Aplikasi stablecoin dalam kegiatan ilegal: Analisis daftar hitam USDT dan penyelidikan pendanaan teror

Pendahuluan

Dalam beberapa tahun terakhir, penggunaan stablecoin semakin meluas, dan regulator semakin memperhatikan pentingnya membangun mekanisme untuk membekukan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis ini dan telah berperan dalam beberapa kasus untuk memerangi pencucian uang dan aktivitas keuangan ilegal.

Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:

1. Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat daftar hitam USDT;
2. Membahas potensi hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Blacklist USDT

Kami melakukan pemantauan peristiwa di blockchain untuk mengidentifikasi dan melacak alamat blacklist Tether. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether, dengan logika inti yang mencakup pengenalan peristiwa dan pembangunan dataset.

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data Tether di blockchain Ethereum dan Tron, kami menemukan:

Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan melebihi 2,9 miliar USD.

Antara 13 dan 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, di mana 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8,634 juta USD. Tanggal 15, 20, dan 25 Juni adalah puncak pemblokiran, dengan jumlah alamat yang diblokir mencapai 63 pada tanggal 20 Juni.

• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas dalam peringkat jumlah telah membekukan 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total jumlah yang dibekukan. Jumlah rata-rata yang dibekukan adalah 57,18 juta USD, dan median adalah 40 ribu USD.

• Distribusi dana sepanjang siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan. 17% alamat tidak memiliki catatan pengeluaran.

• Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan selama 91-365 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.

• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mengeluarkan lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir, 10% memiliki saldo 0 saat dibekukan.

• Efisiensi pencucian uang dengan alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal jumlah, frekuensi diblokir, dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Dengan alat pelacakan on-chain, kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Polusi internal (91 alamat): Dana berasal dari alamat lain yang telah diblacklist.
• Label Memancing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing".
• Dompet panas bursa (34 alamat): mencakup dompet panas dari beberapa platform perdagangan besar.
• Satu penyedia utama (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan beberapa kali sebagai hulu.
• Pintu jembatan lintas rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Penggunaan Dana

• Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54): terdapat struktur "rantai siklus internal".
• Mengalir ke bursa terpusat (41): Mentransfer ke alamat deposit di beberapa platform perdagangan.
• Arus menuju jembatan lintas rantai (12 buah): Sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem Tron.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Disarankan agar platform perdagangan kripto besar memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme pencegahan risiko.

2. Analisis Pembiayaan Terorisme

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang diterbitkan oleh Biro Pendanaan Anti-Teror Nasional Israel sebagai perkiraan konservatif untuk transaksi terkait teror dengan USDT.

2.1 Temuan Utama

• Waktu penerbitan: Sejak 13 Juni hanya ada 1 surat penyitaan baru, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum.

• Organisasi target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara jelas menyebutkan organisasi tertentu, dan surat terbaru menyebutkan untuk pertama kalinya negara tertentu.

• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan:

  • 76 USDT (Tron) alamat
  • 16 alamat BTC
  • 2 alamat Ethereum
  • 641 akun di suatu platform perdagangan

• 8 akun di platform perdagangan tertentu

Pelacakan on-chain terhadap 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan aktif: 17 alamat terkait telah ditambahkan ke daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penyitaan dikeluarkan.

2. Respons cepat: Alamat lainnya akan dibekukan dalam waktu rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat antara Tether dan beberapa lembaga penegak hukum negara.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan sarana teknis untuk pengendalian transaksi, namun dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan hukum yang tertinggal vs pencegahan aktif: sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Ruang buta regulasi bursa: Bursa terpusat sulit untuk mengenali perilaku tidak normal secara tepat waktu.
• Pencucian uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat perpindahan dana menjadi lebih tersembunyi.

3.2 saran

Disarankan kepada penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengawas:

• Memperkuat berbagi informasi di atas rantai;
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time;
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai.

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknis, legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.