Analisis Pullback Pasar Aset Kripto Baru-baru Ini

Dalam beberapa waktu terakhir, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian yang cukup signifikan. Artikel ini akan menganalisis faktor-faktor utama yang mempengaruhi tren pasar saat ini dari sudut pandang mikro dan makro.

Tingkat Mikro: Peristiwa Kerugian Dana Besar yang Terus Menerus Terjadi

Baru-baru ini, kejadian pencurian di platform perdagangan tertentu dan proyek DeFi tertentu memicu kekhawatiran di pasar. Dua kerugian dana besar ini memberikan tekanan yang signifikan terhadap operasi dan ekspansi perusahaan terkait. Meskipun investor di dunia kripto telah terbiasa dengan risiko tinggi, kejadian ini jelas telah menggoyahkan kepercayaan dana tradisional. Dari aliran dana BTC ETF, terlihat bahwa setelah kejadian serangan, terjadi penarikan dana yang besar, mencerminkan sentimen negatif para investor tradisional. Kejadian-kejadian keamanan ini pada tingkat mikro telah menjadi pemicu untuk pullback kali ini.

Makro: Pertarungan Kekuatan Besar dan Perpindahan Likuiditas

Dari perspektif makro, pasar saat ini dipengaruhi oleh beberapa aspek berikut:

1. Masalah defisit anggaran AS
2. Risiko Stagnasi di Amerika Serikat
3. Pergerakan Dolar

masalah defisit anggaran

Pemerintah Amerika Serikat sedang berupaya memperbaiki kondisi keuangan melalui pengurangan pengeluaran, pemutusan hubungan kerja, dan langkah-langkah lainnya. Namun, kebijakan yang terlalu agresif dapat menimbulkan kekhawatiran tentang resesi ekonomi, sehingga perlu memperhatikan dengan cermat laju pelaksanaan kebijakan terkait dan dampaknya terhadap indikator seperti pekerjaan dan PDB.

risiko stagnasi

Hasil dari minggu open source DeepSeek baru-baru ini telah memberikan dampak tertentu pada industri AI di Amerika Serikat, yang mungkin mempengaruhi valuasi perusahaan terkait. Sementara itu, valuasi saham teknologi di China menunjukkan adanya regresi, dan aliran dana mengalami perubahan. Selain itu, perlu diperhatikan kemajuan pendirian dana sovereign Amerika Serikat dan dampak potensialnya terhadap pasar.

pergerakan dolar

Pergerakan dolar AS memiliki ketidakpastian. Dolar yang kuat menguntungkan obligasi AS dan perusahaan global, tetapi merugikan industrialisasi domestik. Sebaliknya, dolar yang lemah memberikan dampak yang berbeda. Mengingat tujuan kebijakan, dolar mungkin menunjukkan pergerakan kuat terlebih dahulu kemudian lemah.

Kesimpulan

Saat ini, ada banyak ketidakpastian di pasar, investor dapat mempertimbangkan untuk menerapkan strategi dumbbell, di satu sisi mengalokasikan Aset Kripto blue chip atau berpartisipasi dalam proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain melakukan penempatan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi. Meskipun dalam jangka pendek ada tekanan harga tertentu, belum ada risiko struktural yang jelas, jika terjadi penarikan berlebihan, dapat dilakukan pembelian yang tepat.