Revolusi stablecoin sedang berlangsung: Resonansi antara arsitektur teknologi dan ekosistem bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Stablecoin dengan cepat mengubah pola aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi perusahaan, serta cara individu mendapatkan layanan keuangan.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi finansial besar, penyedia layanan pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, dari gateway pembayaran hingga saluran setoran dan penarikan, serta berbagai alat keuangan baru seperti produk hasil yang dapat diprogram, telah secara signifikan meningkatkan kenyamanan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para pelaku kunci yang membentuk bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung perdagangan stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasinya. Selain itu, juga dibahas bagaimana stablecoin menciptakan skenario aplikasi keuangan baru dan tantangan yang dihadapi dalam proses integrasi yang luas ke dalam ekonomi global.
Satu, mengapa memilih pembayaran stablecoin?
Untuk memahami pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu memeriksa solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini meliputi uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional (SWIFT), sistem penyelesaian otomatis (ACH), dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah menyatu dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran, seperti infrastruktur ACH dan SWIFT telah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu memiliki arti yang inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini kini sudah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini memiliki masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk penyelesaian 24/7, serta proses backend yang rumit. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan biaya) menggabungkan layanan tambahan yang tidak perlu seperti verifikasi identitas, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif menyelesaikan masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, menggunakan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat diringkas sebagai berikut:
Penyelesaian waktu nyata: Transaksi hampir selesai dalam sekejap, menghilangkan penundaan dalam sistem perbankan tradisional.
Aman dan dapat diandalkan: Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan keamanan dan transparansi transaksi, memberikan perlindungan bagi pengguna.
Pengurangan biaya: Menghilangkan perantara secara signifikan mengurangi biaya transaksi, menghemat pengeluaran bagi pengguna.
Cakupan global: Platform terdesentralisasi dapat menjangkau pasar yang kurang terlayani oleh layanan keuangan tradisional (termasuk populasi tanpa rekening bank), mewujudkan inklusi keuangan.
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan Pertama: Lapisan Aplikasi
Lapisan aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran (PSP), yang mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregasi yang terpadu. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, menyediakan alat bagi pengembang yang mengembangkan di lapisan aplikasi, dan memberikan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gerbang pembayaran adalah layanan yang memproses pembayaran secara aman, memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini meliputi:
Stripe: Penyedia pembayaran tradisional yang mengintegrasikan stablecoin seperti USDC untuk pembayaran global.
MetaMask: tidak menyediakan fungsi pertukaran mata uang fiat secara langsung, pengguna dapat melakukan operasi setoran dan penarikan melalui integrasi dengan layanan pihak ketiga.
Helio: 450.000 dompet aktif dan 6.000 merchant. Dengan bantuan plugin Solana Pay, jutaan merchant Shopify dapat menyelesaikan pembayaran dengan cryptocurrency, dan segera mengonversi USDY ke stablecoin lain, seperti USDC, EURC, dan PYUSD.
Aplikasi pembayaran Web2 seperti Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, dan Revolut juga memungkinkan pengguna untuk melakukan pembayaran menggunakan stablecoin, yang lebih lanjut memperluas skenario penggunaan stablecoin.
Bidang penyedia gerbang pembayaran dapat dibedakan menjadi dua kategori (terdapat tumpang tindih tertentu)
Gateway pembayaran untuk pengembang; 2) Gateway pembayaran untuk konsumen. Sebagian besar penyedia gateway pembayaran biasanya lebih fokus pada salah satu kategori, sehingga membentuk produk inti, pengalaman pengguna, dan pasar target mereka.
