Apa yang Membuat BitMEX Berbeda dalam Perlombaan Aset Digital

Secara Singkat

Sam Sandiford, Kepala Produk dan Pengembangan Bisnis Institusional BitMEX, membahas komitmen platform terhadap keamanan, perkembangan lini produk, transparansi, dan tren perdagangan aset digital.

Sam Sandiford, Kepala Produk dan Pengembangan Bisnis Institusional di BitMEX, membawa lebih dari 17 tahun pengalaman di keuangan tradisional ke derivatif kripto. Dalam wawancara ini, Sam membahas perjalanannya ke BitMEX, komitmen platform terhadap keamanan, dan apa yang membedakannya untuk trader profesional. Dia juga membagikan pemikirannya tentang jajaran produk BitMEX yang terus berkembang, pentingnya transparansi, dan tren yang membentuk masa depan perdagangan aset digital.

Bisakah Anda membagikan perjalanan Anda ke Web3?

Saya bergabung dengan BitMEX enam setengah tahun yang lalu setelah 17 tahun di sektor keuangan tradisional. Saya telah bekerja di bidang derivatif selama waktu yang lama, dan BitMEX menghubungi saya untuk membantu mengerjakan desain rekayasa keuangan mereka, terutama terkait dengan margin dan swap perpetuit.

Saat itu adalah sebuah langkah berani, dan BitMEX telah menjadi tempat yang sangat menarik selama enam setengah tahun terakhir, seperti yang saya yakin orang-orang yang membaca pos ini akan tahu. Kami secara bertahap telah meningkatkan rentang produk dan masih menjadi kekuatan yang harus diperhitungkan di pasar crypto.

BitMEX menggambarkan dirinya sebagai rumah bagi para trader sejati. Bagaimana hal ini terwujud dalam pengalaman klien Anda dan upaya membangun komunitas?

Ketika kita berbicara tentang trader yang sebenarnya, kita melihat apa yang saya suka sebut sebagai trader semi-profesional dan di atasnya. Kami bukan tempat untuk trader baru yang belum pernah berdagang sebelumnya atau yang baru mengenal crypto. Kami adalah pasar yang mengkhususkan diri dalam derivatif. Bagaimana itu terwujud dalam apa yang kita lakukan dengan klien dan komunitas?

Kami memiliki tim institusional yang langsung melayani institusi kami dengan layanan lengkap yang sangat baik, dan kami memiliki cakupan VIP untuk pedagang ritel kunci kami. Itu dapat dilakukan secara satu lawan satu dengan tim penjualan ritel, serta dengan kelompok dan komunitas di area bahasa fokus kami. Kami khususnya fokus pada bahasa Rusia, Mandarin, dan Inggris, dan kami memiliki prospek untuk masing-masing. Dalam beberapa di antaranya, kami bahkan memiliki tim pemasaran atau penulisan naskah terpisah yang menangani dan menjangkau kelompok pengguna tersebut.

Kustomisasi UI spesifik dan jenis pesanan lanjutan apa yang digunakan oleh trader derivatif Anda yang paling aktif?

Jika kita berbicara secara transparan, trader paling aktif kami akan berdagang melalui API kami. Apa yang benar-benar diinginkan oleh trader API adalah kecepatan dan latensi rendah, yang kami miliki - latensi yang konsisten, keandalan, dan kemudahan awal dalam pengaturan. API BitMEX adalah salah satu API yang paling kuat di perdagangan kripto, jadi banyak dari apa yang kami miliki sangat mirip dengan tempat lain yang sudah ada. Sangat mudah bagi pengguna kami untuk terhubung ke

Beberapa bagian tidak sempurna, yang telah kami tangani sebagai prioritas. Misalnya, kami telah bekerja untuk memperbarui keterbacaan dan kegunaan dokumentasi API kami. Kami sekarang dapat menerjemahkannya – sehingga dari dokumentasi API dalam bahasa Inggris murni, kami akan segera memiliki versi dalam bahasa Cina dan Rusia, di mana kami menemukan sebagian besar trader API kami.

