LSDFi adalah produk DeFi yang berbasis derivasi likuiditas staking (LSD). Melalui LSD, pemangku kepentingan dapat mengubah ETH yang dipertaruhkan menjadi aset yang dapat diperdagangkan, membuka likuiditas, sekaligus menurunkan ambang batas staking. Pengguna dapat mempertaruhkan jumlah ETH yang tidak terbatas, mendapatkan token LSD, dan memanfaatkan LSD untuk mendapatkan hasil ganda.
Inti dari LSDFi adalah komposabilitas DeFi. Proyek baru sering kali menarik pengguna untuk melakukan stake ETH/LSD melalui insentif token, sehingga merebut pangsa pasar dan kontrol LSD. Beberapa proyek juga memanfaatkan imbal hasil dinamis untuk mendorong pengguna memilih platform staking terdesentralisasi kecil, guna meningkatkan tingkat desentralisasi validator.
LSDFi memiliki beberapa bentuk utama berikut:
Likuiditas pertambangan(LP)
Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat langsung ditukar dengan ETH, sehingga banyak proyek DeFi membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Hasil dasar umumnya tidak melebihi 5%, terutama melalui subsidi token untuk meningkatkan APY. Staker selain mendapatkan hadiah staking ETH, juga dapat menerima biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, ukuran LP mungkin akan meningkat lebih lanjut.
Peminjaman Berulang
Dengan mempertaruhkan ETH di Lido untuk mendapatkan stETH, kemudian menyimpan stETH di Aave untuk meminjam ETH, operasi siklus dapat menghasilkan keuntungan leverage. Risiko likuidasi cukup tinggi, dan hasil yang sebenarnya tergantung pada jumlah siklus. Di masa depan, mungkin akan muncul produk peminjaman otomatis.
Penggabungan Pendapatan
Proyek yang mirip dengan Yearn Finance meningkatkan APY LSD dengan mengagregasi hasil dan subsidi dari berbagai platform. Seperti Yearn yang membangun kolam likuiditas di Curve, meningkatkan APY stETH menjadi 5,89%. Ini mencerminkan perhatian proyek DeFi tradisional terhadap jalur LSD.
EigenLayer
EigenLayer mendukung berbagai metode staking, termasuk liquid staking dan ultra liquid staking. Pengguna dapat melakukan staking aset LSD dari Lido atau Rocket Pool kembali ke EigenLayer, atau staking token LP LSD-ETH.
Proyek insentif
Beberapa proyek meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivasi obligasi, dll, atau menawarkan APY yang sangat tinggi untuk menarik dana.
Seperti Pendle yang memungkinkan pengguna membeli kontrak berjangka ETH dengan harga diskon, mendapatkan sekitar 10% dari hasil kunci. Imbal hasil tahunan dari kolam likuiditasnya mencapai 95,7%, tetapi terutama bergantung pada subsidi token PENDLE.
Ion Protocol berencana untuk men-tokenisasi LSD menjadi allETH dan vaETH, serta memanfaatkan EigenLayer untuk agregasi keuntungan.
unshETH meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui alokasi insentif dinamis, memberikan imbalan lebih tinggi kepada platform LSD kecil. Saat ini mendukung sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, dan lainnya.
LSDx Finance致ikan untuk menjadi DEX utama aset LSD, menggunakan arsitektur mirip GMX, dan membangun kolam likuiditas terpadu ETHx.
Liquid Staking Derivatives adalah agregator LSD, yang memaksimalkan efek leverage aset melalui tokenisasi dan penerbitan derivasi.
Stader Ethereum akan segera meluncurkan ETHx, yang akan mendistribusikan ETH yang disimpan oleh pengguna ke dalam berbagai jenis stake pool. Diharapkan akan bekerja sama dengan lebih dari 30 protokol Keuangan Desentralisasi.
Hord menyediakan token hETH, mencapai APR yang lebih tinggi melalui staking ETH, imbalan MEV, dan subsidi token.
Parallax Finance menyediakan infrastruktur likuiditas di L2, produk mereka Supernova memberikan layanan leverage dan pinjaman untuk aset yang di-stake.
bestLSD berencana untuk menjadi agregator hasil nyata, memanfaatkan subsidi hasil untuk mendukung koin LSD-nya, bestETH.
