The Federal Reserve (FED) mengumumkan pemangkasan suku bunga, likuiditas global memulai siklus pelonggaran

The Federal Reserve (FED) baru-baru ini mengumumkan penurunan target suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin menjadi antara 4,75% hingga 5,00%, secara resmi memulai siklus penurunan suku bunga baru. Ini menandakan bahwa likuiditas global akan memasuki tahap pelonggaran baru, yang akan berdampak signifikan pada pasar berbagai aset.

Dampak ini membuat pasar saham global secara umum naik. Indeks S&P 500 dan Dow Jones mencapai rekor tertinggi baru, pasar saham di kawasan Asia-Pasifik tampil cemerlang. Pasar cryptocurrency juga mendapatkan manfaat dari ini, harga Bitcoin sempat melampaui 66000 dolar AS, kemungkinan gelombang kenaikan baru sedang dipersiapkan.

Sebelum keputusan pemotongan suku bunga diumumkan, data ekonomi terbaru AS menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat sebanyak 142.000, kurang dari yang diharapkan; CPI Agustus meningkat 2,5% dibandingkan tahun lalu, turun selama 5 bulan berturut-turut. Data ini meningkatkan harapan pasar terhadap pemotongan suku bunga.

Setelah penurunan suku bunga, berbagai jenis aset mungkin mengalami perubahan berikut:

1. Obligasi AS mungkin mengalami volatilitas yang meningkat dalam jangka pendek, dan tren jangka panjang tergantung pada kondisi pemulihan ekonomi.

2. Emas diharapkan terus diminati, tetapi kinerja spesifik masih tergantung pada apakah ekonomi dapat mencapai "soft landing".

3. Saham teknologi mungkin naik setelah pemotongan suku bunga preventif karena perbaikan prospek ekonomi.

4. Bitcoin mungkin bergejolak dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang diperkirakan akan naik, dengan proyeksi penyesuaian yang lebih kecil dibandingkan dengan siklus penurunan suku bunga tahun 2019.

Penurunan suku bunga kali ini melebihi ekspektasi Wall Street. Secara historis, The Federal Reserve (FED) biasanya hanya melakukan penurunan suku bunga pertama sebesar 50 basis poin saat terjadi resesi. Namun, Ketua The Federal Reserve (FED) Powell menyatakan bahwa ekonomi AS masih berjalan dalam batas yang dapat dikontrol dan tidak ada kekhawatiran besar tentang resesi. Penurunan suku bunga kali ini adalah "penurunan suku bunga preventif", yang menunjukkan sikap The Federal Reserve (FED) dalam mencegah risiko resesi.

Dari pengalaman sejarah, pemotongan suku bunga yang bersifat preventif sering kali mendorong pasar aset global ke dalam bull market, sekaligus menyebabkan penurunan nilai dolar AS. Setelah pemotongan suku bunga kali ini, reaksi pasar sangat keras. Saham AS mengalami penurunan besar di awal bulan, tetapi setelah keputusan pemotongan suku bunga diumumkan, langsung dibuka lebih tinggi dan terus naik, S&P 500 mencapai rekor baru.

Saham kecil biasanya menjadi yang pertama mendapatkan manfaat dari penurunan suku bunga, karena peningkatan selera risiko pasar akan mendorong aliran dana ke dalam jenis yang memiliki volatilitas tinggi. Performa Indeks Russell 2000 membenarkan hal ini. Namun, hedge fund tampaknya lebih menyukai saham teknologi dan terus bertaruh pada tema AI.

Dari perspektif pasar global, penurunan suku bunga memberikan umpan balik positif. Selain indeks utama AS, beberapa indeks pasar seperti Jerman, India, Indonesia, dan Singapura juga mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, dengan kinerja pasar Asia-Pasifik yang sangat mencolok.

Di pasar cryptocurrency, data ETF Bitcoin menunjukkan perbaikan sentimen investor. Setelah penurunan suku bunga, beberapa lembaga menambah kepemilikan lebih dari 1000 Bitcoin. Harga Bitcoin juga rebound dari titik terendah bulan ini di sekitar 53000 dolar AS menjadi lebih dari 66000 dolar AS. ETF Ethereum juga mengalami aliran bersih yang langka secara berturut-turut.

Laporan terbaru dari BlackRock menunjukkan bahwa meskipun Bitcoin memiliki volatilitas yang tinggi, faktor risiko dan pengembalian yang mendorongnya berbeda secara fundamental dari aset berisiko tinggi tradisional. Banyak investor melihat Bitcoin sebagai alat untuk melindungi terhadap risiko dolar dan masalah utang AS. Dengan meningkatnya ketegangan geopolitik global, Bitcoin dapat menjadi alat diversifikasi risiko yang semakin unik.

Secara keseluruhan, dalam lingkungan pelonggaran dolar, aset berisiko dan aset safe haven keduanya menunjukkan tren kenaikan. Investor dapat mempertimbangkan cryptocurrency sebagai pilihan ganda untuk menikmati pelonggaran likuiditas dan menghindari risiko utang AS.