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang bertujuan untuk melayani perusahaan, perusahaan teknologi finansial, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan antarmuka pemrograman aplikasi (API), paket pengembangan perangkat lunak (SDK), dan alat pengembang untuk integrasi ke dalam sistem pembayaran yang ada, memungkinkan fungsi seperti pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus pada penyediaan alat pengembang semacam ini termasuk:
BVNK: Menyediakan infrastruktur pembayaran tingkat perusahaan untuk integrasi stablecoin yang mudah. BVNK menawarkan solusi API, membuat proses terhubung tanpa hambatan, memiliki platform pembayaran untuk pembayaran bisnis lintas batas, serta memungkinkan perusahaan untuk memegang dan memperdagangkan berbagai stablecoin dan mata uang fiat melalui akun perusahaan, ditambah layanan merchant yang menyediakan alat yang diperlukan bagi perusahaan untuk menerima pembayaran stablecoin dari pelanggan. Mengelola lebih dari $10 miliar nilai transaksi tahunan, dengan pertumbuhan tahunan 200%, nilai perusahaan mencapai $750 juta, klien termasuk dari kawasan berkembang seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara.
Iron （in beta）：menyediakan API untuk mengintegrasikan perdagangan stablecoin secara mulus ke dalam bisnis yang ada. Ini menawarkan saluran masuk dan keluar global, infrastruktur pembayaran stablecoin, dompet, dan akun virtual untuk perusahaan, mendukung alur kerja pembayaran yang dapat disesuaikan (termasuk pembayaran berkala, penerbitan faktur, atau pembayaran sesuai permintaan)
Juicyway: menyediakan serangkaian API untuk pembayaran perusahaan, penggajian, dan pembayaran massal, dengan mata uang yang didukung termasuk Naira Nigeria (NGN), Dolar Kanada (CAD), Dolar AS (USD), Tether (USDT), dan USDC. Terutama ditujukan untuk pasar Afrika, belum ada data operasional.
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menawarkan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna untuk melakukan pembayaran stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran masuk dan keluar mata uang fiat, serta transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang fokus pada memberikan pengalaman pembayaran sederhana ini termasuk:
Decaf: platform perbankan on-chain, mewujudkan konsumsi pribadi, remitansi, dan perdagangan stablecoin di lebih dari 184 negara; Decaf bekerja sama dengan saluran lokal termasuk Western Union di Amerika Latin, hampir mencapai biaya penarikan nol, memiliki lebih dari 10.000 pengguna di Amerika Selatan, dan mendapat penilaian tinggi di kalangan pengembang Solana.
Meso: solusi deposit dan penarikan, terintegrasi langsung dengan merchant, memungkinkan pengguna dan perusahaan untuk dengan mudah beralih antara mata uang fiat dan stablecoin dengan gesekan yang sangat minim. Meso juga mendukung pembayaran Apple untuk membeli USDC, menyederhanakan proses bagi konsumen untuk mendapatkan stablecoin.
Venmo: Fitur dompet stablecoin Venmo memanfaatkan teknologi stablecoin, tetapi fungsinya terintegrasi dalam aplikasi pembayaran konsumen yang ada, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah mengirim, menerima, dan menggunakan dolar digital tanpa harus berinteraksi langsung dengan infrastruktur blockchain.
b. Kartu U
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional (seperti Visa atau Mastercard), memungkinkan transaksi yang mulus dengan secara otomatis mengonversi aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan.
Proyek termasuk:
Reap: Penyedia kartu di Asia, dengan klien termasuk Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi dan lebih dari 40 perusahaan lainnya, menjual solusi white label, mengandalkan komisi dari volume transaksi (seperti Kast 85%-Reap15%) bekerja sama dengan bank di Hong Kong, dapat menjangkau sebagian besar area di luar Amerika Serikat, mendukung deposit multi-rantai; pada Juli 2024, volume transaksi mencapai $30M.
Raincards: Penerbit kartu di Amerika, mendukung penerbitan kartu oleh banyak perusahaan seperti Avalanche, Offramp, takenos, dengan fitur utama dapat melayani pengguna di AS dan Amerika Latin. Mereka telah menerbitkan kartu perusahaan USDC yang menggunakan aset di blockchain (seperti USDC) untuk membayar biaya perjalanan, perlengkapan kantor, dan biaya bisnis sehari-hari lainnya.