Set berikutnya adalah para pedagang paus, yang melakukan perdagangan dalam ukuran besar - bukan pada tingkat algoritma frekuensi tinggi, tetapi berdasarkan perdagangan klik. Mereka menghargai keamanan dan kecepatan eksekusi, jadi mereka menginginkan likuiditas, yang sedang kami tingkatkan untuk menarik lebih banyak pengguna tersebut. Mereka juga mencari keamanan - BitMEX tidak pernah kehilangan satu satoshi pun dari dana pelanggan.

Pedagang paus menginginkan pesanan pasar yang terstandarisasi dan cenderung menggunakan pesanan batas dan pasar reguler. Mereka tidak memerlukan kompleksitas itu dan sering kali melakukan banyak eksekusi mereka melalui perangkat seluler daripada duduk di depan layar.

Set ketiga adalah para trader OG yang lebih berpengalaman. Mereka telah berdagang selama lima, enam tahun atau lebih di tempat-tempat seperti BitMEX dan mencari kustomisasi. Mereka dapat menambahkan berbagai komponen ke halaman perdagangan mereka, memutuskan pemicu mana yang akan digunakan untuk mengambil keuntungan dan menghentikan kerugian, indeks, harga terakhir, atau harga mark. Mereka dapat memilih antara stop limit atau stop market. Kami memiliki semua fungsi ini di latar belakang.

Kami berusaha membuat antarmuka dasar lebih mudah bagi pengguna baru dengan menghapus elemen yang membingungkan. Dengan demikian, ketika Anda tiba di BitMEX, tidak akan membingungkan dan Anda dapat langsung mulai berdagang. Kemudian, melalui tim penjualan ritel kami, KOL, dan pemimpin komunitas, kami membuat fitur-fitur lain dapat ditemukan oleh pengguna setelah mereka bergabung, sehingga mereka dapat meningkatkan pengalaman trading mereka jika mereka mau.

Token BMEX menawarkan diskon biaya perdagangan dan keuntungan VIP. Apa peran token ini dalam keterlibatan dan loyalitas pengguna?

Kami meluncurkan token BMEX sebagai token utilitas murni sekitar tiga atau empat tahun yang lalu. Token ini sebagian besar digunakan untuk diskon biaya dan diskon penarikan. Jadi, token ini memiliki beberapa utilitas tetapi tidak mendapatkan daya tarik yang besar. Saat ini, token BMEX tidak memainkan peran yang besar dalam komunitas atau keterlibatan kami, tetapi itu adalah sesuatu yang sedang kami kerjakan.

Langkah selanjutnya adalah memperluas cakupan program VIP kami. Anda sudah dapat menggunakan BMEX untuk mengakses program VIP kami, tetapi saat ini, itu adalah pengurangan atau pengabaian biaya PTS dan penarikan. Akan ada peningkatan suite produk VIP yang sedang dalam proses, termasuk layanan eksklusif dan undangan ke acara khusus, kemungkinan akan hadir di Q3 tahun ini.

Anda mengintegrasikan bot trading secara native. Alat pengaman dan pemantauan apa yang memastikan dana pengguna tetap aman?

Hal pertama yang perlu dikatakan tentang memiliki bot trading di dalam rumah adalah bahwa itu membawa semua keamanan asli dari BitMEX. Kami tidak pernah kehilangan satu pun Satoshi. Kami memeriksa sistem kami setiap lima detik untuk memastikan tidak ada dana yang hilang. Tingkat dasar—"Apakah dana saya masih ada di BitMEX?"—ditangani sama seperti jika Anda adalah trader biasa. Bagian selanjutnya adalah transparansi. Jika saya memulai bot trading, dapatkah saya melihat perdagangan apa yang sedang berlangsung segera setelah saya menyalakannya?

Cara kerja bot perdagangan kami adalah Anda memiliki akun terpisah atau menjalankan bot di akun yang ditunjuk, dan Anda dapat melihat posisi tersebut secara real-time. Anda dapat mengambil alih kapan saja, menghentikan bot, dan menutup posisi itu sendiri jika Anda mau. Jadi, ada transparansi penuh.

