Tinjauan Pasar

Tren Utama Pasar

Saat ini, pasar berada dalam kondisi kepanikan ekstrem, dengan indeks sentimen turun drastis dari 53% menjadi 7%. Pernyataan hawkish dari Federal Reserve menyebabkan ekspektasi pemotongan suku bunga turun dari 4 kali menjadi 2 kali, memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam likuidasi paksa, dan pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Sektor DeFi mengalami pertumbuhan negatif TVL untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir (-2,21%), namun nilai pasar stablecoin tetap menunjukkan pertumbuhan (USDT +0,55%, USDC +1,44%), menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami koreksi, likuiditas dasar masih terus mengalir, proyek-proyek dengan imbal hasil stabil seperti kolam senapan sangat diminati.

Skala pasar AI Agent telah mencapai 9,9 miliar USD, fokus investasi beralih dari spesulasi pada koin AI Meme ke pembangunan infrastruktur, menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menjadi matang, dengan arah proyek yang semakin rasional dan praktis.

Pasar Meme coin menunjukkan penurunan yang jelas, dengan dana yang ditarik secara besar-besaran, menunjukkan bahwa suasana spekulatif berkurang, dan para investor lebih cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi nyata, yang mungkin menandakan akhir dari gelombang popularitas Meme coin.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan di tengah fluktuasi pasar yang besar, menjadi pilihan utama investor untuk melindungi diri, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap infrastruktur yang masih kuat.

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun, disarankan kepada para investor untuk mengambil strategi pengaturan defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, serta memperhatikan proyek DeFi yang memberikan pendapatan stabil dan infrastruktur AI, tetapi perlu waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin muncul selama liburan.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan ekstrem. Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk daripada indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Karena pengaruh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai sekitar 1 miliar dolar AS, dengan posisi long secara signifikan deleveraging. Mengingat struktur pasar saat ini, diharapkan Altcoin dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, dengan kemungkinan untuk memiliki pergerakan independen yang rendah.

Altcoin sering mengalami pembalikan ke atas ketika berada di zona ketakutan yang ekstrem.

Ikhtisar Pergerakan Pasar Umum

Pasar cryptocurrency berada dalam tren penurunan minggu ini, indeks sentimen berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.

Proyek kripto terkait Defi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan hasil dasar.

Proyek jalur AI Agent mendapatkan perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledakan pasar berikutnya.

Proyek di jalur Meme minggu ini umumnya turun, dana mulai ditarik, mencerminkan penurunan minat pasar terhadap koin Meme.

Jalur Panas

Agen AI

Minggu ini, pasar dalam tren penurunan, semua jalur mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga turun, namun tingkat diskusi di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian terhadap AI Agent terfokus pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, kini perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak disukai di pasar pada siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan berkelanjutan, jalur AI Agent kemungkinan akan memimpin perkembangan pasar ke depan, karena tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, dan banyak jalur lainnya yang dapat digabungkan dengan AI Agent. Pada dasarnya, semua proyek blockchain adalah bentuk ekspresi dari kontrak pintar, dan lahirnya AI Agent bertujuan untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. Oleh karena itu, AI Agent dan Crypto adalah kombinasi terbaik.

jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar dalam seminggu terakhir( tidak termasuk proyek dengan TVL yang lebih kecil, dengan standar di atas 30 juta dolar AS):

1. VaultCraft: 5344,32%, TVL 102,41 juta
2. Hyperliquid: 183,98%, TVL 2754,63 juta
3. Resolv: 77,31%, TVL 131,34 juta
4. Babylon: 64,43%, TVL 5774,49 juta
5. Daftar DAO: 48,52%, TVL 859,86 juta

VaultCraft(VCX): Meluncurkan Looper 4X leverage stETH berbasis Lido Finance, mendukung penerapan multi-rantai, menawarkan hasil APY hingga 7%+, dan menjalin kemitraan dengan Matrixport untuk mendapatkan layanan kustodian 1000 BTC, TVL tumbuh dengan cepat. Sementara itu, mencapai kerjasama strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE): Fluktuasi pasar yang tajam minggu ini menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan kontrak, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan, dengan jumlah kontrak terbuka melebihi 4,3 miliar dolar AS. Menambahkan beberapa pasangan perdagangan koin populer, mendukung leverage hingga 5x.

