Pengamatan Pasar: Suhu Dana Menurun, Risiko Guncangan Tinggi Naik
Pasar baru-baru ini menunjukkan sinyal pertumbuhan dan gelombang dana yang berdampingan, tetapi ini mungkin menutupi beberapa risiko struktural, pasar mungkin akan memasuki fase fluktuasi tinggi.
Makro dan Lingkungan Pasar
Tampilan makro menunjukkan tren yang agak hangat, pernyataan perdagangan cenderung mereda, dan data inflasi yang mendingin meningkatkan suasana pasar. Namun, fluktuasi perdagangan dan data inflasi telah menyebabkan kekacauan pasar dalam jangka pendek. Gelombang utang perusahaan meskipun mendukung pasar saham, tetapi memperburuk krisis utang AS. Risiko likuiditas sistemik mulai muncul dengan adanya leverage tinggi pada konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve.
Analisis Aliran Dana
Dalam hal aliran dana eksternal, ETF minggu ini mencatat aliran masuk sebesar 609 juta, tetapi jumlah aliran masuk terus menurun. Stablecoin minggu ini mengalami penerbitan tambahan sebesar 877 juta, dengan rata-rata penerbitan harian 112 juta, berada pada level rendah. Indikator sentimen pasar menunjukkan bahwa premi stablecoin terus menurun di bawah air.
Teknik Bitcoin (BTC) berada dalam kisaran naik yang berfluktuasi, dengan dukungan di atas 100.000 dolar. Pergerakan Ethereum (ETH) lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi dan turun minggu ini, dengan dana terus kembali ke dominasi BTC. Data on-chain menunjukkan bahwa alamat aktif ETH naik, yang mungkin menandakan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Pengaruh Data Pekerjaan ADP terhadap Harga BTC
Statistik menunjukkan bahwa ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, probabilitas BTC naik dalam 7 hari sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan sebesar 6,8%. Ini mungkin karena lapangan kerja yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, sehingga mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi. Namun, elastisitas harga BTC terhadap satu indikator makro relatif terbatas, setiap kali melebihi ekspektasi 1%, BTC rata-rata naik sekitar 0,06%.
Perlu dicatat bahwa data ADP dapat dianggap sebagai indikator sentimen tambahan, tetapi pengaruhnya sendiri tidak cukup untuk menentukan arah BTC. Pergerakan aktual harus dipertimbangkan bersama sinyal kebijakan makro dan peristiwa yang mempengaruhi pasar cryptocurrency itu sendiri.
Analisis Data On-Chain
Total volume stablecoin sedikit meningkat menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, turun secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak level terendah dalam hampir empat minggu, menunjukkan bahwa aliran dana jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap tekanan konsolidasi yang potensial.
Aliran masuk BTC ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran bersih hanya 609 juta minggu ini, dan pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih dalam saluran kenaikan, namun ada penyimpangan dengan kondisi dasar dana, yang menunjukkan potensi lemahnya kenaikan dan risiko penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar terus turun di bawah air dan menyimpang dari harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini konsisten dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan signifikan aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase permainan stok.
Data on the blockchain menunjukkan bahwa proporsi kepemilikan BTC di kisaran 10,18-10,4 ribu dolar AS naik sebesar 1,72%, menunjukkan bahwa area ini sedang membentuk konsensus pasar, yang mungkin menjadi level dukungan atau resistensi jangka pendek.
Analisis Alamat Penyimpanan Koin
Alamat besar (10k-100k BTC) memilih untuk mengurangi posisi saat harga naik tinggi, dan sedikit menambah saat harga turun, mencerminkan strategi lindung nilai jangka pendek dan penyesuaian posisi di level tinggi. Alamat menengah (1k-10k BTC) sedikit meningkatkan kepemilikan selama proses kenaikan, tetapi cepat mengurangi posisi saat mencapai puncak, menunjukkan sifat perdagangan yang kuat dan jelas dalam mengejar kenaikan dan penurunan. Alamat kecil (100-1k BTC) terus meningkatkan kepemilikan secara stabil, tanpa pengurangan yang jelas, mencerminkan bahwa dana kecil dan menengah masih memiliki kepercayaan tertentu terhadap pasar.
Prospek Pasar
Saat ini pasar berada dalam tahap menunggu dan bertanding, sikap dana besar cenderung hati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting untuk kisaran harga saat ini. Dari segi teknis, BTC saat ini telah bergerak sideways selama hampir 8 hari, yang bertepatan dengan waktu dua interval perdagangan sebelumnya. Indikator pada level empat jam telah pulih, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut, tetapi mengingat data dana terbaru yang menyimpang, jika tidak ada berita positif yang signifikan, setelah naik mungkin akan terjadi kelelahan kekuatan.
Secara keseluruhan, pasar mungkin akan mempertahankan volatilitas atau menghadapi risiko penyesuaian lebih lanjut dalam jangka pendek. Investor harus tetap waspada, memantau level dukungan BTC di 100 ribu dolar dan ritme penyesuaian ETH, serta mempertimbangkan untuk mengurangi posisi pada aset Beta tinggi saat harga naik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
6
Bagikan
Komentar
0/400
LiquiditySurfer
· 7jam yang lalu
Arus dana telah surut, silakan atur indikator martini kalian dan saksikan.
Lihat AsliBalas0
ShibaSunglasses
· 8jam yang lalu
Bull run hampir berakhir? Menangis
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterKing
· 8jam yang lalu
Saya kira ini akan berlangsung lagi, harga dasar saya sudah penuh dengan usdc.
