Blockchain dan TradFi: Peluang dan Tantangan dalam Peminjaman RWA
Munculnya teknologi Blockchain dan cryptocurrency telah membawa kemungkinan baru dalam bidang keuangan. Salah satu tren penting adalah pemanfaatan aset dunia nyata (RWA) untuk peminjaman di atas blockchain, yang membuka jalan baru untuk integrasi antara TradFi dan keuangan kripto. Artikel ini akan membahas keadaan, keuntungan, tantangan, dan arah perkembangan masa depan peminjaman RWA.
Latar Belakang
Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, menurut data Bank for International Settlements, total obligasi yang belum dibayar di seluruh dunia pada tahun 2021 sekitar 123 triliun dolar AS. Namun, pasar ini memiliki banyak masalah, seperti biaya transaksi yang tinggi, efisiensi yang rendah, dan kurangnya transparansi. Munculnya teknologi Blockchain memberikan pemikiran baru untuk menyelesaikan masalah ini.
Pinjaman RWA adalah proses yang memanfaatkan teknologi Blockchain untuk mendigitalisasi aset dunia nyata seperti real estate, barang, dan karya seni, dan menggunakannya sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman. Metode ini menggabungkan transparansi Blockchain dan stabilitas aset tradisional, diharapkan dapat membawa perubahan pada pasar pinjaman.
Keuntungan Pinjaman RWA
dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman RWA memiliki keunggulan sebagai berikut:
Akses yang lebih tinggi: tidak terikat oleh lokasi, pengguna global dapat berpartisipasi.
Biaya transaksi yang lebih rendah: mengurangi perantara, menurunkan biaya.
Transparansi yang lebih tinggi: catatan transaksi publik dan transparan, mengurangi asimetri informasi.
Kecepatan pemrosesan yang lebih cepat: Tingkat otomatisasi yang tinggi, meningkatkan efisiensi.
Desain produk yang lebih fleksibel: Produk dengan karakteristik risiko dan imbalan yang berbeda dapat disesuaikan sesuai kebutuhan.
Proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis: pemerintahan terdesentralisasi, peserta memiliki lebih banyak suara.
Tantangan Utama
Meskipun prospeknya luas, pinjaman RWA masih menghadapi banyak tantangan:
Risiko kredit: konsensus di blockchain tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko kegagalan bayar di dunia nyata.
Kepatuhan hukum: Bisnis lintas batas menghadapi lingkungan regulasi yang kompleks.
Risiko teknis: Masalah keamanan kontrak pintar, skalabilitas, dan lainnya masih perlu diselesaikan.
Masalah penilaian: Bagaimana cara menilai nilai RWA secara akurat masih menjadi perdebatan.
Likuiditas yang tidak memadai: Beberapa RWA memiliki likuiditas yang buruk, mempengaruhi perdagangan pasar sekunder.
Risiko sentralisasi: Beberapa proyek masih sangat bergantung pada lembaga sentral.
Analisis Proyek Perwakilan
Centrifuge
Centrifuge adalah pelopor di bidang pinjaman RWA, menggunakan struktur on-chain dan off-chain untuk mengurangi risiko kredit. Ciri-cirinya termasuk:
Diversifikasi jaminan RWA
Struktur SPV di luar rantai memudahkan penyelesaian
Memperkenalkan layanan KYC/AML untuk memastikan kepatuhan
Tingkat default yang lebih tinggi (5.6% ) mencerminkan strategi agresif mereka
Maple
Maple membawa model CLO tradisional ke dalam bidang kripto, dengan fitur-fitur sebagai berikut:
Memperkenalkan sistem representasi untuk mengelola risiko
Tingkat konsentrasi yang tinggi, 62% pinjaman dikelola oleh satu pihak agen
Tingkat default menengah (2.935%)
Goldfinch
Goldfinch mengadopsi model kredit inovatif, dengan fitur-fitur termasuk:
Mekanisme pengambilan keputusan yang terdesentralisasi
Dinamis leverage dan mekanisme insentif pendukung
Kolam risiko dan likuiditas yang terintegrasi
Tingkat default yang lebih rendah
Credix
Credix menggunakan proses underwrite yang terpusat, dengan fitur-fitur sebagai berikut:
Strategi segmentasi pasar, buat token LP independen untuk setiap pasar
Persyaratan kepatuhan yang ketat membatasi partisipasi investor biasa
Tiga lapis mekanisme perlindungan wanprestasi
TrueFi
TrueFi adalah protokol pinjaman tanpa jaminan, dengan fitur-fitur sebagai berikut:
Sangat bergantung pada keputusan manajer portofolio
Kurangnya mekanisme penanganan wanprestasi yang jelas
Tingkat gagal bayar yang lebih rendah (0.258%)
Kesimpulan dan Prospek
Peminjaman RWA memberikan jalur penting untuk integrasi antara Blockchain dan TradFi, tetapi saat ini masih berada di tahap awal. Perkembangan di masa depan perlu menyelesaikan masalah berikut:
Menyempurnakan pembangunan infrastruktur, mengurangi biaya kepatuhan
Menjelajahi model penilaian kredit yang lebih efektif, menggabungkan data on-chain.
Membangun dan memperbaiki mekanisme penanganan wanprestasi
Meningkatkan transparansi dan tingkat pengungkapan informasi
Meningkatkan likuiditas, memperbaiki pasar sekunder
Menyeimbangkan hubungan antara desentralisasi dan efisiensi
Meskipun menghadapi berbagai tantangan, pinjaman RWA tetap merupakan bidang yang penuh potensi. Dengan kemajuan teknologi dan perbaikan sistem, ini diharapkan dapat membawa perubahan positif bagi sistem keuangan global, serta memberikan layanan keuangan yang inklusif bagi lebih banyak orang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
8
Bagikan
Komentar
0/400
HalfIsEmpty
· 2jam yang lalu
Ada kolam baru untuk para suckers lagi
Lihat AsliBalas0
DeFiGrayling
· 13jam yang lalu
Sedikit khawatir tentang risiko regulasi ya
Lihat AsliBalas0
CryingOldWallet
· 23jam yang lalu
Kantong uang ini akan mulai bocor lagi.