Pada saat yang sama, jika kami mengalami masalah operasional, dana pelanggan kami didukung oleh dana asuransi 37,000 Bitcoin. Kami tidak mengharapkan itu, tetapi kami memantau bot trading kami untuk perilaku buruk dan mengujinya sebelum mereka digunakan.

Jika ada masalah dengan bot, BitMEX dapat menanggung kerugian yang mungkin terjadi. Kami selalu memantau rangkaian produk, dan kami memiliki tim yang memeriksa semua bot perdagangan sebelum mereka diluncurkan, jadi kami tahu apa yang seharusnya mereka lakukan.

Untuk pengguna derivatif Anda yang paling sering, keunggulan kompetitif apa yang Anda tawarkan dibandingkan platform lain?

Keamanan dan keselamatan adalah yang terpenting bagi BitMEX. Kami belum pernah kehilangan dana pelanggan. Ini terkadang memperlambat kami, tetapi ini adalah hal yang tidak dapat dinegosiasikan bagi kami, tidak hanya dalam hal penyimpanan, tetapi juga memastikan bahwa sistem itu sendiri tidak kehilangan dana di satu sisi perdagangan. Leverage telah menjadi bagian kunci dari pertumbuhan BitMEX. Kami menawarkan leverage hingga 250x. Platform lain menawarkan leverage serupa, tetapi tidak dalam lingkungan yang seaman ini, di mana kami dapat menjamin keuntungan bagi pengguna di sisi lainnya.

Kami memiliki dukungan dari dana asuransi besar yang telah dibangun dan dikelola seiring waktu. Kami menetapkan leverage pada kontrak tertentu (tidak semuanya pada 250x atau 100x), sehingga kami bisa merasa nyaman keluar dari posisi tersebut jika likuidasi terjadi. Ketika Anda menggunakan leverage tinggi, likuidasi pasti terjadi; itu adalah bagian dari proses. Kami mendorong pengguna untuk menggunakan leverage yang mereka rasa nyaman. Beberapa trader akan memperdagangkan jumlah besar dengan leverage tinggi dan puas dengan keuntungan dan kerugian, sementara trader yang lebih baru, kami sarankan, sebaiknya mengatur leverage mereka.

Transparansi juga penting. Anda dapat melihat semuanya yang terjadi di BitMEX. Kami memiliki bukti cadangan dan kewajiban untuk menunjukkan dana asuransi kami dan bagaimana kami mengamankan semua setoran pelanggan kami. Yang terpenting, kami tidak berdagang melawan pelanggan kami. Bursa lain menjalankan pembuat pasar internal atau memfasilitasi perdagangan pembuat pasar yang melawan pelanggan. Kami tidak melakukan itu. Kami benar-benar merupakan bursa peer-to-peer. Itu sangat penting untuk transparansi dan pengalaman perdagangan kami. Kami telah beroperasi selama 10 tahun, jadi kami telah teruji dalam pertempuran.

Kami telah mengalami beberapa kendala di sepanjang jalan, tetapi itu hanya berarti kami tahu bagaimana mengatasi rintangan ketika kami dihadapkan dengan mereka. Teknologi kami kokoh dan tangguh, menjadikan kami salah satu tempat yang paling dapat diandalkan di jalan.

Selain Rusia dan Cina, wilayah atau pasar baru mana yang Anda targetkan untuk ekspansi, mengingat permintaan global untuk derivatif?

Kami sudah berdagang hampir secara global dan melayani pasar global, kecuali AS dan beberapa negara lainnya. Kami ingin meningkatkan daya tarik di area fokus tertentu, dan kami memikirkan area fokus lebih pada bahasa daripada geografi tertentu. Ketika kami memikirkan tentang lisensi, geografi juga berperan. Kami sedang bekerja pada sikap lisensi kami, dan kami memiliki beberapa yurisdiksi di mana mungkin ada peluang menarik bagi kami untuk diatur secara efektif.