0xAcid DAO adalah protokol manajemen aset LSD, menempatkan sebagian besar aset di node stabil, dan sebagian diinvestasikan dalam strategi hasil tinggi.
Kemunculan EigenLayer membawa kemungkinan baru untuk LSDFi, seperti staking ulang LSD, leverage hasil, dan lainnya.
Index Coop telah meluncurkan dua produk terkait LSDFi, dsETH dan icETH, yang masing-masing menawarkan kombinasi LSD yang beragam dan strategi liquid staking dengan leverage.
Gitcoin bekerja sama dengan Index Coop meluncurkan gtcETH, menggunakan sebagian pendapatan untuk donasi barang publik, menciptakan skenario utilitas baru.
Secara keseluruhan, proyek LSDFi sedang bersaing untuk mendapatkan kekuatan suara LSD, yang akan mempengaruhi cakupan kolaborasi mereka di masa depan dan posisi ekosistem DeFi. Strategi dengan pengembalian tinggi mungkin akan menjadi norma dalam jangka waktu yang lebih lama, tetapi juga membawa masalah keberlanjutan. Pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda dapat memilih produk yang sesuai dalam rentang pengembalian 4%-500%+. Perang LSD telah dimulai, dan mungkin akan berlanjut sampai tingkat staking Ethereum stabil di atas 25%. Kompetisi ini akan mendorong desentralisasi validator dan mempercepat perkembangan ekosistem LSDFi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketMonk
· 07-24 05:34
Satu gelombang lagi pemotongan suckers dimulai... hanya botol baru untuk anggur lama.
Lihat AsliBalas0
TooScaredToSell
· 07-23 11:07
Hasil ini membuat kaki saya lemas
Lihat AsliBalas0
DAOdreamer
· 07-22 12:29
stake Penambang kegirangan ah
Lihat AsliBalas0
AllTalkLongTrader
· 07-21 08:57
Gelombang ini akan terbang berkat LSDFi ya
Lihat AsliBalas0
PositionPhobia
· 07-21 08:57
Ambang batas yang lebih rendah biasanya bukan hal baik.
Lihat AsliBalas0
DefiSecurityGuard
· 07-21 08:55
ngl hal lsdefi ini terlihat seperti setup ponzi dalam buku teks... bendera merah di mana-mana
Lihat AsliBalas0
AltcoinAnalyst
· 07-21 08:54
Data TVL terus meningkat, terus ikuti pola persaingan hulu.
Ekosistem LSDFi secara keseluruhan: dari Penambangan Likuiditas hingga inovasi dan kompetisi EigenLayer
LSDFi adalah produk DeFi yang berbasis derivasi likuiditas staking (LSD). Melalui LSD, pemangku kepentingan dapat mengubah ETH yang dipertaruhkan menjadi aset yang dapat diperdagangkan, membuka likuiditas, sekaligus menurunkan ambang batas staking. Pengguna dapat mempertaruhkan jumlah ETH yang tidak terbatas, mendapatkan token LSD, dan memanfaatkan LSD untuk mendapatkan hasil ganda.
Inti dari LSDFi adalah komposabilitas DeFi. Proyek baru sering kali menarik pengguna untuk melakukan stake ETH/LSD melalui insentif token, sehingga merebut pangsa pasar dan kontrol LSD. Beberapa proyek juga memanfaatkan imbal hasil dinamis untuk mendorong pengguna memilih platform staking terdesentralisasi kecil, guna meningkatkan tingkat desentralisasi validator.
LSDFi memiliki beberapa bentuk utama berikut:
Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat langsung ditukar dengan ETH, sehingga banyak proyek DeFi membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Hasil dasar umumnya tidak melebihi 5%, terutama melalui subsidi token untuk meningkatkan APY. Staker selain mendapatkan hadiah staking ETH, juga dapat menerima biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, ukuran LP mungkin akan meningkat lebih lanjut.
