Tren Baru dalam Keuangan Desentralisasi

Seiring dengan perkembangan teknologi blockchain, aktivitas on-chain yang kompleks sedang secara bertahap disederhanakan, dan infrastruktur teknologi terkait telah matang secara perlahan. Ini membawa peluang bersejarah untuk merombak model keuangan yang ada, dan peluang bisnis baru juga muncul. Perlu dicatat bahwa teknologi baru seperti Intent, robot on-chain, dan agen AI menghadapi masalah otorisasi yang perlu diselesaikan.

Belakangan ini, Glider telah mendapatkan pendanaan sebesar 4 juta dolar AS. Proyek ini dapat memegang posisi di bidang investasi on-chain yang tampaknya sederhana tetapi sebenarnya kompleks, berkat dukungan dari teknologi seperti Intent, LLM, dan lainnya. Namun secara keseluruhan, bidang Keuangan Desentralisasi memang perlu dirombak kembali untuk menurunkan ambang batas investasi.

Keuangan Desentralisasi "lego" era telah berlalu, sebuah era pengelolaan keuangan yang lebih terintegrasi antara keamanan dan imbal hasil sedang datang.

Glider berasal dari proyek kewirausahaan internal suatu perusahaan pada akhir 2023, awalnya muncul dalam bentuk robot on-chain, bertujuan untuk menggabungkan berbagai langkah operasi, memudahkan pengguna dalam berinvestasi dan menggunakan. Meskipun membantu pengguna dalam mengelola keuangan bukanlah hal baru, Glider masih berada dalam tahap pengembangan internal. Dari informasi publik yang tersedia, dapat dilihat bahwa pemikiran utama Glider mencakup:

1. Menghubungkan alat DeFi yang ada melalui metode integrasi API, termasuk proyek terkemuka dan protokol baru di berbagai bidang, untuk membangun logika akuisisi B2B2C.

2. Memungkinkan pengguna untuk membangun strategi investasi secara mandiri, serta mendukung berbagi, untuk memudahkan mengikuti investasi, menyalin perdagangan, atau investasi kolektif guna mendapatkan hasil yang lebih tinggi.

Dengan dukungan teknologi seperti agen AI, LLM, pengenalan niat, dan abstraksi rantai, membangun tumpukan teknologi semacam ini secara teknis tidaklah sulit. Tantangan sebenarnya terletak pada operasi lalu lintas dan membangun mekanisme kepercayaan.

Produk yang melibatkan aliran dana pengguna selalu cukup sensitif. Ini juga merupakan alasan utama mengapa produk berbasis blockchain belum sepenuhnya menggantikan bursa terpusat hingga saat ini. Sebagian besar pengguna dapat menerima peningkatan keamanan dana yang dibawa oleh desentralisasi, tetapi pada dasarnya tidak dapat menerima peningkatan risiko keamanan yang ditimbulkan oleh desentralisasi.

Sejak tahun 2020, proyek serupa telah mendapatkan investasi, yang bertujuan untuk membantu pengguna mengatasi kebingungan saat menerapkan strategi Keuangan Desentralisasi. Namun, sebagian besar pengguna tidak menggunakan produk semacam itu dalam jangka panjang. Strategi keuntungan di blockchain adalah pasar terbuka, di mana individu kecil sulit bersaing dengan pemain besar dalam hal kinerja server dan jumlah modal, yang menyebabkan sebagian besar peluang keuntungan tidak dapat ditangkap oleh individu kecil.

Dibandingkan dengan ketidakberlangsungan hasil, masalah keamanan dan optimasi strategi justru berada pada posisi yang lebih rendah. Di era hasil tinggi, pengelolaan keuangan yang hati-hati hampir tidak memiliki ruang untuk bertahan.

Saat ini, manajemen aset sedang memasuki era peremajaan. Alat ETF tidak hanya cocok untuk pasar saham, beberapa platform perdagangan telah mencoba sejak tahun 2021. Dari sudut pandang teknologi, tokenisasi aset akhirnya melahirkan paradigma RWA (Aset Dunia Nyata).

Lebih lanjut, bagaimana mewujudkan on-chain ETF tools menjadi fokus utama dalam berwirausaha. Dari perhitungan dan tampilan APY di beberapa platform, hingga operasi berkelanjutan dari proyek lainnya, semuanya menunjukkan bahwa ada permintaan pasar untuk ini.

Secara ketat, beberapa proyek adalah penjualan strategis dan pasar pameran, melalui perhitungan akurat oleh banyak profesional, dikombinasikan dengan keputusan strategi yang dibantu oleh manusia dan AI. Namun, transparansi di rantai menyebabkan strategi yang efisien sulit untuk dirahasiakan, yang pada akhirnya memicu perlombaan senjata, dan tingkat pengembalian cenderung seimbang.