Kami sudah lebih aktif di wilayah Asia dibandingkan dengan wilayah Barat. Seiring dengan kemajuan lisensi, kami melihat jumlah pelanggan kami meningkat, mungkin di seluruh Timur Tengah dan Barat menuju Eropa dalam 6 hingga 12 bulan ke depan. Kami juga telah mengembangkan tim CIS kami secara substansial dalam 3 bulan terakhir, jadi kami mengharapkan lebih banyak daya tarik di sana juga. Kami terbuka untuk bisnis dari penutur CIS dan Rusia.

Seiring dengan perluasan tokenisasi ke aset dunia nyata, bagaimana BitMEX bersiap untuk mendukung atau memperdagangkan kelas aset baru ini?

Bagi kami, RWA mungkin dimulai dengan stablecoin. Saat ini, kami menawarkan pilihan kecil stablecoin sebagai mata uang margin dan terus mencari untuk memperluasnya. Kami baru saja menambahkan Ripple USD sebagai mata uang margin dan sedang melihat stablecoin lainnya - kemungkinan stablecoin yang menghasilkan dan dana berbasis pasar uang sebagai jaminan di masa depan. Kami bukan bursa spot; kami adalah bursa derivatif, jadi fokus kami pada RWA sebagian besar berkaitan dengan penggunaannya sebagai jaminan.

Kami memiliki kelompok klien yang menghasilkan lebih dari 50% per tahun dari trading yang tidak terlalu khawatir tentang hasil dari jaminan mereka karena mereka efisien dalam jaminan dan sering melakukan trading dengan ukuran kecil. Bagi mereka, ini tidak masalah. Ada sekelompok pelanggan yang ingin kami bawa yang memegang posisi lebih lama dan dengan ukuran yang lebih besar – bagi mereka, efisiensi margin itu penting. Jadi, kami akan mencari jaminan yang paling terpercaya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi mata uang kami.

Jika tidak, seseorang di bursa yang menanggung slippage. Jika kita ingin mendapatkan Bitcoin atau Tether kembali dari token dana pasar uang, kita perlu tahu bahwa kita dapat melakukannya dengan andal, dalam ukuran yang tepat, dan tanpa terlalu banyak slippage. Itulah jalur yang sedang kita eksplorasi pada RWA. Di luar tokenisasi, kita juga menjajaki penggunaan sekuritas melalui mitra, terutama T-bills, untuk digunakan sebagai jaminan, dan kemudian mitra akan menyediakan dana perdagangan Tether atau stablecoin lainnya di BitMEX.

Kami akan tetap berhubungan dengan inisiatif RWA lainnya dan mempertimbangkan untuk mencantumkan itu baik sebagai spot atau sebagai perps, di mana mereka cukup besar dan terbuka untuk para trader BitMEX. Kami mungkin tidak akan melihat token dengan persyaratan yang sangat spesifik, tetapi kami akan melihat token yang tersedia secara global.

Kekuatan makroekonomi atau geopolitik apa yang Anda percaya akan paling signifikan membentuk pasar derivatif kripto dalam tiga hingga lima tahun ke depan?

Ini menarik. Saat pasar bergerak sekarang, kami memiliki posisi dominan, terutama di ruang pertukaran terpusat. BitMEX terdaftar di Seychelles, tetapi sebagian besar staf kami berbasis di Asia, dan banyak perdagangan berasal dari wilayah ini. Penemuan harga, pedagang ritel, pedagang institusi, dan bahkan pusat data perdagangan sebagian besar berbasis di Asia, terutama Tokyo. Begitu banyak sehingga kami akan memindahkan pusat data kami ke Tokyo dari Dublin dalam beberapa bulan ke depan.

Dalam enam bulan terakhir, AS telah keluar dari cangkangnya dan akan memicu pertumbuhan. AS memiliki sisa waktu tiga setengah tahun dari kepresidenan Trump untuk benar-benar meninggalkan jejaknya di pasar kripto domestik dan global. Ada banyak ketegangan di tengah dunia, tetapi ini benar-benar merupakan keseimbangan antara Asia dan AS.

