alasan penting: pembengkakan diri dalam pasar kripto sudah tidak cukup untuk menyediakan likuiditas yang diperlukan untuk ekosistem. Sejak 2018, pangsa pasar koin non-stable terus menurun. Dalam dua tahun terakhir, sebagian besar transaksi didorong oleh likuiditas yang disediakan oleh koin stabil USD. Jika kapitalisasi pasar koin stabil USD tidak dapat terus diperluas, likuiditas kolam akan terkuras seiring dengan terus diterbitkannya koin baru.
Aset Kripto定价权落入华尔街手中
Stablecoin yang terikat dengan dolar AS dan instrumen keuangan yang patuh lainnya menjadi umpan. Aset Kripto mulai mengikuti ritme Wall Street. Sejak kami menerima stablecoin yang terikat dengan dolar AS sebagai sumber likuiditas, ia mulai mengumpulkan konsensus, menggantikan peran likuiditas token asli enkripsi, melemahkan kredibilitas token lainnya, dan dolar secara bertahap mendominasi pasar.
Ini bukanlah kritik terhadap stablecoin, tetapi hasil alami dari persaingan yang adil dan pilihan pasar. Namun, kehilangan kontrol atas likuiditas berarti kita juga kehilangan kendali atas ritme industri enkripsi.
Perang Seribu Tahun Likuiditas
Likuiditas selalu merupakan permintaan yang nyata
Likuiditas sangat penting bagi organisasi pasar, secara langsung mempengaruhi efisiensi, stabilitas, dan daya tarik pasar. Likuiditas yang tinggi dapat mengurangi biaya transaksi, meningkatkan efisiensi penemuan harga, dan meningkatkan daya tarik pasar. Oleh karena itu, meningkatkan likuiditas adalah hal yang sangat penting bagi setiap pasar.
Koin adalah inovasi yang dilakukan untuk mengatasi masalah likuiditas.
Dunia akademis umumnya berpendapat bahwa fungsi uang adalah sebagai alat tukar umum, merupakan produk yang menyelesaikan masalah likuiditas pasar. Perbedaan pendapat terdapat pada titik awal wadah uang, apakah barang atau utang. Secara umum, uang adalah jawaban dari para elit kuno terhadap masalah likuiditas pasar, merupakan cara untuk meningkatkan likuiditas.
DEX:Kekuatan Transformasi
Kemunculan teknologi blockchain memberikan kesempatan baru untuk menyelesaikan masalah likuiditas. Pertukaran token kontemporer menghadapi dilema tiga sisi: likuiditas yang cukup, penetapan harga yang efektif, dan desentralisasi. Berbagai DEX menggunakan berbagai model untuk memenuhi preferensi perdagangan pelanggan yang berbeda, masing-masing memiliki fokus dan pengorbanan yang berbeda.
mencoba untuk membuat likuiditas on-chain
Bursa terdesentralisasi telah membuat kemajuan signifikan dalam mengatasi masalah likuiditas. Inovasi kurva gabungan Uniswap telah membuka era baru. Protokol Curve mengembangkan kurva likuiditas khusus untuk perdagangan stablecoin. Hashflow menghubungkan likuiditas on-chain dan off-chain melalui oracle. Friend.tech dan Pump.fun merancang kurva yang lebih curam untuk koin dengan skala kecil.
MEV: Perlombaan Likuiditas on-chain
Nilai yang dapat ditarik maksimum ( MEV ) adalah arena lain. Untuk melindungi nilai transaksi, para pengembang membangun algoritma dan mekanisme untuk mengintersepsi MEV. Proyek seperti Flashbots fokus pada distribusi pendapatan node, sementara Cow Protocol menggunakan mekanisme lelang untuk menjaga MEV tetap dalam proses transaksi.
Likuiditas terdistribusi memanggil agen untuk menyelesaikan masalah
Likuiditas token tersebar di berbagai blockchain dan protokol. Agregator DEX muncul untuk mengintegrasikan likuiditas ini. Mekanisme lelang massal lebih lanjut memperkuat peran agen, memperkenalkan mekanisme pasar baru untuk mengatasi pembatasan likuiditas.
Lelang massal: Puncak pengembangan DEX
Setelah bertahun-tahun berkembang, industri telah menerima metode seperti batch, lelang, dan pencocokan pesanan untuk mengoptimalkan hasil perdagangan. Lelang batch memaksimalkan efisiensi nilai dengan mengorbankan efisiensi waktu, menciptakan kompetisi diferensiasi dengan CEX. Ini juga menciptakan kondisi untuk perdagangan barter kembali ke panggung.
Perdagangan Barter Kembali ke Panggung
Bursa terdesentralisasi biasanya disebut sebagai platform "pertukaran", tanpa peran ekuivalen universal yang ditentukan sebelumnya. Trader dapat menggunakan token apa pun untuk menukar token lainnya. Munculnya kontrak pintar lelang massal memungkinkan perdagangan barter kembali ke pasar dengan status yang lebih efisien.
