Inovasi di Tengah Gelombang Tokenisasi: Penataan Global RWA Libeara

Tokenisasi sedang perlahan-lahan menjadi praktik yang nyata, menjadi topik hangat di dunia keuangan global. Baik pelopor di bidang kripto maupun raksasa keuangan tradisional sedang menjelajahi bagaimana mendigitalisasi, mengonversi ke dalam rantai, dan mengglobalisasi aset dunia nyata (RWA) dengan mematuhi peraturan. Tren ini mencakup berbagai aset mulai dari obligasi pemerintah, real estat, hingga komoditas dan surat berharga. Kerangka regulasi juga secara bertahap membuka ruang percobaan. Gelombang aset di rantai ini sebenarnya mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global untuk peningkatan efisiensi, peningkatan transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif berkomitmen untuk menjadi praktisi tokenisasi yang ramah regulasi dan berorientasi pada institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih dalam tahap percobaan awal, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek nyata. Sementara itu, dibandingkan dengan beberapa lembaga kripto yang mengambil pendekatan agresif dengan teknologi sebagai prioritas, Libeara lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.

Pasar RWA berkembang pesat, tiga produk membangun saluran aset tradisional ke blockchain

Tren on-chain RWA (Real-World Assets) dengan cepat meresap ke pasar mainstream. Data terbaru menunjukkan bahwa total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia telah melebihi 25,5 miliar USD, meningkat hampir 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada eksperimen aset asli kripto, dan pasar keuangan tradisional semakin mendesak untuk infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.

Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah seperti kompleksitas proses penerbitan, tingginya hambatan partisipasi, biaya yang mahal, dan masalah pulau data yang serius. Menanggapi masalah-masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti yaitu Bravo, Delta, dan Tango, mengembangkan solusi penerbitan dan manajemen berbasis blockchain yang memiliki kepatuhan tinggi dan efisiensi tinggi untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, serta mempercepat proses pengalihan aset tradisional ke blockchain.

Bravo: tokenisasi kertas pemerintahan dan obligasi asli

Bravo adalah platform tokenisasi aset inovatif yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat negara, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan risiko sistem keuangan.

Obligasi sovereign tradisional biasanya memiliki ambang yang tinggi dan proses yang rumit, hanya ditujukan untuk investor institusi. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, proses yang rumit, dan efisiensi yang rendah. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan membayar langsung di on-chain, dan melaksanakan secara otomatis melalui kontrak pintar, seluruh proses dapat dilacak dan diverifikasi.

Negara berkembang sangat tergantung pada utang dolar untuk pembiayaan, dan mudah terjebak dalam perangkap ketidakcocokan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang lokal yang asli untuk di-chain, meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan untuk mengatasi risiko, serta memperkuat penetapan kredit.

Platform Bravo menawarkan kemampuan desain produk utang yang fleksibel, mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi pelindung nilai yang terikat dengan inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk diaktifkan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi hadiah dan obligasi hak kelahiran, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan populasi yang beragam.

Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan kupon di chain asli, dengan aset langsung menjadi milik investor, tanpa risiko perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi yang ditujukan untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nilai nominal yang bervariasi, secara signifikan menurunkan ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan kendala likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform ini mendukung pengelolaan dana dengan berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio investasi yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, yang sangat meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan untuk manajer dana berlisensi melalui Libeara, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor asli kripto dan investor tradisional dengan kompatibilitas antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Tango: Platform penerbitan Token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan Token sekuritas umum yang mendukung berbagai kategori aset, termasuk tokenisasi aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung berbagai jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Selain itu, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, untuk memastikan bahwa semua proyek tokenisasi diterbitkan dan didistribusikan sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktik, bisnis tokenisasi telah beroperasi selama bertahun-tahun.

Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan menyesuaikan secara fleksibel dengan regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan lembaga, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek berskala nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai jenis aset seperti publik, swasta, utang kedaulatan, dan mata uang digital bank sentral (CBDC), serta memberikan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana yang dikelola oleh Libeara bekerja sama dengan suatu perusahaan manajemen dana dan suatu perusahaan manajemen aset yang ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat dan institusi, yang merupakan dana koinisasi obligasi negara AS jangka pendek dan juga merupakan salah satu dana obligasi negara AS koinisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, yang telah mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa lembaga. Baru-baru ini, suatu platform pintu masuk modal on-chain dan suatu bursa RWA juga mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan suatu lembaga publik terkemuka untuk sukses meluncurkan dana tokenisasi ritel—sebuah dana mata uang digital dalam dolar Hong Kong. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, dan melalui Libeara, dana ini mewujudkan tokenisasi, menyediakan alat investasi inovatif bagi investor untuk mendapatkan imbal hasil dalam dolar Hong Kong melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, yang membangun sistem prototipe yang mendukung langganan CBDC untuk obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana, serta mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana di blockchain. Proyek ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknologi, tetapi juga memberikan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga telah diintegrasikan ke dalam berbagai proyek pembangunan infrastruktur keuangan berskala nasional. Pada tahun 2024, Libeara berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, sebuah proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) yang mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan sebuah bank dan sebuah perusahaan pembayaran untuk melakukan pengujian konsep, mengeksplorasi aplikasi penyelesaian untuk simpanan dan aset yang ditokenisasi, yang memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong. Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan sebuah bank untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina, menerbitkan total obligasi ritel senilai 9 miliar peso Filipina (sekitar 1,87 juta USD) dalam penerbitan awal di blockchain publik. Libeara juga terlibat dalam proyek keuangan hijau Project Genesis yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) dan Pusat Inovasi Bank untuk Penyesuaian Internasional (BIS), mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, menurunkan ambang batas investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari "Liberty" (obligasi negara "obligasi bebas" pertama di AS) dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial yang dibentuk oleh platform inkubasi inovasi di bawah suatu bank, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara terdiri dari para ahli terkemuka dalam bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman kaya di pasar modal, dan telah merancang serta melaksanakan rencana pendanaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, dengan pemahaman mendalam tentang kelemahan dan titik sakit di pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tingginya hambatan investasi, dan terbatasnya likuiditas. Pengalaman ini menjadi dasar pendirian Libeara, memungkinkan untuk menemukan keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan keuangan, serta menyediakan solusi yang efisien dan dapat dipercaya bagi pasar.

Pendiri Libeara pernah menyatakan, "Tokenisasi dana dan obligasi adalah dua jenis aset yang melibatkan terlalu banyak perantara, yang menyebabkan ambang investasi tinggi dan sulit untuk diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan kemampuan transfer aset ini, sehingga aset dapat dipindahkan secara peer-to-peer antara investor, dengan fleksibilitas yang sangat meningkat. Ini juga telah melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor."

Ia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di atas rantai, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang mendasar, sehingga memperkenalkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk membangun sebuah "mobil super aman" yang dapat berjalan dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Layanan Libeara ditujukan untuk sekelompok investor tipe baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi pasar modal tradisional. Pendiri menunjukkan bahwa penerapan blockchain yang luas dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan cryptocurrency yang sangat fluktuatif dan pasar yang tidak diatur, bukan aset stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.

Dia memperkirakan bahwa kekuasaan alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sekaligus memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.