Untuk bursa yang tidak berfokus pada AS maupun Asia, ada peluang untuk mengintermediasi aliran tersebut. Saya pikir kita akan melihat konsolidasi di AS menjadi dua atau tiga tempat, konsolidasi di Asia menjadi tiga atau empat tempat besar, dan kemudian bursa onshore terlokalisasi, seperti yang kita lihat di tempat-tempat seperti Korea dengan bursa dominan seperti Upbit. Kemudian sekelompok pemain, dan saya melihat BitMEX di ruang ini, akan mengintermediasi aliran tersebut.

Akan sangat sulit bagi seorang trader onshore di AS untuk berdagang melawan trader ritel di China, misalnya, kecuali itu berada di ruang terpusat. Aliran tersebut kemungkinan akan dimediasi oleh tempat-tempat berlisensi di luar AS dan Asia. Kekuatan geopolitik yang mendorong hal itu mungkin adalah AS saat ini.

Pada tahun 2030, apa yang Anda percayai akan menjadi fitur utama dari platform perdagangan crypto yang sukses, dan bagaimana BitMEX menyesuaikan diri dengan visi itu?

Saya pikir ada beberapa versi sukses dari platform perdagangan kripto. Kami bergerak lebih ke sisi ritel, adopsi massal, dan perdagangan di perangkat pribadi – perdagangan di seluler daripada di desktop. Itu sebagian adalah masalah generasi. Banyak trader kami yang berusia di bawah 30 tahun jauh lebih fokus pada seluler, sementara mereka yang berusia 35 tahun ke atas adalah trader desktop, mungkin mantan profesional keuangan. Kami melihat bahwa ini banyak berubah.

Pertama, mudah diakses dan sederhana, dan dengan itu mungkin datang perdagangan pasif. Kami telah membahas tentang bot perdagangan sebelumnya, dan perdagangan salin pasti datang sebagai kelanjutan dari itu. Mungkin bahkan akses ke manajemen aset dan produk sendiri akan menjadi norma.

Para trader kripto bersejarah sebenarnya tidak terlalu tertarik karena mereka telah melihat hasil tahunan sebesar 20%, 30%, 50% daripada lima, enam, atau tujuh. Namun, dengan itu datanglah selera risiko yang besar, yang tidak akan dimiliki oleh pengadopsi kripto rata-rata dalam waktu tiga atau empat tahun. Mereka akan memiliki selera risiko yang lebih rendah dan senang dengan hasil yang lebih rendah. Jadi, untuk memulai, memiliki dukungan seluler yang kuat akan menjadi fitur penentu utama.

Di ruang institusional, kita mungkin akan mulai terlihat sedikit seperti TradFi, setidaknya dari sudut pandang teknologi – co-location, regulasi, stabilitas, dan kemungkinan kolam gelap untuk orang-orang berdagang. Ada sedikit kesulitan dengan cara pasar derivatif crypto saat ini untuk membuat itu berfungsi. Pada saat ini, setiap kontrak di bursa yang berbeda, bahkan jika dasarnya sangat mirip, sebenarnya adalah instrumen terpisah. Tidak ada fungibilitas langsung di antara instrumen-instrumen tersebut.

Peserta, termasuk kami dan para trader, menyukai cara seperti itu karena mereka memahami perbedaannya, dan itu menciptakan peluang perdagangan. Standarisasi dan penyelesaian pusat, yang mungkin menjadi ide yang muncul, harus sedikit berubah. Kita mungkin akan melihat lebih banyak kontrak yang distandarisasi, setidaknya pada Bitcoin dan ETH, sehingga orang-orang benar-benar dapat dipertukarkan.

Akan ada perlawanan dari sejumlah pemain karena itu pada dasarnya memakan margin mereka. Ada kemungkinan bahwa lembaga kliring akan ada. Itu pernah dicoba tujuh atau delapan tahun yang lalu dan tidak berhasil, tetapi mungkin pasar akan memutuskan dalam tiga tahun ke depan apakah itu diperlukan. Itu pasti akan lebih mudah dipahami dari sudut pandang regulasi.