Lelang Massal: Kunci Pertukaran on-chain
Kebangkitan perdagangan barter merespons permintaan pasar. Kontrak pintar lelang massal mengumpulkan niat perdagangan jangka pendek, agen mana pun yang menawarkan tawaran terbaik dapat memenuhi seluruh kebutuhan perdagangan. Pencocokan ini didasarkan pada pasar global dan kemampuan pencocokan informasi yang lebih kuat.
Mengapa perdagangan barter yang dilakukan melalui lelang massal merupakan tonggak sejarah di era DEX?
Perdagangan barter memberikan kesempatan untuk merebut kembali kekuasaan penetapan harga. Perkembangan DEX memberi kita keyakinan bahwa kita akhirnya dapat melampaui CEX. Lelang massal adalah langkah yang dipikirkan dengan matang menuju penyelesaian masalah likuiditas, merupakan hasil tahap iterasi teknologi DEX. Ketika perdagangan barter kembali menjadi mode perdagangan utama, kita dapat kembali mengendalikan irama pasar kita.
Kesimpulan
Meskipun pasar secara umum bingung, selama teknologi terus berkembang dan maju, kita tidak perlu khawatir. Untuk semua pembangun industri yang terus maju, kita harus percaya: "Jangan khawatir akan jalan yang tidak ada teman, di dunia siapa yang tidak mengenal Anda."
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-74b10196
· 8jam yang lalu
Apa sih ini, semua spekulasi!
Lihat AsliBalas0
0xLostKey
· 8jam yang lalu
turun lama-lama jadi suka teriak revolusi ...
Lihat AsliBalas0
LayoffMiner
· 8jam yang lalu
Lakukan revolusi benang, semakin cepat Anda bermain orang untuk saku, semakin cepat Anda menghasilkan uang.
Lihat AsliBalas0
Web3ExplorerLin
· 8jam yang lalu
hipotesis: defi hanya mengubah barter kuno dengan matematika yang canggih... agak mengejutkan sih
Keuangan Desentralisasi Likuiditas teknologi evolusi: on-chain barter perdagangan merombak Aset Kripto pasar
Mengubah Tujuan Awal Aset Kripto: Revolusi Perdagangan Barter on-chain
Dalam perkembangan industri Aset Kripto, sepertinya kita secara bertahap menyimpang dari visi awal. Artikel ini akan membahas dua tema yang saling terkait: evolusi teknologi likuiditas DeFi dan dampak transformatif perdagangan barter on-chain terhadap perkembangan ekonomi. Kami percaya, sebuah revolusi DeFi yang mendalam akan segera datang, hanya memerlukan sedikit lebih banyak kesabaran. Mereka yang tetap pada idealisme dan visi akan mendapatkan imbalan dari pasar.
Aset Kripto pasar sedang kehilangan ritme
Sejak awal tahun 2023, Bitcoin telah rebound ke level tertinggi baru didorong oleh persetujuan ETF dan harapan pelonggaran kuantitatif yang baru. Namun, sebagian besar koin altcoin tidak mengikuti kenaikan seperti biasa. Beberapa investor mengejek inovasi sejati karena kinerja pasar token VC yang buruk, menganggap dunia enkripsi sebagai bidang spekulasi. Bahkan, beberapa pemimpin industri membandingkan seluruh industri dengan kasino.
Dalam putaran bull market ini, banyak orang berpengalaman merasa bahwa kali ini memang berbeda, bahkan lebih membingungkan daripada musim dingin industri 2018-2019. Beberapa pengembang mulai meragukan niat awal mereka untuk masuk ke industri ini, mempertanyakan apakah Aset Kripto benar-benar dapat mengubah dunia nyata. Dengan munculnya AI, banyak orang mengalihkan perhatian mereka ke kecerdasan buatan, sementara lebih banyak orang masih ragu-ragu.
Mengapa pasar Aset Kripto berbeda?
Selain masalah jangka panjang seperti risiko investasi dan keserakahan tim, serta pergeseran kepentingan, kami percaya ada satu alasan penting: pembengkakan diri dalam pasar kripto sudah tidak cukup untuk menyediakan likuiditas yang diperlukan untuk ekosistem. Sejak 2018, pangsa pasar koin non-stable terus menurun. Dalam dua tahun terakhir, sebagian besar transaksi didorong oleh likuiditas yang disediakan oleh koin stabil USD. Jika kapitalisasi pasar koin stabil USD tidak dapat terus diperluas, likuiditas kolam akan terkuras seiring dengan terus diterbitkannya koin baru.
Aset Kripto定价权落入华尔街手中
Stablecoin yang terikat dengan dolar AS dan instrumen keuangan yang patuh lainnya menjadi umpan. Aset Kripto mulai mengikuti ritme Wall Street. Sejak kami menerima stablecoin yang terikat dengan dolar AS sebagai sumber likuiditas, ia mulai mengumpulkan konsensus, menggantikan peran likuiditas token asli enkripsi, melemahkan kredibilitas token lainnya, dan dolar secara bertahap mendominasi pasar.
Ini bukanlah kritik terhadap stablecoin, tetapi hasil alami dari persaingan yang adil dan pilihan pasar. Namun, kehilangan kontrol atas likuiditas berarti kita juga kehilangan kendali atas ritme industri enkripsi.
