Prospek pasar kripto: dari fluktuasi jangka pendek ke tren jangka panjang

Akhir pekan ini saya memiliki lebih banyak waktu untuk berpikir, mari kita bahas tentang kondisi pasar kripto saat ini.

Arah pasar yang sebenarnya mungkin baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat tekanan ekonomi makro, kurangnya likuiditas di musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta kembali. Kenaikan sebagian besar altcoin baru-baru ini terutama disebabkan oleh penutupan posisi short. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya dan mengikuti tren, tetapi kurangnya dukungan dari pemegang jangka panjang. Banyak koin mengalami lonjakan tajam diikuti oleh penurunan yang signifikan.

Ethereum mengalami rebound yang tak terduga, sementara sektor-sektor seperti token terkait kecerdasan buatan yang sebelumnya mengalami penurunan yang besar memimpin rebound tersebut. Sebagai perbandingan, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat, tidak hanya lebih stabil saat penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki melalui berbagai saluran yang diatur. Saat ini, sifat modal yang mendukung Bitcoin sangat berbeda dari sebelumnya. Hal ini membuat likuidasi besar-besaran tidak mungkin terjadi, kecuali dipengaruhi oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Pemisahan alternatif semakin meningkat

Masa depan dana mungkin akan kembali mengalir ke pasar kripto alternatif, tetapi tidak akan mengalami kenaikan secara keseluruhan. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana. Inilah sebabnya mengapa Ethereum diharapkan dapat mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, pertumbuhan aplikasi keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk dorongan yang kuat.

3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural

Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan. Oleh karena itu, prospek token dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat tidak baik. Token dari ekosistem tertentu secara khusus menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, yang berasal dari struktur penghargaan validator mereka.

4. Keunggulan struktural dari koin meme

Meme coin memiliki keunggulan struktural, tidak ada tekanan penguncian investasi, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan tingkat perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni yang berfungsi di fase awal.

Namun, tahap ini tampaknya sudah mendekati akhir. Beberapa acara pembuatan token dan peluncuran token populer baru-baru ini menandakan puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat mulai memudar. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik Ethereum.

Beberapa koin meme masih bisa menunjukkan performa yang baik, terutama koin yang viral di platform sosial di luar dunia kripto berkat dorongan dari tokoh berpengaruh. Ini masih bisa menghasilkan keuntungan yang tidak simetris. Namun, era koin meme biasa sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengakuan pasar yang luas yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Tren pasar di masa depan

Jika koin meme bukan lagi peluang utama, apa tren berikutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi kecerdasan buatan dan enkripsi.

Seperti musim panas keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang dibangun dengan tenang di pasar bearish. Kami telah melihat beberapa proyek muncul di blockchain.

Seiring dengan penurunan popularitas koin meme, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek AI x enkripsi yang mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan narasi beberapa proyek sukses baru-baru ini.

Inilah mengapa saya baru-baru ini menghabiskan waktu untuk meneliti dan mempersiapkan diri di bidang ini. Meskipun sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi, saya percaya jika pasar kembali menguat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.