Kebijakan Keuangan Amerika Serikat dan Krisis Perbankan Jepang: Tantangan Baru di Pasar Keuangan Global
Dalam konteks ketidakstabilan ekonomi global dan fluktuasi pasar keuangan, sistem perbankan Jepang menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve serta kebijakan fiskal dan moneter Amerika Serikat memiliki dampak mendalam pada pasar global, dengan sektor perbankan Jepang menjadi yang paling terpukul.
Baru-baru ini, bank terbesar kelima Jepang mengumumkan akan menjual obligasi asing senilai 63 miliar dolar AS, di mana sebagian besar merupakan obligasi pemerintah AS. Keputusan ini disebabkan oleh kenaikan suku bunga di AS dan Eropa yang mengakibatkan penurunan harga obligasi, sehingga nilai obligasi asing yang dibeli bank tersebut dengan harga tinggi di masa lalu turun drastis, dan kerugian di buku terus meluas.
Sebenarnya, total obligasi asing yang dimiliki oleh bank-bank komersial Jepang mencapai 850 miliar dolar AS, di mana hampir 450 miliar dolar AS adalah obligasi AS. Dilema yang dihadapi bank-bank ini adalah, seiring dengan meluasnya perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang, biaya untuk melindungi risiko dolar telah melebihi tingkat pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh obligasi pemerintah AS.
Secara spesifik, Bank Jepang biasanya menjual dolar AS dan membeli yen di pasar forward dengan tenor tiga bulan untuk melindungi risiko mata uang. Namun, seiring dengan meluasnya perbedaan suku bunga dolar-yen, titik forward menjadi negatif, yang menyebabkan hasil obligasi pemerintah AS setelah lindung nilai valuta asing lebih rendah daripada membeli langsung obligasi pemerintah Jepang yang dinyatakan dalam yen.
Dalam situasi ini, Bank Jepang terpaksa mempertimbangkan untuk menjual obligasi pemerintah AS. Namun, ini dapat menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak, yang membuat biaya pembiayaan pemerintah AS meningkat secara signifikan. Untuk menghindari situasi ini, Menteri Keuangan AS mungkin akan meminta Bank Sentral Jepang untuk membeli obligasi tersebut dan memanfaatkan mekanisme repurchase (repo) yang didirikan oleh Federal Reserve untuk otoritas mata uang asing dan internasional (FIMA).
Mekanisme buyback FIMA memungkinkan anggota bank sentral untuk menggadaikan obligasi pemerintah AS dan mendapatkan dolar AS baru yang dicetak semalam. Penggunaan mekanisme ini akan meningkatkan likuiditas dolar di pasar mata uang global, yang dapat berdampak positif pada pasar Bitcoin dan cryptocurrency.
Dalam situasi saat ini, investor mungkin perlu mempertimbangkan kembali strategi investasi mereka. Beberapa analis menyarankan bahwa dalam lingkungan yang tidak pasti ini, pasar kripto mungkin menawarkan peluang investasi baru. Namun, investor harus bertindak hati-hati dan mempertimbangkan risiko pasar secara menyeluruh.
Secara keseluruhan, tantangan yang dihadapi oleh perbankan Jepang dan kemungkinan langkah-langkah yang diambil oleh pemerintah AS akan memiliki dampak yang dalam pada pasar keuangan global. Investor perlu memantau perkembangan ini dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi mereka sesuai.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
TideReceder
· 9jam yang lalu
Kenapa tidak bilang lebih awal? The Federal Reserve (FED) juga harus mengaku kalah.
Lihat AsliBalas0
BTCBeliefStation
· 07-29 09:18
Kita harus menunggu lagi untuk pasar pencetakan uang yang besar.
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 07-29 09:14
Suker Obligasi AS
Lihat AsliBalas0
GateUser-cff9c776
· 07-29 09:06
Quantitative Easing Schrödinger Siapa bilang orang Jepang tidak bisa berkreasi
Lihat AsliBalas0
SerumSquirter
· 07-29 09:03
Yang besar benar-benar akan datang!
Lihat AsliBalas0
OnchainDetective
· 07-29 09:02
Siapa yang mendapatkan keuntungan dari gelombang ini, saya mendapatkan bounty.
Krisis Perbankan Jepang dan Kebijakan Fiskal Amerika: Pola Baru Pasar Keuangan Global
Kebijakan Keuangan Amerika Serikat dan Krisis Perbankan Jepang: Tantangan Baru di Pasar Keuangan Global
Dalam konteks ketidakstabilan ekonomi global dan fluktuasi pasar keuangan, sistem perbankan Jepang menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve serta kebijakan fiskal dan moneter Amerika Serikat memiliki dampak mendalam pada pasar global, dengan sektor perbankan Jepang menjadi yang paling terpukul.
Baru-baru ini, bank terbesar kelima Jepang mengumumkan akan menjual obligasi asing senilai 63 miliar dolar AS, di mana sebagian besar merupakan obligasi pemerintah AS. Keputusan ini disebabkan oleh kenaikan suku bunga di AS dan Eropa yang mengakibatkan penurunan harga obligasi, sehingga nilai obligasi asing yang dibeli bank tersebut dengan harga tinggi di masa lalu turun drastis, dan kerugian di buku terus meluas.
Sebenarnya, total obligasi asing yang dimiliki oleh bank-bank komersial Jepang mencapai 850 miliar dolar AS, di mana hampir 450 miliar dolar AS adalah obligasi AS. Dilema yang dihadapi bank-bank ini adalah, seiring dengan meluasnya perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang, biaya untuk melindungi risiko dolar telah melebihi tingkat pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh obligasi pemerintah AS.
Secara spesifik, Bank Jepang biasanya menjual dolar AS dan membeli yen di pasar forward dengan tenor tiga bulan untuk melindungi risiko mata uang. Namun, seiring dengan meluasnya perbedaan suku bunga dolar-yen, titik forward menjadi negatif, yang menyebabkan hasil obligasi pemerintah AS setelah lindung nilai valuta asing lebih rendah daripada membeli langsung obligasi pemerintah Jepang yang dinyatakan dalam yen.
Dalam situasi ini, Bank Jepang terpaksa mempertimbangkan untuk menjual obligasi pemerintah AS. Namun, ini dapat menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak, yang membuat biaya pembiayaan pemerintah AS meningkat secara signifikan. Untuk menghindari situasi ini, Menteri Keuangan AS mungkin akan meminta Bank Sentral Jepang untuk membeli obligasi tersebut dan memanfaatkan mekanisme repurchase (repo) yang didirikan oleh Federal Reserve untuk otoritas mata uang asing dan internasional (FIMA).
Mekanisme buyback FIMA memungkinkan anggota bank sentral untuk menggadaikan obligasi pemerintah AS dan mendapatkan dolar AS baru yang dicetak semalam. Penggunaan mekanisme ini akan meningkatkan likuiditas dolar di pasar mata uang global, yang dapat berdampak positif pada pasar Bitcoin dan cryptocurrency.
Dalam situasi saat ini, investor mungkin perlu mempertimbangkan kembali strategi investasi mereka. Beberapa analis menyarankan bahwa dalam lingkungan yang tidak pasti ini, pasar kripto mungkin menawarkan peluang investasi baru. Namun, investor harus bertindak hati-hati dan mempertimbangkan risiko pasar secara menyeluruh.
Secara keseluruhan, tantangan yang dihadapi oleh perbankan Jepang dan kemungkinan langkah-langkah yang diambil oleh pemerintah AS akan memiliki dampak yang dalam pada pasar keuangan global. Investor perlu memantau perkembangan ini dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi mereka sesuai.