Fiat24: Penerbit kartu Eropa + bank web3, model bisnis mirip dengan dua perusahaan di atas, mendukung penerbitan kartu oleh perusahaan seperti ethsign, safepal; Lisensi Swiss, terutama melayani pengguna Eropa + Asia, belum mendukung perdagangan seluruh rantai hanya dapat mengisi ulang di arbitrum. Pertumbuhan cukup lambat dengan total pengguna 20 ribu, pendapatan bulanan $100K-150K.
Kast: U-kartu yang tumbuh cepat di Solana, saat ini telah mengeluarkan lebih dari 10.000 kartu, aktif 5-6k per bulan, volume transaksi $7juta pada Desember 2024, pendapatan $200ribu.
1Money: ekosistem stablecoin, baru-baru ini meluncurkan kartu kredit yang mendukung stablecoin, dan menyediakan paket alat pengembangan perangkat lunak untuk memudahkan integrasi L1 dan L2, dalam beta belum ada data.
Penyedia kartu cryptocurrency sangat banyak, mereka terutama memiliki perbedaan dalam area layanan dan mata uang yang didukung, dan biasanya menawarkan layanan biaya rendah kepada pengguna akhir untuk meningkatkan keinginan pengguna dalam menggunakan kartu cryptocurrency.
2. Lapisan Kedua: Penyedia Layanan Pembayaran
Sebagai lapisan kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia layanan pembayaran merupakan pilar saluran pembayaran, yang utama mencakup dua kategori: 1. Penyedia layanan deposit dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka bertindak sebagai lapisan tengah yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Penyedia layanan deposit dan penarikan
Moonpay: Mendukung lebih dari 80 jenis koin kripto, menyediakan berbagai metode setoran dan penarikan serta layanan pertukaran token, memenuhi kebutuhan perdagangan kripto yang beragam bagi pengguna.
Ramp Network: menjangkau lebih dari 150 negara, menyediakan layanan setoran dan penarikan untuk lebih dari 90 jenis aset kripto. Jaringan ini menangani semua persyaratan KYC (verifikasi identitas), AML (anti pencucian uang), dan kepatuhan, memastikan kepatuhan dan keamanan layanan setoran dan penarikan.
Alchemy Pay: solusi gerbang pembayaran hibrida yang mendukung pertukaran dan pembayaran dua arah antara mata uang fiat dan aset kripto, mewujudkan integrasi pembayaran antara mata uang fiat tradisional dan aset kripto.
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi
Bridge: Produk inti dari Bridge mencakup koordinasi API dan penerbitan API, yang pertama membantu perusahaan mengintegrasikan berbagai pembayaran dan penukaran stablecoin, yang terakhir mendukung perusahaan untuk dengan cepat menerbitkan stablecoin. Platform ini saat ini telah mendapatkan izin di Amerika Serikat dan Eropa, serta telah menjalin kemitraan penting dengan Departemen Luar Negeri dan Departemen Keuangan AS, memiliki kemampuan operasi yang patuh dan keunggulan sumber daya yang kuat.
Brale ( dalam beta): Mirip dengan produk Bridge, ini adalah platform penerbitan stablecoin yang diatur, menyediakan API untuk koordinasi stablecoin dan manajemen cadangan. Memiliki izin kepatuhan di semua negara bagian AS, perusahaan yang bekerja sama harus melalui KYB (verifikasi identitas perusahaan), sementara pengguna harus membuka akun di Brale untuk melakukan KYC. Klien Brale lebih banyak merupakan OG on-chain (seperti: Etherfuse, Penera, dll.) dibandingkan dengan Bridge, dukungan dari investor dan BD sedikit lebih rendah.
