Tinjauan Ekonomi Desember 2024 dan Prospek Aset Kripto 2025

Data ekonomi AS untuk bulan Desember menunjukkan tren yang stabil, dengan indikator inti yang sebagian besar sesuai dengan ekspektasi. Namun, pernyataan hawkish dari Federal Reserve memicu volatilitas pasar jangka pendek. Meskipun demikian, di tengah lingkungan ekonomi makro yang baik, pasar saham AS dan Bitcoin keduanya mencapai rekor tertinggi, memberikan imbal hasil yang melimpah bagi para investor. Melihat ke depan ke tahun 2025, sebagian besar lembaga memiliki pandangan optimis, memperkirakan bahwa Bitcoin mungkin akan melampaui batas 200.000 dolar.

Data pekerjaan non-pertanian AS pada bulan November sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, dengan penambahan 227.000 lapangan pekerjaan. Pada saat yang sama, CPI meningkat 2,7% YoY dan 0,3% MoM, keduanya sesuai dengan ekspektasi. The Fed kemudian mengumumkan penurunan target suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin menjadi antara 4,25%-4,50%. Namun, The Fed juga menyatakan bahwa penurunan suku bunga pada tahun 2025 kemungkinan akan menyusut menjadi 50 basis poin, yang berarti jumlah pemotongan suku bunga tahun depan mungkin berkurang dari yang diperkirakan 4 kali menjadi 2 kali, memicu kekhawatiran pasar bahwa mungkin tidak akan ada pemotongan suku bunga di bulan Januari. Pernyataan hawkish ini menyebabkan pasar saham dan pasar Aset Kripto mengalami penurunan yang signifikan.

Perkiraan ekonomi terbaru Federal Reserve menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat diperkirakan masing-masing sebesar 2,5% dan 2,1% untuk tahun ini dan tahun depan, lebih tinggi dari perkiraan September. Tingkat pengangguran diperkirakan masing-masing sebesar 4,2% dan 4,3%, lebih rendah dari perkiraan sebelumnya. Tingkat inflasi diperkirakan masing-masing sebesar 2,4% dan 2,5%, sementara tingkat inflasi inti diperkirakan sebesar 2,8% dan 2,5%, semuanya lebih tinggi dari target jangka panjang sebesar 2%. Ini menunjukkan bahwa ekonomi Amerika Serikat berjalan dengan baik, tetapi inflasi masih perlu dikendalikan lebih lanjut.

Data PMI bulan Desember menunjukkan hasil yang beragam. Indeks PMI sektor jasa awal mencapai 58,5, jauh di atas ekspektasi 55,8 dan nilai sebelumnya 56,1. Namun, indeks PMI sektor manufaktur awal adalah 48,3, di bawah ekspektasi 49,5 dan nilai sebelumnya 49,7. Indeks PMI komposit awal adalah 56,6, lebih tinggi dari ekspektasi 55,1 dan nilai sebelumnya 54,9. Sektor jasa sedang mengalami periode pertumbuhan tercepat sejak pembukaan kembali pasca pandemi pada tahun 2021, sementara sektor manufaktur menunjukkan kinerja yang kurang baik akibat permintaan ekspor yang tidak mencukupi.

Di bawah dukungan lingkungan ekonomi makro, pasar saham AS terus naik, dengan indeks Nasdaq melampaui batas 20000 poin. Perusahaan-perusahaan raksasa teknologi seperti Apple, Amazon, Google, Tesla, dan Meta mencatatkan harga saham baru yang tertinggi dalam sejarah. Perkembangan berkelanjutan di bidang kecerdasan buatan juga mendorong semangat pasar.

Sentimen investor berada dalam keadaan "sangat optimis". Survei menunjukkan bahwa alokasi kas investor berada pada level terendah dalam sejarah, sementara alokasi terhadap saham AS mencapai level tertinggi dalam sejarah. Harapan pertumbuhan ekonomi dan potensi perubahan kebijakan mendorong preferensi risiko global naik ke titik tertinggi dalam tiga tahun. Namun, sentimen pasar yang terlalu optimis juga meningkatkan risiko potensial.

Perlu dicatat bahwa Indeks Dow Jones mengalami "sepuluh kali berturut-turut" yang jarang terjadi bulan ini, mencatat rekor penurunan terburuk sejak 1974. Hal ini terutama disebabkan oleh perbedaan struktur saham komponen, terutama kegaduhan politik raksasa sektor kesehatan UnitedHealth dan kinerja lemah dari saham komponen baru NVIDIA.

Dalam hal pasar Aset Kripto, Bitcoin menembus batas 100.000 dolar pada 5 Desember, menciptakan momen bersejarah. Ethereum juga menembus 4.000 dolar. Kenaikan ini terutama dipicu oleh faktor politik, dengan suasana pasar yang umum dipenuhi dengan semangat untuk mengejar keuntungan.

Melihat ke depan ke tahun 2025, fokus kunci di bidang enkripsi termasuk perubahan posisi Bitcoin dalam alokasi aset global, munculnya pasar baru, terobosan batas harga, dan perkembangan lingkungan regulasi. Beberapa lembaga memprediksi bahwa Bitcoin mungkin mencapai sekitar 200.000 dolar AS pada tahun 2025, mencerminkan optimisme jangka panjang pasar terhadap Aset Kripto.

Lingkungan regulasi akan menjadi tema utama pada tahun 2025. Amerika Serikat mungkin akan memasuki momen penting untuk menetapkan regulasi yang jelas bagi industri aset kripto. Kerangka regulasi pasar aset kripto Uni Eropa akan sepenuhnya berlaku, diharapkan dapat menyatukan regulasi Aset Kripto di negara-negara anggotanya. Negara-negara Asia seperti Jepang dan Korea Selatan juga terus mendorong inovasi, sambil memperkuat regulasi terhadap bursa dan penyedia layanan dompet.

Selain Bitcoin, kecerdasan buatan dan stablecoin mungkin menjadi sorotan baru di tahun 2025. Beberapa lembaga keuangan tradisional mulai memasuki pasar stablecoin, menandakan tren integrasi lebih lanjut Aset Kripto ke dalam sistem keuangan arus utama.

Secara keseluruhan, pasar Aset Kripto setelah 16 tahun berkembang, sedang menyambut "ulang tahun dewasa". Bitcoin diperkirakan akan menjadi aset investasi yang disepakati di kalangan finansial mainstream, dan stablecoin mungkin akan menjadi alat aplikasi nyata. Pasar Aset Kripto di tahun 2025 mungkin akan lebih menarik dibandingkan tahun 2024, tetapi para investor tetap harus waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh fluktuasi pasar jangka pendek.