Protokol Likuiditas Terpusat dalam Ekosistem Sui dan Aptos: Analisis Cetus

Cetus adalah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas dalam ekosistem Move. Ini menggunakan algoritma mirip dengan Uniswap V3, membangun protokol likuiditas terpusat dan serangkaian fitur tambahan, yang bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan terbaik dan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna DeFi. Secara bersamaan, Cetus juga memanfaatkan karakteristik unik ekosistem Sui, menciptakan beberapa fungsi komposabel yang berbeda dari DEX tradisional.

Sasaran Layanan Pertukaran

Pasar perdagangan kripto di atas rantai meskipun relatif kecil, tetapi sedang tumbuh dengan cepat. Salah satu ciri mencolok dari pasar ini adalah bahwa sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, dan terus meningkat setiap hari. Dalam hal ini, bagaimana cara melakukan penemuan harga dengan lebih baik untuk menarik likuiditas, menjadi prasyarat kunci untuk kemakmuran perdagangan di atas rantai. Oleh karena itu, pihak yang harus dilayani terlebih dahulu oleh DEX adalah penyedia likuiditas (LP).

Permintaan LP bervariasi dalam berbagai skenario perdagangan. Kita dapat membagi aset on-chain menjadi dua kategori: aset utama (sepuluh aset teratas berdasarkan volume perdagangan di blockchain utama) dan aset ekor panjang. Permintaan LP untuk kedua kategori aset ini berbeda:

• LP utama: mengejar lebih banyak pendapatan biaya dan lebih sedikit kerugian tidak permanen
• Aset ekor panjang LP: Memerlukan strategi kapitalisasi pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel.

Dalam jangka panjang, model V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah tren masa depan. Namun, karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 dapat coexist di pasar. Namun, pasar pasti akan melihat munculnya pemain baru yang dapat memenuhi kedua jenis permintaan. Di ekosistem baru seperti Sui, Cetus diharapkan menjadi kandidat yang lebih kuat.

Cetus：Pelopor ekosistem Move

Cetus saat ini telah mengembangkan lini produk lengkap termasuk Swap, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.

Likuiditas Terpusat

Cetus mengadopsi algoritma pasar dengan likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk menerapkan strategi kustom. Metode ini memungkinkan LP untuk mendapatkan lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.

membangun kolam tanpa izin

Cetus memungkinkan pengguna untuk secara bebas membuat Likuiditas pool, pihak proyek dapat meluncurkan token baru di platform tanpa izin. Fitur ini membantu menarik proyek awal, dengan cepat membentuk kekuatan penentuan harga untuk aset tail panjang.

Biaya transaksi yang fleksibel

Platform ini menawarkan beberapa tingkat biaya transaksi (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), memungkinkan pengguna untuk memilih tarif yang paling sesuai berdasarkan karakteristik aset yang berbeda. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi alokasi likuiditas yang optimal.

Manajemen Posisi Otomatis

Pengguna dapat mengatur perintah take profit dan perintah limit, serta dapat menggunakan manajer posisi pihak ketiga untuk mengurangi kesulitan manajemen Likuiditas, terutama cocok untuk LP aset ekor panjang.

Dapat Digabungkan

Cetus mendukung tingkat komposabilitas yang tinggi, proyek lain dapat dengan mudah mengakses likuiditasnya melalui integrasi Cetus SDK. Misalnya, proyek opsi di ekosistem Typus telah mencapai hedging aset long tail dengan satu klik melalui akses ke Cetus.

Jembatan Lintas Rantai

Jembatan lintas rantai Cetus yang dibangun di atas Wormhole mendukung keamanan dan kemudahan lintas rantai aset dari hampir 20 rantai publik.

model ekonomi token

Cetus mengadopsi model ekonomi xToken, melalui kepemilikan CETUS dan xCETUS, pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol, memastikan keselarasan kepentingan komunitas dan protokol.

Keunggulan Tim Cetus

Di balik Cetus adalah tim DEX yang memiliki pengalaman pengembangan dan operasi yang matang. Versi Aptos mereka sudah dikerahkan dan berjalan stabil. Dengan jaminan produk, kemampuan BD ekosistem yang kuat, dan kemampuan narasi operasi yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur CLMM di ekosistem Sui.

Inovasi DeFi yang Dihadirkan oleh Protokol Likuiditas Terpusat

LP otomatisasi manajemen Likuiditas protokol

Protokol ini dapat membantu LP secara otomatis mengeksekusi strategi pembuatan pasar, menyelesaikan masalah ketika harga pasar melebihi rentang strategi. Mereka juga dapat mewujudkan penambangan LP untuk aset satu sisi, serta menerbitkan token ERC20 LP yang dapat dilikuidasi dan dapat dipergunakan ulang untuk penyedia LP.

kolam senjata mesin baru dan penambangan dengan leverage

Di bawah algoritma CLMM, lembaga profesional dapat mengimplementasikan lebih banyak strategi kustom. Kolam senapan dapat mengambil strategi yang proaktif dan stabil untuk memperoleh keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi investor besar.

sistem derivatif baru

Dalam sistem CLMM, bagaimana membangun derivatif yang dapat mengurangi risiko penyedia likuiditas (LP) untuk mengatasi kerugian yang disebabkan oleh perilaku jahat proyek adalah arah yang patut diperhatikan.

Ringkasan

Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan BD antar ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur DEX. Dalam jalur ekosistem unik seperti Sui, Cetus memiliki potensi yang tinggi untuk menjadi pemimpin industri.