Ini mungkin akan berkembang menjadi putaran baru kompetisi ikan besar memakan ikan kecil. Namun, proyek semacam ini selalu gagal untuk distandarisasi, berkembang menjadi proyek yang mendefinisikan ulang pasar.

Dari strategi Glider, tampak bahwa pendapatan on-chain akan segera beralih ke era manajemen aset bagi masyarakat umum. Seperti halnya dana indeks dan rencana pensiun yang bersama-sama menciptakan pasar bull jangka panjang di saham AS, jumlah dana yang besar dan banyaknya ritel akan menciptakan permintaan yang besar untuk pendapatan yang stabil.

Inilah arti dari generasi berikutnya Keuangan Desentralisasi. Selain Ethereum, masih ada blockchain publik lainnya yang harus memikul tanggung jawab inovasi internet 3.0, sementara Keuangan Desentralisasi seharusnya menjadi versi 2.0 dari teknologi finansial.

Glider telah menambahkan fitur bantuan AI, tetapi dari tampilan informasi awal, percobaan proyek awal, hingga sekarang beroperasi dengan stabil, keuntungan stabil di blockchain sekitar 5% masih akan menarik kelompok pengguna dasar di luar bursa terpusat.

Melihat ke depan, aset yang menghasilkan bunga yang di-onchain akan menjadi tren. Saat ini, dalam produk cryptocurrency, hanya beberapa kategori yang benar-benar diakui oleh pasar, termasuk bursa, stablecoin, Keuangan Desentralisasi, dan blockchain publik. Tipe produk lainnya, seperti NFT dan koin Meme, hanya merupakan model penerbitan aset yang bersifat sementara, dan tidak memiliki kemampuan untuk bertahan secara berkelanjutan.

Namun, RWA telah mulai tumbuh sejak 2022, terutama setelah beberapa peristiwa besar, di mana orang lebih memperhatikan imbal hasil dan stabilitas daripada desentralisasi itu sendiri. Bahkan tanpa pemerintah yang secara aktif merangkul Bitcoin dan blockchain, produk dan pemanfaatan RWA sedang dipercepat. Jika keuangan tradisional dapat menerima elektronifikasi dan informatika, maka blockchainisasi juga tidak seharusnya ditolak.

Dalam siklus ini, jenis aset yang kompleks dan strategi DeFi di blockchain menghalangi pengguna bursa terpusat untuk bermigrasi ke blockchain. Namun, setidaknya likuiditas bursa yang besar dapat dialihkan ke blockchain:

• Beberapa proyek mengubah pendapatan biaya menjadi pendapatan on-chain melalui kemitraan.
• Beberapa proyek memperkenalkan kontrak berjangka permanen bursa melalui cara Token LP di blockchain.

Kasus-kasus ini membuktikan bahwa likuiditas di blockchain adalah mungkin, dan RWA juga membuktikan bahwa aset di blockchain juga mungkin. Saat ini, industri berada dalam periode yang khusus, meskipun Ethereum dianggap kurang berenergi, sebenarnya banyak proyek yang sedang bermigrasi ke blockchain.

Selain produk di atas, beberapa alat perhitungan APY sumber terbuka telah beroperasi selama bertahun-tahun. Beberapa platform memiliki fokus masing-masing, menampilkan APY dari proyek, dan fokus alat penghasilan telah berubah seiring waktu, semakin terkonsentrasi pada aset yang menghasilkan.

Saat ini, tampaknya alat semacam ini harus menghadapi masalah pembagian tanggung jawab jika meningkatkan kepercayaan terhadap AI; jika intervensi manusia ditingkatkan, itu akan mengurangi pengalaman pengguna, ini adalah situasi yang sulit.

Solusi yang mungkin adalah memisahkan aliran informasi dan aliran dana, membangun komunitas strategi UGC, memungkinkan tim proyek bersaing satu sama lain, sehingga memberikan manfaat bagi investor retail, ini mungkin merupakan jalan keluar yang lebih baik.

Glider menarik perhatian pasar karena mendapatkan investasi terkenal, tetapi masalah jangka panjang di bidang ini tetap ada. Masalah otorisasi dan risiko tidak hanya melibatkan dompet dan dana, tetapi juga termasuk apakah AI memiliki kemampuan untuk memenuhi kebutuhan manusia, bagaimana tanggung jawab dibagi jika investasi AI menyebabkan kerugian besar, dan masalah lainnya.

Dunia ini masih layak untuk kita terus eksplorasi yang belum diketahui. Cryptocurrency sebagai ruang publik di dunia yang terpecah ini, akan terus berkembang tanpa henti.