Gelombang tokenisasi datang: Proses on-chain aset RWA dipercepat

Tokenisasi sedang dengan cepat beralih dari konsep ke praktik, menjadi topik hangat di bidang keuangan global. Baik lembaga kripto asli maupun raksasa keuangan tradisional sedang menjelajahi bagaimana mewujudkan digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) dalam kerangka kepatuhan. Dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, dan surat berharga, kategori aset terus berkembang, dan kerangka regulasi juga secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif, diposisikan sebagai praktisi tokenisasi yang ditujukan untuk institusi. Berbeda dengan banyak institusi keuangan tradisional yang masih dalam tahap uji coba, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek nyata. Sementara itu, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengambil jalur agresif yang lebih mengutamakan teknologi, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.

RWA memasuki periode percepatan, tiga produk menghubungkan jalur aset tradisional ke on-chain

Tren tokenisasi RWA sedang mempercepat penetrasi ke pasar mainstream. Data menunjukkan bahwa total nilai aset RWA on-chain global telah melampaui 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan mendekati 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada lapangan percobaan aset asli kripto, pasar keuangan tradisional semakin mendesak untuk infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.

Saat ini, proses penerbitan dan penyimpanan aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keuntungan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi tantangan seperti proses penerbitan yang rumit dan panjang, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang tinggi, dan masalah pulau data yang parah. Untuk mengatasi masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti yaitu Bravo, Delta, dan Tango, telah menciptakan solusi penerbitan dan pengelolaan on-chain yang sangat patuh dan efisien untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, serta mendorong percepatan proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: tokenisasi surat utang dan obligasi pemerintah yang bersifat asli

Bravo adalah platform inovatif untuk tokenisasi aset yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan risiko sistem keuangan.

Obligasi sovereign tradisional biasanya memiliki ambang yang tinggi, proses yang kompleks, dan hanya ditujukan untuk investor institusi. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Ini memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan membayar langsung di on-chain, dan dieksekusi secara otomatis melalui kontrak pintar, dengan seluruh proses yang dapat dilacak dan diverifikasi.

Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang mata uang lokal asli yang on-chain, meningkatkan kemandirian strategis pemerintah dan kemampuan mitigasi risiko, serta memperkuat pengikatan kredit. Sementara itu, platform ini menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel, mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi bernilai tetap yang terikat pada inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk digunakan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi kupon dan obligasi hak kelahiran.

Yang lebih penting, Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan kupon asli on-chain, di mana aset langsung dimiliki oleh investor, tanpa risiko kustodian perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, yang secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi yang ditujukan untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk menerbitkan dan mengelola saham dana on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nominal berapa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahtangankan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan kendala likuiditas dalam investasi dana tradisional.

Platform mendukung berbagai kategori aset dan manajemen dana lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio investasi yang beragam. Investor dapat dengan mudah menyelesaikan operasi langganan, penebusan, dan transfer unit dana, yang secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan oleh Libeara untuk manajer dana berlisensi Singapura, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Ini memenuhi kebutuhan berbeda dari investor kripto asli dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi.

Tango: platform penerbitan token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan token sekuritas umum yang mendukung berbagai kelas aset, termasuk sekuritas, komoditas, media, dan berbagai tokenisasi aset dunia nyata. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas untuk memenuhi berbagai kebutuhan pasar.

Sementara itu, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal, manajemen risiko, dan standar kepatuhan, untuk memastikan bahwa semua proyek tokenisasi yang diterbitkan dan beredar mematuhi standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktik, bisnis tokenisasi telah dilaksanakan selama bertahun-tahun

Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan menyesuaikan secara fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan lembaga, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat negara seperti Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai jenis aset seperti publik, privat, utang kedaulatan, dan mata uang digital bank sentral, serta menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana tokenisasi obligasi pemerintah jangka pendek AS yang diluncurkan oleh Libeara bekerja sama dengan berbagai pihak, dan juga merupakan salah satu dana obligasi pemerintah AS tokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, yang telah mendapatkan peringkat tinggi dari berbagai lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan lembaga pengelola investasi terkemuka di dalam negeri untuk meluncurkan dana tokenisasi ritel — Dana Mata Uang Digital Hong Kong Yuan dari Huaxia. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, yang melakukan tokenisasi melalui Libeara, menyediakan alat investasi inovatif untuk para investor.

Pada tahun 2023, Libeara terpilih sebagai finalis dalam hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana berbasis CBDC, serta mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana secara on-chain. Proyek ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknis, tetapi juga menyediakan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar yang sedang berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga telah dimasukkan ke dalam berbagai proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Misalnya, Libeara berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir untuk mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan berbagai pihak untuk melakukan uji coba bukti konsep, menyediakan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong.

Libeara juga bekerja sama dengan sebuah bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di negara tersebut, dengan menerbitkan total obligasi ritel senilai 9 miliar peso Filipina di blockchain. Selain itu, Libeara berpartisipasi dalam proyek keuangan hijau yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong dan Bank untuk Penyelesaian Internasional, mengeksplorasi penerapan teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari penggabungan "Liberty" dan "Aerarium". Sebagai perusahaan teknologi finansial yang dibangun oleh platform inkubasi inovatif di bawah suatu bank, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan gesekan dan hambatan dalam pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara terdiri dari para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, telah merancang dan melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, serta memiliki wawasan mendalam tentang kelemahan dan titik nyeri di pasar keuangan tradisional. Pengalaman ini menjadi dasar bagi pendirian Libeara, memungkinkan mereka menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial.

Pendiri mengatakan bahwa tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien, tetapi juga mendefinisikan ulang cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan ketertransaksian investasi ini, memungkinkan aset untuk berpindah secara peer-to-peer di antara investor, yang secara signifikan meningkatkan fleksibilitas. Ini juga memunculkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor.

Dia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di on-chain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang mendasar. Tujuan Libeara adalah untuk menciptakan "mobil super aman" yang dapat berjalan dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Layanan Libeara ditujukan kepada sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto, tetapi ingin terlibat dalam investasi di pasar modal tradisional. Pendiri mencatat bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan cryptocurrency yang sangat volatil dan pasar tanpa pengawasan. Mengubah pandangan ini tidak hanya membutuhkan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat.

Dia memperkirakan bahwa kekuasaan alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.