Dengan mempertaruhkan ETH di Lido untuk mendapatkan stETH, kemudian menyimpan stETH di Aave untuk meminjam ETH, operasi siklus dapat menghasilkan keuntungan leverage. Risiko likuidasi cukup tinggi, dan hasil yang sebenarnya tergantung pada jumlah siklus. Di masa depan, mungkin akan muncul produk peminjaman otomatis.
Proyek yang mirip dengan Yearn Finance meningkatkan APY LSD dengan mengagregasi hasil dan subsidi dari berbagai platform. Seperti Yearn yang membangun kolam likuiditas di Curve, meningkatkan APY stETH menjadi 5,89%. Ini mencerminkan perhatian proyek DeFi tradisional terhadap jalur LSD.
EigenLayer mendukung berbagai metode staking, termasuk liquid staking dan ultra liquid staking. Pengguna dapat melakukan staking aset LSD dari Lido atau Rocket Pool kembali ke EigenLayer, atau staking token LP LSD-ETH.
Beberapa proyek meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivasi obligasi, dll, atau menawarkan APY yang sangat tinggi untuk menarik dana.
Seperti Pendle yang memungkinkan pengguna membeli kontrak berjangka ETH dengan harga diskon, mendapatkan sekitar 10% dari hasil kunci. Imbal hasil tahunan dari kolam likuiditasnya mencapai 95,7%, tetapi terutama bergantung pada subsidi token PENDLE.
Ion Protocol berencana untuk men-tokenisasi LSD menjadi allETH dan vaETH, serta memanfaatkan EigenLayer untuk agregasi keuntungan.
unshETH meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui alokasi insentif dinamis, memberikan imbalan lebih tinggi kepada platform LSD kecil. Saat ini mendukung sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, dan lainnya.
LSDx Finance致ikan untuk menjadi DEX utama aset LSD, menggunakan arsitektur mirip GMX, dan membangun kolam likuiditas terpadu ETHx.
Liquid Staking Derivatives adalah agregator LSD, yang memaksimalkan efek leverage aset melalui tokenisasi dan penerbitan derivasi.
Stader Ethereum akan segera meluncurkan ETHx, yang akan mendistribusikan ETH yang disimpan oleh pengguna ke dalam berbagai jenis stake pool. Diharapkan akan bekerja sama dengan lebih dari 30 protokol Keuangan Desentralisasi.
Hord menyediakan token hETH, mencapai APR yang lebih tinggi melalui staking ETH, imbalan MEV, dan subsidi token.
Parallax Finance menyediakan infrastruktur likuiditas di L2, produk mereka Supernova memberikan layanan leverage dan pinjaman untuk aset yang di-stake.
bestLSD berencana untuk menjadi agregator hasil nyata, memanfaatkan subsidi hasil untuk mendukung koin LSD-nya, bestETH.
0xAcid DAO adalah protokol manajemen aset LSD, menempatkan sebagian besar aset di node stabil, dan sebagian diinvestasikan dalam strategi hasil tinggi.
Kemunculan EigenLayer membawa kemungkinan baru untuk LSDFi, seperti staking ulang LSD, leverage hasil, dan lainnya.
Index Coop telah meluncurkan dua produk terkait LSDFi, dsETH dan icETH, yang masing-masing menawarkan kombinasi LSD yang beragam dan strategi liquid staking dengan leverage.
Gitcoin bekerja sama dengan Index Coop meluncurkan gtcETH, menggunakan sebagian pendapatan untuk donasi barang publik, menciptakan skenario utilitas baru.
Secara keseluruhan, proyek LSDFi sedang bersaing untuk mendapatkan kekuatan suara LSD, yang akan mempengaruhi cakupan kolaborasi mereka di masa depan dan posisi ekosistem DeFi. Strategi dengan pengembalian tinggi mungkin akan menjadi norma dalam jangka waktu yang lebih lama, tetapi juga membawa masalah keberlanjutan. Pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda dapat memilih produk yang sesuai dalam rentang pengembalian 4%-500%+. Perang LSD telah dimulai, dan mungkin akan berlanjut sampai tingkat staking Ethereum stabil di atas 25%. Kompetisi ini akan mendorong desentralisasi validator dan mempercepat perkembangan ekosistem LSDFi.