Perena ( dalam beta): Platform Numeraire milik Perena menurunkan ambang penerbitan koin stabil yang kecil dengan mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas terpusat dalam satu kolam. Numeraire menggunakan model "pusat-hub-radial", di mana USD* berfungsi sebagai aset cadangan pusat, berfungsi sebagai "hub" untuk penerbitan dan pertukaran koin stabil. Mekanisme ini memungkinkan berbagai koin stabil yang terikat dengan aset atau yurisdiksi yang berbeda untuk dicetak, ditebus, dan diperdagangkan secara efisien, dengan setiap koin stabil dihubungkan sebagai "spoke" yang serupa dengan USD*. Melalui struktur sistem ini, Numeraire memastikan likuiditas yang dalam dan meningkatkan efisiensi modal, karena koin stabil kecil dapat saling beroperasi melalui USD* tanpa perlu menyediakan kolam likuiditas terdesentralisasi untuk setiap pasangan perdagangan. Tujuan desain akhir sistem ini bukan hanya untuk meningkatkan stabilitas harga, mengurangi slippage,
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Stablecoin Merombak Sistem Pembayaran Global: Sinergi Pengembangan Teknologi dan Ekosistem Bisnis
Revolusi stablecoin sedang berlangsung: Resonansi antara arsitektur teknologi dan ekosistem bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Stablecoin dengan cepat mengubah pola aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi perusahaan, serta cara individu mendapatkan layanan keuangan.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi finansial besar, penyedia layanan pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, dari gateway pembayaran hingga saluran setoran dan penarikan, serta berbagai alat keuangan baru seperti produk hasil yang dapat diprogram, telah secara signifikan meningkatkan kenyamanan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para pelaku kunci yang membentuk bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung perdagangan stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasinya. Selain itu, juga dibahas bagaimana stablecoin menciptakan skenario aplikasi keuangan baru dan tantangan yang dihadapi dalam proses integrasi yang luas ke dalam ekonomi global.
Satu, mengapa memilih pembayaran stablecoin?
Untuk memahami pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu memeriksa solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini meliputi uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional (SWIFT), sistem penyelesaian otomatis (ACH), dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah menyatu dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran, seperti infrastruktur ACH dan SWIFT telah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu memiliki arti yang inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini kini sudah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini memiliki masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk penyelesaian 24/7, serta proses backend yang rumit. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan biaya) menggabungkan layanan tambahan yang tidak perlu seperti verifikasi identitas, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif menyelesaikan masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, menggunakan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat diringkas sebagai berikut:
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan Pertama: Lapisan Aplikasi
Lapisan aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran (PSP), yang mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregasi yang terpadu. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, menyediakan alat bagi pengembang yang mengembangkan di lapisan aplikasi, dan memberikan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gerbang pembayaran adalah layanan yang memproses pembayaran secara aman, memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini meliputi:
Bidang penyedia gerbang pembayaran dapat dibedakan menjadi dua kategori (terdapat tumpang tindih tertentu)
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang bertujuan untuk melayani perusahaan, perusahaan teknologi finansial, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan antarmuka pemrograman aplikasi (API), paket pengembangan perangkat lunak (SDK), dan alat pengembang untuk integrasi ke dalam sistem pembayaran yang ada, memungkinkan fungsi seperti pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus pada penyediaan alat pengembang semacam ini termasuk:
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menawarkan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna untuk melakukan pembayaran stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran masuk dan keluar mata uang fiat, serta transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang fokus pada memberikan pengalaman pembayaran sederhana ini termasuk:
b. Kartu U
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional (seperti Visa atau Mastercard), memungkinkan transaksi yang mulus dengan secara otomatis mengonversi aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan.
Proyek termasuk:
Penyedia kartu cryptocurrency sangat banyak, mereka terutama memiliki perbedaan dalam area layanan dan mata uang yang didukung, dan biasanya menawarkan layanan biaya rendah kepada pengguna akhir untuk meningkatkan keinginan pengguna dalam menggunakan kartu cryptocurrency.
2. Lapisan Kedua: Penyedia Layanan Pembayaran
Sebagai lapisan kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia layanan pembayaran merupakan pilar saluran pembayaran, yang utama mencakup dua kategori: 1. Penyedia layanan deposit dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka bertindak sebagai lapisan tengah yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Penyedia layanan deposit dan penarikan
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi