Gelombang Stablecoin: ETH sebagai dasar ekonomi dolar digital

Permintaan global untuk dolar AS sedang mengalami pertumbuhan yang eksplosif. Meskipun "de-dollarization" menjadi topik hangat, ada tren yang lebih penting yang sedang muncul: lebih dari 4 miliar orang dan jutaan perusahaan sedang aktif mencari cara untuk mendapatkan dolar melalui stablecoin, yang mewakili ekspansi jaringan efek dolar terbesar dalam beberapa dekade.

Ini menciptakan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk ETH. Sejak 2020, stablecoin telah meningkatkan saluran bagi individu di seluruh dunia untuk mengakses dolar sebesar 60 kali lipat, melebihi 200 miliar dolar. Para pemegang dolar baru ini tidak hanya membutuhkan uang digital, tetapi juga membutuhkan pendapatan, peluang investasi, dan layanan keuangan. Karena keterbatasan regulasi dan infrastruktur, keuangan tradisional kesulitan untuk melayani pasar baru yang besar ini.

Ethereum memiliki keunggulan unik dalam menyediakan infrastruktur keuangan global untuk ekonomi dolar digital yang sedang berkembang ini, dan ETH akan langsung mendapatkan manfaat dari pertumbuhan ini.

stablecoin: Katalis Permintaan Dolar Global

Permintaan potensial untuk dolar AS sangat besar di seluruh dunia, baik dari individu maupun perusahaan.

Di wilayah yang mengalami ketidakstabilan politik, kebijakan moneter yang buruk, dan inflasi struktural, lebih dari 4 miliar orang menghadapi risiko mata uang yang serius. Diperkirakan, 21% populasi global tinggal di negara-negara dengan tingkat inflasi tahunan di atas 6%, yang dengan cepat menggerogoti tabungan dan daya beli. Bagi orang-orang ini, memiliki dolar berarti keamanan finansial, merupakan sarana penyimpanan nilai, alat untuk transaksi lintas batas, serta cara untuk melindungi dari fluktuasi mata uang lokal.

Perusahaan juga memerlukan dolar untuk melakukan transaksi. Dolar tetap menjadi mata uang dominan dalam perdagangan global, dengan 88% perdagangan valuta asing di seluruh dunia melibatkan dolar setidaknya dari satu pihak. Perusahaan di pasar berkembang bergantung pada likuiditas dolar untuk pembayaran internasional, impor, dan manajemen rantai pasokan, sementara bank lokal dan pasar valuta asing di pasar ini sering kali terbatas atau tidak stabil. Usaha kecil dan menengah serta pekerja lepas semakin membutuhkan dolar digital untuk menerima pembayaran dan menghindari risiko ketidaksesuaian mata uang.

Untuk pertama kalinya dalam sejarah, siapa pun di dunia dapat memiliki dolar AS melalui stablecoin. Selama terhubung ke internet, seseorang dapat memiliki dan memperdagangkan dolar tanpa perlu rekening bank atau izin pemerintah, tersedia secara global 24/7. Oleh karena itu, sejak tahun 2020, kapitalisasi pasar stablecoin telah meningkat 60 kali lipat. Adopsi puncak terutama terkonsentrasi di pasar negara berkembang yang sebelumnya terpinggirkan dari keuangan berbasis dolar.

Stablecoin sedang menciptakan kelompok pemegang dolar baru di antara populasi terbesar di dunia. Perusahaan mulai menetapkan harga dengan stablecoin, dan keluarga menabung dengan stablecoin. Ini mendorong ekspansi fundamental pasar layanan keuangan dolar.

Permintaan dan Peluang bagi Pemegang Dolar Baru

Saat ini, jutaan orang dapat memiliki dolar melalui stablecoin. Namun, keinginan mereka jauh dari itu. Individu dan perusahaan secara alami ingin menggunakan dana untuk menghasilkan keuntungan, berinvestasi, dan pertumbuhan kekayaan.

Namun, keuangan tradisional sulit untuk melayani pasar yang baru muncul ini:

• Sistem perbankan Amerika Serikat mengharuskan kepatuhan terhadap regulasi yang ketat, mengecualikan sebagian besar peserta global.
• Layanan keuangan lintas batas masih mahal, lambat, dan terbatas oleh wilayah.
• Keuangan tradisional terutama melayani institusi dan individu berkekayaan tinggi, bukan untuk pelanggan ritel global.
• Hambatan geografis dan regulasi menghalangi partisipasi miliaran dolar dalam pembiayaan yang dihargai dalam dolar.

Ini menciptakan permintaan untuk infrastruktur keuangan baru untuk melayani miliaran pemegang stablecoin di seluruh dunia, memungkinkan mereka untuk memanfaatkan dolar yang baru diperoleh.

ETH: Infrastruktur Ideal untuk Ekonomi Stablecoin Global

Infrastruktur keuangan baru yang menyediakan layanan bagi pemegang stablecoin harus memenuhi tiga persyaratan kunci secara bersamaan:

1. Tersedia secara global - Harus dapat digunakan di mana saja yang memiliki akses internet.
2. Keamanan bagi institusi - Harus menyediakan keamanan, keandalan, kejelasan regulasi, dan kustomisasi yang diperlukan untuk membangun produk keuangan skala besar.
3. Menolak intervensi pemerintah - Harus tidak berada di bawah kontrol pemerintah mana pun.

Ethereum memenuhi semua persyaratan ini:

• Dapat diakses secara global: Siapa saja di seluruh dunia yang memiliki koneksi internet dapat menggunakan Ethereum 24/7.
• Keamanan untuk institusi:
  • Memiliki keamanan ekonomi dan tingkat desentralisasi tertinggi di antara semua blockchain yang dapat diprogram.
  • Memiliki infrastruktur keamanan yang paling matang, termasuk banyak pengembang sumber terbuka, kontrak yang telah diverifikasi, auditor keamanan, dan alat.
  • 10 tahun menjaga waktu operasi 100% normal, terlepas dari keruntuhan pasar atau peristiwa geopolitik.
  • Regulator AS mengklasifikasikan ETH sebagai komoditas, menyediakan kerangka sistem yang jelas.
  • Kerangka L1+L2 telah mengimplementasikan kustomisasi, memungkinkan lembaga untuk mengoptimalkan berdasarkan kasus penggunaan tertentu dan memenuhi persyaratan regulasi.
  • Memiliki ekonomi keuangan digital terbesar di dunia, termasuk stablecoin dengan nilai pasar lebih dari 14 miliar USD, investasi protokol DeFi lebih dari 60 miliar USD, serta tokenisasi aset dunia nyata senilai lebih dari 7 miliar USD.
• Melawan intervensi pemerintah: Pemerintah tidak dapat menguasai satu titik kontrol untuk mengontrol atau membatasi jaringan.

Karakteristik desentralisasi yang kuat dari Ethereum membuatnya secara unik memenuhi kebutuhan ini. Tingkat desentralisasi ini berasal dari asal-usul dan budaya, termasuk:

• Lebih dari 1 juta validator tersebar di lebih dari 100 negara
• Beberapa tim pengembang independen memastikan fleksibilitas dan ekosistem pengembang sumber terbuka terbesar.
• Karena peluncuran yang didanai oleh komunitas dan asal mula Proof of Work, kepemilikan aset menjadi luas

Tidak ada alternatif lain yang dapat memenuhi semua persyaratan ini secara bersamaan.

ETH: Aset cadangan untuk ekonomi dolar digital yang baru

Seiring dengan aliran dana miliaran dolar melalui stablecoin di Ethereum, para peserta membutuhkan aset yang aman, tanpa izin, dan efisien untuk mendukung peminjaman, staking, dan penghasilan. ETH memiliki keunggulan unik dalam hal ini:

• Langka dan dapat dipercaya: Pasokan ETH dapat diprediksi, tingkat inflasinya rendah dan tidak terkontrol oleh pusat.
• Produktif: ETH menghasilkan pendapatan melalui staking, mirip dengan pendapatan yang dihasilkan dari memiliki properti atau obligasi pemerintah.
• Utilitas Jaminan: ETH telah menjadi aset jaminan on-chain terbesar dalam ekosistem Ethereum, mendukung protokol pinjaman senilai 19 miliar dolar.
• Anti-sita dan anti-pemeriksaan: ETH tidak akan dibekukan atau disita oleh pemerintah, yang membuatnya lebih fleksibel dibandingkan dengan aset yang diterbitkan secara terpusat.
• Dapat diprogram dan memiliki likuiditas tinggi: ETH terintegrasi dengan mendalam ke dalam seluruh sistem keuangan di blockchain, memberikan likuiditas yang tiada tanding untuk transaksi besar.

Seiring semakin banyak pengguna yang memegang stablecoin dan membutuhkan layanan keuangan, mereka memerlukan aset cadangan untuk mendukung aktivitas tersebut. ETH dapat menghasilkan imbal hasil, menjaga keamanan jaringan, dan mendukung pinjaman DeFi. Oleh karena itu, seiring perkembangan sistem, permintaan terhadap ETH secara alami akan meningkat.

Singkatnya: lebih banyak adopsi stablecoin → lebih banyak aktivitas on-chain → lebih banyak permintaan terhadap ETH sebagai jaminan → lembaga dan pengguna memegang lebih banyak ETH.

Pertumbuhan Layer-2 Ethereum semakin mendorong permintaan akan ETH. Dengan menurunkan biaya transaksi, mempercepat kecepatan transaksi, dan memberdayakan kasus penggunaan baru, Layer-2 membuka lebih banyak area di mana ETH dapat digunakan sebagai jaminan. Ini memperluas cakupan ETH dan memperkuat posisinya sebagai aset cadangan ekonomi digital dolar.

ETH sebagai alat penyimpanan nilai global

Permintaan yang terus meningkat untuk ETH juga membuatnya menguasai sebagian besar pasar penyimpanan nilai tradisional.

• ETH memiliki karakteristik penyimpanan nilai yang lebih unggul dibandingkan dengan aset tradisional seperti emas.
• ETH dan BTC mungkin akan mendapatkan bagian dari aset SoV tradisional senilai 500 triliun dolar AS (emas, obligasi pemerintah, saham, real estat) dalam beberapa tahun ke depan.
• ETH tidak hanya memiliki atribut SoV seperti Bitcoin, tetapi juga memberikan keuntungan bagi pemegangnya.
• Penciptaan pendapatan adalah berita baik yang besar, karena investor umumnya lebih memilih aset yang menghasilkan pendapatan.

Kesimpulan: ETH adalah cara terbaik untuk berpartisipasi dalam ekonomi stablecoin

Pertumbuhan ekonomi stablecoin telah membangun efek roda terbang yang kuat untuk Ethereum dan ETH. Seiring dengan semakin banyaknya stablecoin yang digunakan di Ethereum, permintaan terhadap ETH juga meningkat. Nilai ETH yang lebih tinggi dan jaringan yang lebih aman menarik lebih banyak institusi dan layanan, sehingga semakin mendorong popularitas stablecoin.

Alternatif menghadapi tantangan besar dalam menyalin roda terbang ini:

• Keuangan tradisional tidak dapat melayani miliaran orang yang terpinggirkan akibat hambatan geografis dan regulasi.
• Sistem yang dikendalikan pemerintah masih terpengaruh oleh politik dan batasan yurisdiksi.
• Bitcoin kurang memiliki kemampuan pemrograman untuk layanan keuangan yang kompleks.
• Blockchain lain kurang memiliki keamanan, keandalan, dan kustomisasi yang dibutuhkan oleh institusi, serta kurang memiliki desentralisasi yang dapat menahan intervensi pemerintah.

Oleh karena itu, memegang ETH mungkin merupakan cara yang paling sederhana dan efektif untuk mengakses ekonomi stablecoin yang terus berkembang. Bagi sebagian besar peserta ritel dan institusi, ETH menawarkan kesempatan akses yang paling mudah ke seluruh ekosistem dolar digital.