Pasar saham AS mengalami minggu dengan fluktuasi terbesar sejak 2019

Selama seminggu terakhir, meskipun pasar saham AS pada dasarnya datar, tetapi pergerakannya berfluktuasi. Pada hari Senin terjadi penjualan panik, pada hari Selasa rebound kuat, pada hari Rabu kembali turun, pada hari Kamis kenaikan dipicu oleh data pengangguran yang memicu emosi membeli, dan pada hari Jumat melanjutkan rebound tetapi momentum melemah. Sepanjang minggu, pasar saham terhubung erat dengan pasar cryptocurrency.

Kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi AS dan pembatalan perdagangan arbitrase yen menjadi fokus perhatian. Namun, suasana panik yang sebenarnya cukup singkat, dan tidak ada situasi penjualan semua aset seperti pada krisis yang khas. Saham AS mengalami penyesuaian sekitar 8% dari puncak historis, tetapi masih lebih tinggi 12% dibandingkan awal tahun. Karena obligasi meningkat, investor yang terdiversifikasi terpengaruh secara terbatas oleh penurunan indeks saham.

91% perusahaan dalam indeks S&P 500 telah merilis laporan keuangan kuartal kedua, dengan 55% perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan. Kinerja antar sektor sangat bervariasi, dengan kesehatan, industri, dan teknologi informasi menunjukkan kinerja yang baik, sementara energi dan real estat relatif lemah. Laporan keuangan raksasa teknologi secara keseluruhan stabil, tetapi peningkatan investasi AI menyebabkan tekanan pada valuasi.

Pasar mengharapkan kenaikan suku bunga pada bulan September. Penetapan saat ini mencerminkan harapan penurunan suku bunga sebesar 100 basis poin dalam tahun ini. Namun, kecuali data ketenagakerjaan terus memburuk, harapan ini mungkin terlalu agresif. Dalam jangka pendek, pasar suku bunga mungkin menunjukkan pola koreksi setelah kenaikan, sementara dalam jangka menengah masih berada dalam mode beli saat harga turun.

! Laporan Mingguan Makro Modal Siklus (8.12): Saham AS "Perdagangan Resesi" Berlebihan dan Mata Uang Kripto arus Utama Salah Terbunuh

Pasar cryptocurrency mengalami penyesuaian terburuk sejak krisis FTX, dengan Bitcoin sempat turun di bawah 50.000 dolar AS. Namun, karena penyesuaian ini disebabkan oleh faktor eksternal dan bukan peristiwa internal, serta kondisi teknis yang sangat oversold, momentum pemulihan cukup kuat. Investor institusi tetap optimis terhadap prospek pasar cryptocurrency.

Secara keseluruhan, meskipun fluktuasi pasar meningkat baru-baru ini, fundamental tidak memburuk secara signifikan. Investor perlu memperhatikan data inflasi dan penjualan ritel yang akan diumumkan, serta acara penting seperti konferensi Jackson Hole di akhir bulan dan laporan keuangan Nvidia, untuk menilai arah pasar selanjutnya.