Resolv: Selesai mengintegrasikan dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan, meluncurkan layanan pinjaman melalui Euler Finance, meluncurkan kolam likuiditas di Aerodrome, menyesuaikan mekanisme poin imbalan, meluncurkan program Grants.

Babylon: Mendalami aplikasi teknologi skalabilitas ZK melalui kerja sama dengan Layeredge, menjalin kemitraan strategis dengan Sui untuk mendorong pembangunan ekosistem modular.

Daftar DAO: Meluncurkan fungsi Gauge Voting dan Bribe Market, menjalin kerjasama strategis dengan 48Club_Official, mempromosikan PumpBTC sebagai integrasi jaminan inovatif. Sekitar 230.000 USD veLISTA hadiah dibagikan setiap minggu, menyelenggarakan acara musim dingin.

Secara keseluruhan, proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor imbal hasil stablecoin ( kolam mesin ).

Kinerja keseluruhan lintasan

Kapitalisasi pasar stablecoin tumbuh secara stabil: USDT meningkat 0,55%, USDC meningkat 1,44%. Meskipun pasar mengalami penurunan, baik USDT maupun USDC tetap tumbuh, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran dana yang terus masuk.

Likuiditas meningkat secara bertahap: suku bunga arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara suku bunga arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat karena nilai aset kripto yang meningkat. Kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang baik.

Situasi keuangan: TVL proyek Defi turun dari 54,1 miliar USD menjadi 52,9 miliar USD, mengalami pertumbuhan negatif 2,21% untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, terutama disebabkan oleh penurunan besar-besaran pasar yang mengakibatkan kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi. Dalam dua minggu ke depan, perlu fokus pada perubahan TVL secara keseluruhan, dan memperhatikan apakah tren penurunan ini akan berlanjut.

Performa Jalur Lain

Rantai Publik

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik pasar dalam seminggu terakhir ( tidak termasuk blockchain publik dengan TVL yang lebih kecil ):

1. Hyperliquid: 183,98%, TVL 2754,63 juta
2. Bitcoin: 44,94%, TVL 7021,98 juta
3. BSC: 2,71%, TVL 5793,56 juta
4. AILayer: 2,02%, TVL 219,18 juta
5. Mantle: 0,75%, TVL 489,23 juta

Hyperliquid: Fluktuasi pasar yang tajam menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan, dengan kontrak terbuka melebihi 4,3 miliar USD. Menambahkan banyak pasangan perdagangan koin populer, mendukung leverage hingga 5 kali.

Bitcoin: Pasar turun dengan penurunan yang relatif kecil, pengguna membeli BTC untuk menghindari risiko, sambil lebih optimis untuk mempertahankan kepemilikan di masa depan, memilih proyek BTCFi untuk mendapatkan penghasilan tambahan, yang mengakibatkan kenaikan TVL.

BSC: Memperkenalkan proyek baru untuk bergabung dengan ekosistem, mendorong integrasi AI dan Web3 dalam bidang game, mendukung pengembangan proyek Meme, meluncurkan rencana airdrop dan kompetisi inovatif.

AILayer: Fokus pada operasi komunitas dan kolaborasi ekosistem, mengadakan kegiatan interaktif dan AMA, menunjukkan visi penggabungan AI dan blockchain.

Mantle: Mengintegrasikan Compound III untuk mengimplementasikan fungsi peminjaman $USDe, memperluas Program Scouts, meluncurkan rencana Meetup dan kegiatan insentif besar, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi.