Lihat AsliBalas0
gas_fee_trauma
· 8jam yang lalu
Sekali lagi mulai bergolak.
Lihat AsliBalas0
MrDecoder
· 8jam yang lalu
Risiko datang, saatnya istirahat.
Lihat AsliBalas0
BTCRetirementFund
· 8jam yang lalu
Para pembeli yang membeli di titik terendah harus merasakan kesulitan lagi.
Pasar bergerak menuju fluktuasi tinggi, aliran dana yang melambat menimbulkan kewaspadaan.
Pengamatan Pasar: Suhu Dana Menurun, Risiko Guncangan Tinggi Naik
Pasar baru-baru ini menunjukkan sinyal pertumbuhan dan gelombang dana yang berdampingan, tetapi ini mungkin menutupi beberapa risiko struktural, pasar mungkin akan memasuki fase fluktuasi tinggi.
Makro dan Lingkungan Pasar
Tampilan makro menunjukkan tren yang agak hangat, pernyataan perdagangan cenderung mereda, dan data inflasi yang mendingin meningkatkan suasana pasar. Namun, fluktuasi perdagangan dan data inflasi telah menyebabkan kekacauan pasar dalam jangka pendek. Gelombang utang perusahaan meskipun mendukung pasar saham, tetapi memperburuk krisis utang AS. Risiko likuiditas sistemik mulai muncul dengan adanya leverage tinggi pada konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve.
Analisis Aliran Dana
Dalam hal aliran dana eksternal, ETF minggu ini mencatat aliran masuk sebesar 609 juta, tetapi jumlah aliran masuk terus menurun. Stablecoin minggu ini mengalami penerbitan tambahan sebesar 877 juta, dengan rata-rata penerbitan harian 112 juta, berada pada level rendah. Indikator sentimen pasar menunjukkan bahwa premi stablecoin terus menurun di bawah air.
Teknik Bitcoin (BTC) berada dalam kisaran naik yang berfluktuasi, dengan dukungan di atas 100.000 dolar. Pergerakan Ethereum (ETH) lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi dan turun minggu ini, dengan dana terus kembali ke dominasi BTC. Data on-chain menunjukkan bahwa alamat aktif ETH naik, yang mungkin menandakan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Pengaruh Data Pekerjaan ADP terhadap Harga BTC
Statistik menunjukkan bahwa ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, probabilitas BTC naik dalam 7 hari sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan sebesar 6,8%. Ini mungkin karena lapangan kerja yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, sehingga mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi. Namun, elastisitas harga BTC terhadap satu indikator makro relatif terbatas, setiap kali melebihi ekspektasi 1%, BTC rata-rata naik sekitar 0,06%.
Perlu dicatat bahwa data ADP dapat dianggap sebagai indikator sentimen tambahan, tetapi pengaruhnya sendiri tidak cukup untuk menentukan arah BTC. Pergerakan aktual harus dipertimbangkan bersama sinyal kebijakan makro dan peristiwa yang mempengaruhi pasar cryptocurrency itu sendiri.
Analisis Data On-Chain
Total volume stablecoin sedikit meningkat menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, turun secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak level terendah dalam hampir empat minggu, menunjukkan bahwa aliran dana jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap tekanan konsolidasi yang potensial.
Aliran masuk BTC ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran bersih hanya 609 juta minggu ini, dan pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih dalam saluran kenaikan, namun ada penyimpangan dengan kondisi dasar dana, yang menunjukkan potensi lemahnya kenaikan dan risiko penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar terus turun di bawah air dan menyimpang dari harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini konsisten dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan signifikan aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase permainan stok.
Data on the blockchain menunjukkan bahwa proporsi kepemilikan BTC di kisaran 10,18-10,4 ribu dolar AS naik sebesar 1,72%, menunjukkan bahwa area ini sedang membentuk konsensus pasar, yang mungkin menjadi level dukungan atau resistensi jangka pendek.
Analisis Alamat Penyimpanan Koin
Alamat besar (10k-100k BTC) memilih untuk mengurangi posisi saat harga naik tinggi, dan sedikit menambah saat harga turun, mencerminkan strategi lindung nilai jangka pendek dan penyesuaian posisi di level tinggi. Alamat menengah (1k-10k BTC) sedikit meningkatkan kepemilikan selama proses kenaikan, tetapi cepat mengurangi posisi saat mencapai puncak, menunjukkan sifat perdagangan yang kuat dan jelas dalam mengejar kenaikan dan penurunan. Alamat kecil (100-1k BTC) terus meningkatkan kepemilikan secara stabil, tanpa pengurangan yang jelas, mencerminkan bahwa dana kecil dan menengah masih memiliki kepercayaan tertentu terhadap pasar.
Prospek Pasar
Saat ini pasar berada dalam tahap menunggu dan bertanding, sikap dana besar cenderung hati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting untuk kisaran harga saat ini. Dari segi teknis, BTC saat ini telah bergerak sideways selama hampir 8 hari, yang bertepatan dengan waktu dua interval perdagangan sebelumnya. Indikator pada level empat jam telah pulih, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut, tetapi mengingat data dana terbaru yang menyimpang, jika tidak ada berita positif yang signifikan, setelah naik mungkin akan terjadi kelelahan kekuatan.
Secara keseluruhan, pasar mungkin akan mempertahankan volatilitas atau menghadapi risiko penyesuaian lebih lanjut dalam jangka pendek. Investor harus tetap waspada, memantau level dukungan BTC di 100 ribu dolar dan ritme penyesuaian ETH, serta mempertimbangkan untuk mengurangi posisi pada aset Beta tinggi saat harga naik.