Tinjauan Ekosistem Keuangan Desentralisasi Solana: Produk Utama dan Tren Perkembangan

Volume perdagangan Keuangan Desentralisasi (DeFi) Solana terus tumbuh di kuartal pertama tahun 2024, dengan rata-rata volume perdagangan harian di bursa desentralisasi (DEX) mencapai 1,5 miliar dolar AS, meningkat 319% secara bulanan. Pertumbuhan ini didorong terutama oleh perdagangan Memecoin. Solana menjadi platform pilihan bagi ritel dan trader Memecoin karena biaya transaksi yang rendah dan waktu konfirmasi yang cepat. Di tengah kenaikan harga SOL yang stabil, nilai total yang terkunci (TVL) Solana meningkat menjadi 4,311 miliar dolar AS. Seperti halnya blockchain publik lainnya, TVL Solana terutama berasal dari DEX, token staking likuid (LST), platform pinjaman, dan kontrak berjangka.

Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

Bursa terdesentralisasi biasanya beroperasi di sekitar ekosistem tertentu, terutama untuk rantai Layer1 non-EVM seperti Solana.

| Proyek | TVL (juta USD) | Kapitalisasi Pasar Beredar (juta USD) | Penilaian Dilusi Penuh (juta USD) | Volume Perdagangan 24 jam (juta USD) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium memungkinkan pengguna untuk membuat kolam likuiditas dan mengarahkan likuiditas token, fungsi ini memfasilitasi peluncuran banyak meme coin. TVL Raydium sekitar 9,65 miliar dolar, volume perdagangan dalam 24 jam sekitar 11,62 miliar dolar, dan menduduki posisi terdepan dalam ekosistem Solana. Namun, dengan munculnya platform Meme lainnya, pengaruh Raydium dalam peluncuran proyek mungkin akan perlahan menurun.

Jupiter

Sebagai agregator likuiditas, Jupiter mencari rute harga terbaik di DEX dan AMM utama di Solana, meminimalkan slippage dan biaya transaksi. Selain sebagai platform DEX terkemuka, Jupiter juga menawarkan perdagangan kontrak berjangka terdesentralisasi, di mana pengguna dapat menggunakan leverage hingga 100 kali. Jupiter juga meluncurkan alat eksplorasi pasar MEME APE, yang membantu pengguna menemukan token terbaru yang diluncurkan dan melakukan penilaian risiko.

Orca

Orca mengusung slogan "DEX yang berorientasi pada manusia, bukan program", dan telah lama berada di peringkat teratas DEX Solana. Ini menawarkan fitur pembuatan pasar aktif dengan likuiditas terpusat yang mirip dengan UniswapV3 - Whirlpools, yang memungkinkan penyedia likuiditas untuk memusatkan likuiditas dalam rentang harga tertentu, meningkatkan efisiensi penggunaan modal.

Staking Likuiditas (LST)

Pengguna Solana memiliki permintaan yang relatif rendah untuk staking likuid, terutama karena Solana tidak memiliki persyaratan jumlah staking minimum, dan harga SOL yang relatif rendah mengurangi ambang batas untuk menjadi validator.

| Proyek | LST | APY (termasuk bagi hasil MEV) | TVL (juta USD) | Nilai Pasar Beredar | Estimasi Dilusi Penuh | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 miliar | 23.74 miliar | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 juta | 1.01 miliar | | BlazeStake | bSOL | 7,06% | 2,75 | Jumlah yang tidak diketahui | 683 juta |

Jito（JTO）

Jito dengan cepat menjadi proyek terkemuka di bidang ini setelah meluncurkan program poin airdrop pada September 2023. TVL-nya adalah 1,705 miliar dolar AS, merupakan proyek dengan TVL tertinggi di ekosistem Solana. APY staking JitoSOL saat ini adalah 8,26%, termasuk pengembalian staking Solana dan pembagian pendapatan MEV.

Marinade

Marinade lebih populer dalam staking asli, dengan APY yang lebih tinggi, menjadi proyek terkemuka dalam ekosistem dengan total nilai terkunci sebesar 1,413 juta dolar. Meskipun jumlah terkuncinya hampir sama dengan Jito, nilai pasarnya dan nilai dilusi penuh sangat berbeda, yang mungkin menunjukkan bahwa $MNDE memiliki potensi pertumbuhan tertentu.

BlazeStake

BlazeStake adalah proyek LST kedua terbesar di ekosistem Solana, dengan TVL sekitar 275 juta dolar. Saat ini, APY staking yang diperkirakan adalah 7,06%, sedikit lebih rendah dari Jito. Valuasi fully diluted-nya adalah 6,87 juta dolar, yang memiliki jarak cukup besar dibandingkan dengan Jito yang mencapai 2,387 miliar dolar, ini mencerminkan kondisi ekosistem yang didominasi oleh pemain memecoin.

Pinjaman

Simpan

Save (dahulu dikenal sebagai Solend) adalah protokol peminjaman desentralisasi berbasis algoritma di Solana. Ini menawarkan layanan yang lebih cepat dan lebih murah dibandingkan produk peminjaman tradisional. Setelah mengalami insiden serangan oracle, Save menggunakan oracle PYTH untuk meningkatkan keamanan. Saat ini, permintaan peminjaman di ekosistem Solana relatif rendah, tetapi protokol peminjaman baru Marginfi akan segera diluncurkan, yang layak untuk ditunggu.

Derivatif

Derivatif adalah kontrak keuangan yang mendapatkan nilai dari aset dasar, digunakan untuk manajemen risiko dan prediksi pasar. Protokol derivatif utama di Solana mencakup Jupiter, Drift, Flash Trade, dan Zeta.

| Proyek | TVL (juta USD) | Valuasi Dilusi Penuh | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 miliar | | Perdagangan Kilat | 0.1469 | 5.5 Miliar | | Zeta Markets | 0.097 | Belum Diterbitkan |

Drift

Drift adalah DEX terintegrasi multifungsi yang menawarkan perdagangan pra-pasar, leverage 20x, dan fitur pinjaman berbasis jaminan. Platform ini didukung oleh Multicoin Capital dan dalam enam bulan telah menarik lebih dari 15.000 pengguna, dengan volume perdagangan melebihi 10 miliar USD.

Flash Trade

Flash Trade adalah bursa perdagangan spot dan kontrak terdesentralisasi yang berfokus pada jaringan Solana, dengan fitur biaya perdagangan rendah dan dampak harga yang kecil. Ini menggunakan sistem kolam multi-aset yang unik dan struktur NFT untuk meningkatkan partisipasi pengguna.

Zeta Markets

Zeta Markets adalah platform derivatif Keuangan Desentralisasi yang menyediakan likuiditas, opsi derivatif dan perdagangan futures dengan jaminan yang kurang. Produk inti nya termasuk DEX dan FLEX (lapisan dasar untuk pencetakan dan lelang opsi).

PYTH

PYTH adalah oracle utama di jaringan Solana, yang menyediakan pembaruan data yang cepat dan stabil. Ini tidak hanya cocok untuk jaringan Solana, tetapi juga dapat diterapkan di blockchain lain, dengan potensi perkembangan yang besar.

Kesimpulan

Ekosistem DeFi Solana terus berkembang, proyek-proyek baru seperti pasar prediksi B.E.T. terus bermunculan. Meskipun produk yang sudah matang memiliki keunggulannya, produk-produk baru dapat dengan cepat menarik pengguna melalui perbaikan antarmuka pengguna, peningkatan pendidikan pengguna, dan pembangunan komunitas. Dengan semakin banyaknya produk inovatif yang muncul, ekosistem DeFi Solana akan menjadi lebih makmur dan beragam.