Analisis Lima Tren di Industri DEX

Analisis menyeluruh terhadap 60 DEX terkemuka baru-baru ini dilakukan, dan ditemukan lima tren perkembangan utama di industri DEX:

1. Tingkat konsentrasi pasar tinggi

Sejumlah kecil DEX teratas menguasai sebagian besar pangsa pasar. Dari segi jumlah yang terkunci, hanya 5 DEX yang jumlah yang terkuncinya melebihi 1 miliar USD, mendominasi pasar. Di antaranya, jumlah yang terkunci Curve dan Uniswap masing-masing melebihi 5 miliar USD, keduanya secara total menyumbang 63,5% dari jumlah terkunci semua DEX. Dari segi volume perdagangan, hanya 5 DEX yang volume perdagangan 24 jamnya melebihi 100 juta USD, di mana dYdX dan Uniswap v3 masing-masing mencapai 1,4 miliar dan 1,25 miliar USD, jauh melampaui DEX lainnya.

2. Munculnya Transaksi Lintas Rantai dan Lintas Lapisan

Di antara 60 DEX teratas, jumlah protokol perdagangan lintas rantai dan lintas lapisan mencapai 16, sekitar 1/4. DEX semacam ini dapat melakukan pertukaran aset lintas rantai dan juga memungkinkan perdagangan dan pemindahan aset antara L1 dan L2, seperti Hop Protocol, Multichain, dan lain-lain. Selain itu, DEX yang tidak memiliki fungsi lintas rantai juga mulai menerapkan multi-rantai untuk mengurangi biaya gas dan meningkatkan pengalaman pengguna.

3. AMM+NFT menjadi tren baru

AMM dan NFT telah menggabungkan untuk muncul dua model baru: yang pertama adalah platform perdagangan NFT berbasis mekanisme AMM, seperti sudoswap; yang kedua adalah menambahkan fungsi perdagangan NFT dalam AMM, seperti Uniswap. Inovasi ini membantu meningkatkan likuiditas NFT, dan diperkirakan akan ada lebih banyak AMM yang meluncurkan produk perdagangan NFT.

4. Perkembangan DEX di Public Chain Baru Sangat Pesat

Setiap blockchain utama memiliki DEX yang masuk ke jajaran teratas. Meskipun DEX di blockchain Ethereum masih mendominasi, DEX dari blockchain baru menunjukkan kinerja yang mengesankan. Di antara 30 DEX dengan total nilai terkunci tertinggi, DEX asli dari 6 blockchain baru seperti Cronos, Arbitrum, dan DefiChain semuanya masuk daftar. Selain itu, blockchain DeFi dalam ekosistem Cosmos juga patut dicermati.

5. Potensi Besar Platform Perdagangan Stablecoin dan Derivatif

Dalam lingkungan pasar saat ini, permintaan pengguna untuk perdagangan stablecoin dan derivatif meningkat. Platform perdagangan stablecoin seperti Curve dan Wombat Exchange menawarkan hasil yang lebih tinggi, menarik partisipasi pengguna. Platform perdagangan derivatif seperti dYdX, GMX, dan lainnya menggunakan solusi L2 untuk meningkatkan pengalaman pengguna, menjadi fokus perhatian baru-baru ini.

Arah Pengembangan Masa Depan

Berdasarkan tren saat ini, industri DEX di masa depan dapat fokus pada arah berikut:

1. DEX Ethereum klasik ( seperti Uniswap, SushiSwap )
2. DEX lintas rantai ( seperti Hop, Hashflow )
3. Protokol perdagangan stablecoin ( seperti Curve )
4. DEX ekosistem Cosmos( seperti Osmosis)
5. DEX blockchain baru ( seperti Canto DEX )

Secara keseluruhan, DEX masih merupakan pilar dan pintu masuk penting untuk DeFi. Di masa depan, DEX di jaringan Ethereum akan secara bertahap berpindah ke L2, dan DEX yang berbasis L2 juga akan memperluas pangsa pasarnya. Pola DEX di berbagai blockchain publik menunjukkan satu yang dominan dan banyak yang kuat, yang patut untuk terus diperhatikan.