Lihat AsliBalas0
OptionWhisperer
· 07-24 17:28
Berkecimpung dalam hal kecil saja.
Lihat AsliBalas0
MultiSigFailMaster
· 07-24 17:24
Ini angin baru cukup menggairahkan.
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 07-24 17:11
Sekali lagi bercerita untuk menipu suckers.
Lihat AsliBalas0
BottomMisser
· 07-24 17:05
Pengendalian risiko ini agak memusingkan.
Lihat AsliBalas0
TokenStorm
· 07-24 17:03
On-chain lagi ada gelombang pemotongan suckers yang akan datang
RWA pinjaman: peluang baru untuk integrasi Blockchain dan TradFi
Blockchain dan TradFi: Peluang dan Tantangan dalam Peminjaman RWA
Munculnya teknologi Blockchain dan cryptocurrency telah membawa kemungkinan baru dalam bidang keuangan. Salah satu tren penting adalah pemanfaatan aset dunia nyata (RWA) untuk peminjaman di atas blockchain, yang membuka jalan baru untuk integrasi antara TradFi dan keuangan kripto. Artikel ini akan membahas keadaan, keuntungan, tantangan, dan arah perkembangan masa depan peminjaman RWA.
Latar Belakang
Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, menurut data Bank for International Settlements, total obligasi yang belum dibayar di seluruh dunia pada tahun 2021 sekitar 123 triliun dolar AS. Namun, pasar ini memiliki banyak masalah, seperti biaya transaksi yang tinggi, efisiensi yang rendah, dan kurangnya transparansi. Munculnya teknologi Blockchain memberikan pemikiran baru untuk menyelesaikan masalah ini.
Pinjaman RWA adalah proses yang memanfaatkan teknologi Blockchain untuk mendigitalisasi aset dunia nyata seperti real estate, barang, dan karya seni, dan menggunakannya sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman. Metode ini menggabungkan transparansi Blockchain dan stabilitas aset tradisional, diharapkan dapat membawa perubahan pada pasar pinjaman.
Keuntungan Pinjaman RWA
dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman RWA memiliki keunggulan sebagai berikut:
Akses yang lebih tinggi: tidak terikat oleh lokasi, pengguna global dapat berpartisipasi.
Biaya transaksi yang lebih rendah: mengurangi perantara, menurunkan biaya.
Transparansi yang lebih tinggi: catatan transaksi publik dan transparan, mengurangi asimetri informasi.
Kecepatan pemrosesan yang lebih cepat: Tingkat otomatisasi yang tinggi, meningkatkan efisiensi.
Desain produk yang lebih fleksibel: Produk dengan karakteristik risiko dan imbalan yang berbeda dapat disesuaikan sesuai kebutuhan.
Proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis: pemerintahan terdesentralisasi, peserta memiliki lebih banyak suara.
Tantangan Utama
Meskipun prospeknya luas, pinjaman RWA masih menghadapi banyak tantangan:
Risiko kredit: konsensus di blockchain tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko kegagalan bayar di dunia nyata.
Kepatuhan hukum: Bisnis lintas batas menghadapi lingkungan regulasi yang kompleks.
Risiko teknis: Masalah keamanan kontrak pintar, skalabilitas, dan lainnya masih perlu diselesaikan.
Masalah penilaian: Bagaimana cara menilai nilai RWA secara akurat masih menjadi perdebatan.
Likuiditas yang tidak memadai: Beberapa RWA memiliki likuiditas yang buruk, mempengaruhi perdagangan pasar sekunder.
Risiko sentralisasi: Beberapa proyek masih sangat bergantung pada lembaga sentral.
Analisis Proyek Perwakilan
Centrifuge
Centrifuge adalah pelopor di bidang pinjaman RWA, menggunakan struktur on-chain dan off-chain untuk mengurangi risiko kredit. Ciri-cirinya termasuk:
Maple
Maple membawa model CLO tradisional ke dalam bidang kripto, dengan fitur-fitur sebagai berikut:
Goldfinch
Goldfinch mengadopsi model kredit inovatif, dengan fitur-fitur termasuk:
Credix
Credix menggunakan proses underwrite yang terpusat, dengan fitur-fitur sebagai berikut:
TrueFi
TrueFi adalah protokol pinjaman tanpa jaminan, dengan fitur-fitur sebagai berikut:
Kesimpulan dan Prospek
Peminjaman RWA memberikan jalur penting untuk integrasi antara Blockchain dan TradFi, tetapi saat ini masih berada di tahap awal. Perkembangan di masa depan perlu menyelesaikan masalah berikut:
Menyempurnakan pembangunan infrastruktur, mengurangi biaya kepatuhan
Menjelajahi model penilaian kredit yang lebih efektif, menggabungkan data on-chain.
Membangun dan memperbaiki mekanisme penanganan wanprestasi
Meningkatkan transparansi dan tingkat pengungkapan informasi
Meningkatkan likuiditas, memperbaiki pasar sekunder
Menyeimbangkan hubungan antara desentralisasi dan efisiensi
Meskipun menghadapi berbagai tantangan, pinjaman RWA tetap merupakan bidang yang penuh potensi. Dengan kemajuan teknologi dan perbaikan sistem, ini diharapkan dapat membawa perubahan positif bagi sistem keuangan global, serta memberikan layanan keuangan yang inklusif bagi lebih banyak orang.