Di Balik Gelombang Restaking: Analisis Mendalam tentang Risiko dan Praktik Terbaik

Dengan semakin populernya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer bermunculan di pasar. Restaking bertujuan untuk membagikan kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk membagikan bagian staking mereka ke proyek lain, sehingga pengguna dapat memperoleh lebih banyak keuntungan, sementara proyek lain juga dapat menikmati kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH.

Untuk membantu pengguna lebih memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, sebuah tim keamanan telah melakukan penelitian menyeluruh terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST utama, serta mengidentifikasi risiko terkait secara sistematis, agar pengguna dapat lebih baik mengelola risiko yang sesuai sambil menikmati imbal hasil.

Ringkasan Titik Risiko Utama

Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer, pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking akan menghadapi risiko utama berikut:

1. Risiko Kontrak:

   • Pengguna harus berinteraksi dengan kontrak pihak proyek, terdapat risiko kontrak diserang.
   • Proyek yang berbasis EigenLayer akan menyimpan dana akhirnya di kontraknya, jika kontrak EigenLayer diserang, dana proyek terkait juga akan terpengaruh.
   • Dana LST Restaking disimpan langsung di kontrak EigenLayer, sementara dana Native ETH Restaking disimpan di rantai Beacon ETH.
   • Pihak proyek mungkin memiliki hak berisiko tinggi, dalam beberapa kasus dapat menyalahgunakan dana pengguna

2. Risiko LST:

   • Token LST mungkin tidak terikat, atau karena pembaruan kontrak/serangan yang menyebabkan deviasi nilai dan kerugian LST

3. Risiko keluar:

   • Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking utama belum mendukung penarikan.
   • Jika pihak proyek tidak memperbarui logika penarikan, pengguna mungkin tidak dapat langsung mengambil kembali aset, perlu keluar melalui pasar sekunder.

Peringatan Risiko Khusus EigenLayer

Sebagai dasar dari semua proyek, EigenLayer juga memiliki risiko yang perlu diperhatikan sebagai berikut:

1. Kontrak mainnet saat ini belum sepenuhnya merealisasikan fungsi whitepaper, seperti mekanisme AVS dan slash.
2. Native ETH Restaking memerlukan pengguna untuk menjalankan node Beacon chain, mengambil risiko ter-slash.
3. Disarankan untuk menggunakan fungsi deleGate dengan hati-hati, untuk menghindari potensi kerugian dana.

Analisis Risiko Proyek Utama

Tim keamanan telah melakukan tinjauan kode terhadap proyek Restaking utama di pasar, dan menemukan bahwa beberapa proyek memiliki risiko yang mungkin mempengaruhi keamanan dana pengguna.

1. EigenPie:

   • Beberapa kontrak token MLRT telah meningkatkan hak akses ke alamat EOA

2. KelpDAO:

   • Perhitungan harga stETH mungkin memiliki ruang arbitrase

3. Renzo:

   • Konfigurasi OperatorDelegator mungkin mempengaruhi penarikan dana

LST token risk assessment

Tim keamanan juga telah melakukan penelitian terhadap token LST utama di pasar, mengevaluasi faktor-faktor seperti keamanan, likuiditas, dan tingkat desentralisasi.

Praktik Terbaik untuk Mengurangi Risiko Restaking

Berdasarkan hasil penelitian, tim keamanan telah menyediakan panduan interaksi yang relatif aman untuk pengguna:

1. Saran alokasi dana:

   • Dana besar dapat mempertimbangkan untuk langsung berpartisipasi dalam restaking Native ETH EigenLayer
   • Pengguna yang mengejar likuiditas dapat memilih stETH untuk berpartisipasi dalam EigenLayer
   • Pengguna dengan toleransi risiko yang lebih tinggi dapat berpartisipasi secara proporsional dalam proyek lain yang berbasis EigenLayer, tetapi perlu memperhatikan risiko keluar.

2. Pemantauan Risiko:

   • Pengguna tingkat lanjut dapat mengkonfigurasi pemantauan kontrak, memperhatikan peningkatan kontrak dan operasi sensitif dari pihak proyek.
   • Dapat menggunakan alat otomatis, mengatur fungsi setoran otomatis berdasarkan perubahan TVL, fluktuasi harga ETH, dan faktor lainnya

Dengan mengalokasikan dana secara wajar dan memantau risiko dengan cermat, pengguna dapat secara efektif mengurangi potensi risiko sambil berpartisipasi dalam ekosistem Restaking, dan mendapatkan pengalaman investasi yang lebih aman.