Ringkasan Peningkatan Harga

Lima besar token yang naik dalam seminggu terakhir ( tidak termasuk token dengan volume perdagangan yang terlalu kecil dan meme coin ):

1. UXLINK: 107,18%, Kapitalisasi pasar yang beredar $202.170.534, Tingkat peredaran 17,01%
2. BIASA: 74,72%, Kapitalisasi pasar yang beredar $551.884.166, Tingkat sirkulasi 96,89%
3. MOCA: 72,37%, nilai pasar yang beredar $230.592.827, tingkat sirkulasi 17,37%
4. HYPE: 52,43%, kapitalisasi pasar yang beredar $9.050.605.832, tingkat sirkulasi 33,39%
5. VELO: 47,49%, Kapitalisasi Pasar Tercatat $195.966.876, Tingkat Peredaran 45,42%

Minggu ini, daftar kenaikan menunjukkan karakteristik pengelompokan, sebagian besar token yang naik berasal dari jalur blockchain publik.

UXLINK: Bekerja sama dengan DuckChain dan mendapatkan investasi, meluncurkan kegiatan airdrop berskala besar, jumlah pengguna melebihi 2 juta.

USUAL: Meluncurkan inovasi dana insentif dan strategi, menawarkan keuntungan APY tinggi, pertumbuhan TVL yang cepat.

MOCA: Merilis versi 3.0, menjalin kerjasama penting dengan SK Planet, akan segera diluncurkan di bursa utama Korea.

HYPE: Volatilitas pasar menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam perdagangan, kontrak terbuka melebihi 4,3 miliar dolar AS, dan beberapa pasangan perdagangan baru ditambahkan.

VELO: Bekerja sama dengan Sony Block Solutions Labs, telah mencapai kemajuan dalam pembangunan likuiditas.

Hot Media Sosial

Minggu ini (12.14-12.20) tema yang paling banyak muncul adalah L1s. Di antara token yang terdaftar, HBAR, SUI, XRP, ETH, TRX, CRO, AVAX, ONDO, OM, QNT, DOT sangat diperhatikan.

Proyek L1s adalah yang paling banyak dibicarakan di media sosial minggu ini. Setelah pasar turun tajam, penurunan harga berbagai blockchain publik relatif kecil. Ketika pasar mengalami penurunan yang merata, performa blockchain publik biasanya lebih baik, dan para investor cenderung mengalihkan dana mereka ke berbagai blockchain publik selain BTC dan ETH. Setelah penurunan berakhir, ketika harga mulai naik, blockchain publik seringkali naik lebih awal dibandingkan proyek lainnya.

Gambaran Umum Tema Pasar

Statistik pengembalian mingguan, sektor Cefi berkinerja terbaik (-6,61% ), sektor Gamefi berkinerja terburuk (-26,37% ).

Cefi jalur: BNB dan BGB menyumbang 91,52%. Binance terus meluncurkan koin baru, menarik lalu lintas. BNB menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan pasar. Bitgit meluncurkan token panas, BGB naik 37,93% meskipun dalam tren negatif.

Gamefi jalur: Fokus pada siklus ini rendah, kurang efek pembangkitan kekayaan. IMX, BEAM, GALA, SAND, AXS menyumbang 82,14%, tampil lebih lemah dibandingkan pasar.

Prospek Minggu Depan

Analisis Faktor Makro

• Minggu depan masuk ke liburan Natal Amerika, data makro yang diumumkan relatif sedikit
• Pada tahun-tahun sebelumnya, selama liburan Natal dan Tahun Baru, daya beli pasar yang didominasi oleh Amerika Serikat menurun, dan volatilitas meningkat.

Tren rotasi sektor

• Jalur DeFi: Ekspektasi investor bahwa pasar akan naik secara umum pada kuartal pertama tahun depan, berpartisipasi dalam proyek kolam mesin untuk meningkatkan hasil
• Sektor AI: Lintasan AI Agent terus menarik perhatian, dengan ukuran pasar mencapai 99 miliar dolar AS. Ekosistem Web2 dan Web3 semakin terintegrasi, integrasi AI Agent dengan produk kripto yang ada semakin cepat.

Saran Strategi Investasi

• Mempertahankan pengaturan defensif, menambah alokasi BTC dan ETH, meningkatkan sifat perlindungan.
• Berpartisipasi dalam proyek Defi kolam mesin genggam dengan hasil tinggi untuk mengurangi risiko
• Tetap waspada, kendalikan posisi dengan ketat, lakukan manajemen risiko yang baik