Perang Seribu Tahun Likuiditas
Likuiditas selalu merupakan permintaan yang nyata
Likuiditas sangat penting bagi organisasi pasar, secara langsung mempengaruhi efisiensi, stabilitas, dan daya tarik pasar. Likuiditas yang tinggi dapat mengurangi biaya transaksi, meningkatkan efisiensi penemuan harga, dan meningkatkan daya tarik pasar. Oleh karena itu, meningkatkan likuiditas adalah hal yang sangat penting bagi setiap pasar.
Koin adalah inovasi yang dilakukan untuk mengatasi masalah likuiditas.
Dunia akademis umumnya berpendapat bahwa fungsi uang adalah sebagai alat tukar umum, merupakan produk yang menyelesaikan masalah likuiditas pasar. Perbedaan pendapat terdapat pada titik awal wadah uang, apakah barang atau utang. Secara umum, uang adalah jawaban dari para elit kuno terhadap masalah likuiditas pasar, merupakan cara untuk meningkatkan likuiditas.
DEX:Kekuatan Transformasi
Kemunculan teknologi blockchain memberikan kesempatan baru untuk menyelesaikan masalah likuiditas. Pertukaran token kontemporer menghadapi dilema tiga sisi: likuiditas yang cukup, penetapan harga yang efektif, dan desentralisasi. Berbagai DEX menggunakan berbagai model untuk memenuhi preferensi perdagangan pelanggan yang berbeda, masing-masing memiliki fokus dan pengorbanan yang berbeda.
mencoba untuk membuat likuiditas on-chain
Bursa terdesentralisasi telah membuat kemajuan signifikan dalam mengatasi masalah likuiditas. Inovasi kurva gabungan Uniswap telah membuka era baru. Protokol Curve mengembangkan kurva likuiditas khusus untuk perdagangan stablecoin. Hashflow menghubungkan likuiditas on-chain dan off-chain melalui oracle. Friend.tech dan Pump.fun merancang kurva yang lebih curam untuk koin dengan skala kecil.
MEV: Perlombaan Likuiditas on-chain
Nilai yang dapat ditarik maksimum ( MEV ) adalah arena lain. Untuk melindungi nilai transaksi, para pengembang membangun algoritma dan mekanisme untuk mengintersepsi MEV. Proyek seperti Flashbots fokus pada distribusi pendapatan node, sementara Cow Protocol menggunakan mekanisme lelang untuk menjaga MEV tetap dalam proses transaksi.
Likuiditas terdistribusi memanggil agen untuk menyelesaikan masalah
Likuiditas token tersebar di berbagai blockchain dan protokol. Agregator DEX muncul untuk mengintegrasikan likuiditas ini. Mekanisme lelang massal lebih lanjut memperkuat peran agen, memperkenalkan mekanisme pasar baru untuk mengatasi pembatasan likuiditas.
Lelang massal: Puncak pengembangan DEX
Setelah bertahun-tahun berkembang, industri telah menerima metode seperti batch, lelang, dan pencocokan pesanan untuk mengoptimalkan hasil perdagangan. Lelang batch memaksimalkan efisiensi nilai dengan mengorbankan efisiensi waktu, menciptakan kompetisi diferensiasi dengan CEX. Ini juga menciptakan kondisi untuk perdagangan barter kembali ke panggung.
Perdagangan Barter Kembali ke Panggung
Bursa terdesentralisasi biasanya disebut sebagai platform "pertukaran", tanpa peran ekuivalen universal yang ditentukan sebelumnya. Trader dapat menggunakan token apa pun untuk menukar token lainnya. Munculnya kontrak pintar lelang massal memungkinkan perdagangan barter kembali ke pasar dengan status yang lebih efisien.
Lelang Massal: Kunci Pertukaran on-chain
Kebangkitan perdagangan barter merespons permintaan pasar. Kontrak pintar lelang massal mengumpulkan niat perdagangan jangka pendek, agen mana pun yang menawarkan tawaran terbaik dapat memenuhi seluruh kebutuhan perdagangan. Pencocokan ini didasarkan pada pasar global dan kemampuan pencocokan informasi yang lebih kuat.
Mengapa perdagangan barter yang dilakukan melalui lelang massal merupakan tonggak sejarah di era DEX?
Perdagangan barter memberikan kesempatan untuk merebut kembali kekuasaan penetapan harga. Perkembangan DEX memberi kita keyakinan bahwa kita akhirnya dapat melampaui CEX. Lelang massal adalah langkah yang dipikirkan dengan matang menuju penyelesaian masalah likuiditas, merupakan hasil tahap iterasi teknologi DEX. Ketika perdagangan barter kembali menjadi mode perdagangan utama, kita dapat kembali mengendalikan irama pasar kita.
Kesimpulan
Meskipun pasar secara umum bingung, selama teknologi terus berkembang dan maju, kita tidak perlu khawatir. Untuk semua pembangun industri yang terus maju, kita harus percaya: "Jangan khawatir akan jalan yang tidak ada teman, di dunia siapa yang tidak mengenal Anda."